投資的剛需是避險(xiǎn)
不知道說(shuō)這樣一句話會(huì)不會(huì)“挨打”，至從幣圈進(jìn)入“暴跌”的狀態(tài)時(shí)間長(zhǎng)了，就感覺世界都寧?kù)o了。
最近有一個(gè)之前BCA的朋友發(fā)了一篇文說(shuō)，他“清掉了”手上的幣，因?yàn)樗枰煤玫乃伎忌睢６彝瑯拥母惺芑貞?yīng)他，好像再不像幾年前的幣圈了，但凡進(jìn)來(lái)的人，都人心浮躁，想著要在這里大撈一把，一旦遇到大跌就哀鴻遍野。而現(xiàn)在跌的時(shí)間長(zhǎng)了，我好像反而可以安安靜靜的開始面對(duì)我的工作、學(xué)習(xí)還有生活。
重看笑來(lái)老師關(guān)于避險(xiǎn)的兩篇文章，其實(shí)描述了他為什么在比特起起伏伏這幾年，還能保持全然的冷靜狀態(tài)，原因之一是他“成本很低”（摘至《通往財(cái)富自由之路》）：
我只不過是把最初花費(fèi)四千六百元人民幣的股票，在其已經(jīng)價(jià)值十幾萬(wàn)美元的時(shí)候賣掉，之后再買入比特幣，所以，即便都化為烏有，我也沒什么不能承受的.
反觀我們自已，即便很多人告訴你，這是千載萬(wàn)逢“一夜暴富”的機(jī)會(huì)，可能硬幣的反面也是一夜之間化為烏有。而你做好了這個(gè)準(zhǔn)備了嗎？
關(guān)于冒險(xiǎn)這個(gè)概念，觀察者和行動(dòng)者的理解很可能非常不同，甚至截然相反。
這句話以后還會(huì)反復(fù)強(qiáng)調(diào)：
你的投資依據(jù)必須靠且僅靠你自己的深入思考。
冒險(xiǎn)常常是他人對(duì)冒險(xiǎn)者的理解，而不是所謂“冒險(xiǎn)”成功的人的行動(dòng)。
一個(gè)例子：
哥倫布之所以被人們稱為冒險(xiǎn)家，是因?yàn)橹挥兴娴膱?jiān)信地球確實(shí)是圓的——當(dāng)時(shí)真正能理解這事兒的人還不多——而且堅(jiān)信到愿意用行動(dòng)去證明，用商業(yè)去收獲的地步?？吹娜耍X得那是冒險(xiǎn)，做的人是因?yàn)樯钊胨伎贾蟛坏貌蛔觥驗(yàn)樗伎荚缴钊氲娜?，越傾向于堅(jiān)定地遵循思考結(jié)果。
一個(gè)誤解：
“風(fēng)險(xiǎn)投資”模型其實(shí)也很簡(jiǎn)單，通俗點(diǎn)講，就是：
鎖定一個(gè)增長(zhǎng)最為迅猛的領(lǐng)域，然后在那個(gè)領(lǐng)域里投資很多有可能超速增長(zhǎng)的初期企業(yè)，以期得到最大化的收益的同時(shí)，從概率上保證總體風(fēng)險(xiǎn)降到最低……
VC 其實(shí)是最懂如何“不冒險(xiǎn)”的。而風(fēng)險(xiǎn)投資的模型設(shè)計(jì)，也是為了避險(xiǎn)，而不是冒險(xiǎn)，目標(biāo)有兩個(gè)：
盡可能獲得最大化收益；
盡可能降低系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)。
為了獲得最大化收益，他們首先去鎖定自己認(rèn)為增長(zhǎng)最為迅猛的領(lǐng)域。比如，在上個(gè)十年里，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，“天然”就是其他“傳統(tǒng)”領(lǐng)域的成千上萬(wàn)倍。這種“鎖定領(lǐng)域”本身，也是降低系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)的基本手段之一，而后他們還要在這樣的領(lǐng)域里去篩選“誰(shuí)是第一”、“誰(shuí)增長(zhǎng)最快”……甚至“把前三名都投一遍”；此后還要和其他 VC “抱團(tuán)取暖”、“同舟共濟(jì)”……這些都是為了降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)——而不是人們想當(dāng)然地那樣“竟然是為了冒險(xiǎn)”。
而原因在于：
在財(cái)富與資本的領(lǐng)域，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，對(duì)整個(gè)人類來(lái)講，根本不可能產(chǎn)生“基因記憶”，根本不可能“天然就懂、天然就會(huì)、天然就知道該怎么做”。當(dāng)然，最可怕的不是不懂，而是明明完全不懂卻不知道自己不懂，甚至覺得自己很懂……
