年份? ? ? ? ? 2004? ? 2005? 2006? 2007? ? 2008? ? 2009? ? ? 2010? ? ? 2011? ? ? 2012? ? ? 2013

收益率 ? ? -2.7% ? 83.1% ?107% ?110% ? -15.5% ?170.6% ?128.7% ?-16.85% ?39.92% ??247.2%

收益倍數(shù) ?0.973 ? 1.78 ? ? ?3.69 ? ?7.74 ? ? 6.54 ? ? ? 17.7 ? ? ? 40.5 ? ? ? 33.7 ? ? ? 47.14 ? ?163.6

本周周記以上面一個表格開始。因為這個表格給了很大的震撼，也給我很大的希望。

先說說上面這個表格的數(shù)據(jù)表示的意義和來源。上面的表格中所顯示的是從2004年到2013年這10年的一個散戶的股票賬戶收益率以及累計的收益倍數(shù)。這個散戶就是人稱風(fēng)神的風(fēng)生水起。

能給人心理帶來震撼的東西都是來自于意外，就是跟我們的直覺不符合或者超出我們本能的預(yù)測，而且差異越大，震撼越大。從上面的數(shù)據(jù)中如果只看收益率，最大虧損16.85%，最大盈利247.2%，這10年中有3年是虧損的，有7年是盈利的。如果不看下面收益倍數(shù)的一欄，憑本能的預(yù)測，估計沒有幾個人能猜到這樣的10年收益率最終的收益倍數(shù)竟然超過100倍，達(dá)到驚人的164倍！如果你投入10萬，這樣一組看上去并不起眼的平凡的再也不能平凡的數(shù)字，累積的10年收益率將達(dá)到1640萬，足以讓一個普通人實現(xiàn)夢想中的財務(wù)自由了??！

我讀過很多本投資書籍，大多數(shù)都會講“復(fù)利”這個概念，當(dāng)時我也知道人的頭腦對“復(fù)利”沒有任何概念。比如，將一張紙反復(fù)折疊100次的厚度是多少？答案是驚人的100億光年。再比如，一個著名的故事中，國王要獎勵一個立大功的聰明人大米。獎勵大米的數(shù)量是由這個聰明人提出，就是給64個棋格上每個棋格方米粒，第1格放1粒，第2格放2粒，第3格放4粒，第4格放8粒，依次放滿64個棋格。最后這個國王發(fā)現(xiàn)自己被騙了，因為全國的大米都不夠以那樣的方式放滿64個棋格。雖然這些故事都生動形象，但是我對復(fù)利更加深刻的理解卻來自上面數(shù)據(jù)中有血有肉的一個散戶的財務(wù)自由之路。如果你沒有經(jīng)歷戰(zhàn)爭，僅從書上的文字或者電影的畫面描述，憑自己的大腦想象腦補(bǔ)，戰(zhàn)爭的殘酷對你而言或者只是可歌可泣的故事，并且驚險刺激，但卻跟你的實際生活沒有多大關(guān)系。如果讓你親身經(jīng)歷一場戰(zhàn)爭，你全方位的感知系統(tǒng)會給你非常不一樣的信息，因為這場戰(zhàn)爭跟你有關(guān)了。風(fēng)聲水起的投資收益的真實數(shù)據(jù)就是這樣代入感很強(qiáng)，讓你對“復(fù)利”有切膚之感。2004年，2008年，2011年，這3年是A股慘烈的熊市，風(fēng)聲的收益率也為負(fù)，但是沒有市場慘烈。另外7年市場年景好的時候，風(fēng)聲的收益也跟著大幅改善，但并不是我們想象的能夠讓我們實現(xiàn)財務(wù)自由的收益率數(shù)字。這讓我也重新思考自己對投資收益的真實預(yù)期，以及應(yīng)有的正確觀念。這個正確觀念就是，控制回撤和耐心。

控制回撤

巴菲特給股民的建議是，不要虧錢。如果沒有深刻理解“復(fù)利”，會覺得巴爺在開玩笑，一點都不像股神給的建議，股神給的建議應(yīng)該是如何每年資產(chǎn)翻翻之類的。如果真正理解“復(fù)利”的概念，就會體會到這四個字比鉆石還珍貴。參照風(fēng)神的投資收益數(shù)據(jù)，他回撤的3年里相對于上證指數(shù)的跌幅都不大。我想將“ 不要虧錢 ”落實到行動中，分為兩點，第一，做大概率的事；第二，轉(zhuǎn)變思維方式，從這筆投資可能賺錢的思維方式到?jīng)]有足夠的證據(jù)證明一筆投資會贏錢之外都要認(rèn)為它將是虧錢的。實施這兩點，需要兩樣素質(zhì)，第一，嚴(yán)禁的邏輯，搜集可靠的前提和事實，經(jīng)過正確的推理，得到可靠的結(jié)論；第二，控制情緒的能力，就是耐心等待不動，不讓情緒控制你。第一點屬于理性層次，重點是分清楚事實和觀點，將情緒剝離出邏輯推理，用嚴(yán)格的邏輯思維找到大概率的投資機(jī)會。第二點屬于情緒范疇，重點是用耐心克服恐懼和貪婪。

耐心，耐心，耐心

風(fēng)神的投資數(shù)據(jù)告訴我們一個事實，要獲得財務(wù)自由，你不需要像很多人認(rèn)為的很多本金，你不需要年年盈利，更不需要月月盈利，更更不需年年月月的大幅盈利。你需要的是耐心的等待機(jī)會。你需要的是在能賺錢的行情里盡情奔跑，在行情不好的年份里，控制回撤或者空倉。這里難就難在以“年”為單位，以“年”為單位的等待，以“年”為單位的空倉等待。散戶都急不可耐，巴不得每天賺錢，一個禮拜不賺錢就證明自己投資失敗。散戶又容易追漲割肉，只根據(jù)表面股價的起起落落，而進(jìn)行投資決策，股價漲了買入，認(rèn)為還會繼續(xù)漲，股價跌了割肉，認(rèn)為還會繼續(xù)跌。認(rèn)識不到事物的本質(zhì)，結(jié)果操作的次數(shù)越多，犯錯的概率也越大。本來應(yīng)該給人帶來希望和自由的“復(fù)利”，變成了改變了方向，調(diào)轉(zhuǎn)了矛頭傷害人，一次虧一點，一次虧一點，很快本金就被吞噬了。耐心來自于對事實的尊重和信靠，來源于對事實的掌握。因為你一旦知道事情的本質(zhì)是什么，你就有了對事物的一種控制感，你就能忍常人所不能忍，表面現(xiàn)象不管如何變動都無法影響你。風(fēng)神的這組珍貴的投資數(shù)據(jù)就是增強(qiáng)我忍耐的客觀事實。