人類與大自然大面積共處的時(shí)間是數(shù)十萬(wàn)年，可謂經(jīng)驗(yàn)豐富；可是，人類與資本打交道，卻相當(dāng)于全然沒有經(jīng)驗(yàn)。而關(guān)于冒險(xiǎn)的基因記憶，人類是在“與大自然斗爭(zhēng)”的過程中養(yǎng)成的?？涩F(xiàn)在若是把這些經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用到“與資本打交道”、“與資本共處”上，基本上肯定是不適用的。
現(xiàn)在我們?cè)賮?lái)看看，人類對(duì)財(cái)富、資本的認(rèn)識(shí)，實(shí)在是不多、不久、不夠，實(shí)在是太少、太短、太不夠了！想想看吧，以下都是毫無(wú)疑問的事實(shí)：
1.人類對(duì)財(cái)富的認(rèn)知其實(shí)沒多久。你看，人類開始使用貨幣至今不過幾千年而已，在人類的歷史長(zhǎng)河中，是相當(dāng)短的一段時(shí)間；
2.長(zhǎng)期以來(lái)，人類之中擁有足夠財(cái)富的人群比例一直是非常非常低的，那比例其實(shí)低到甚至可以忽略不計(jì)的地步；
3.整個(gè)人類，除了一個(gè)民族（猶太人）之外，迄今為止都會(huì)多多少少妖魔化“復(fù)利”這個(gè)概念——這可是財(cái)富領(lǐng)域里最重要的概念（后面根本沒必要跟著一個(gè)限定詞“之一”）；
4.人類社會(huì)從未停止過動(dòng)蕩，古今中外都一樣，每一次大的動(dòng)蕩本質(zhì)上都是對(duì)財(cái)富擁有者的殺戮，于是，關(guān)于財(cái)富的基因事實(shí)上很難持續(xù)傳承；
5.人類真正認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的好處（從真正的知識(shí)研究角度，而不是“憑直覺”），不過兩三百年而已（中國(guó)更慘，上個(gè)世紀(jì)八十年代才重新開啟這方面的認(rèn)知）；
6.人類真正研究經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作規(guī)律，從亞當(dāng)·斯密開始計(jì)算，迄今也300 年不到；
7.人類對(duì)投資市場(chǎng)的探索，只不過是 200 多年前才開始的（美國(guó)的股票市場(chǎng)是從 1792 年華爾街邊的一棵西印度常綠樹下的露天交易開始的）；
- 人類對(duì)概率的真正認(rèn)知，從十六、七世紀(jì)開始，對(duì)概率的研究脫離賭博，應(yīng)用到資本上、應(yīng)用到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估上，這進(jìn)程一直要到上個(gè)世紀(jì)初才算起步，迄今 100 年不到……
這是不變的生存法則，開車如是，生活亦如是，投資、創(chuàng)業(yè)均如是——只要涉及到人身與資本：
1.安全第一；
而后才是下一條原則：
2.成為專家；
錘煉自己的學(xué)習(xí)能力，需要什么就學(xué)習(xí)什么，成為那個(gè)領(lǐng)域的專家，然后像專家一樣思考、決策、行動(dòng)。
什么是專家？
專家輕易不冒險(xiǎn)——雖然電影、小說(shuō)里經(jīng)常大肆渲染他們?nèi)绾卧陉P(guān)鍵時(shí)刻“冒險(xiǎn)”。因?yàn)槟鞘谴蟊妸蕵?，不那么描寫，大眾不相信?/p>
什么是勇氣？
別人也許會(huì)贊賞你的勇氣，你卻需要知道，“勇敢”從來(lái)都不應(yīng)該是需要自我證明的東西——這真是跟整個(gè)社會(huì)唱反調(diào)，它教育我們要“勇敢”，卻從來(lái)不告訴我們，那是它需要的，不是我們需要的。
要知道，只有愛面子的笨蛋們才需要證明自己有勇氣。他們不懂的是，一時(shí)的面子保全了，他們卻早已因此成為時(shí)間碾壓的對(duì)象。
所以一定要認(rèn)真仔細(xì)地：
我想這也是非常重要的，即“從別人犯的錯(cuò)誤從吸取教訓(xùn)”
3.看傻瓜們冒險(xiǎn)。
看多了，你的避險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)就豐富了。
最終的結(jié)論是這樣的：
做事之前一定要想清楚。深入思考到你的結(jié)論已經(jīng)和絕大多數(shù)人不一樣——要做到“特立獨(dú)行且正確”才行。這樣的時(shí)候，你做出來(lái)的事情，別人會(huì)嚇到，他們覺得你在冒險(xiǎn)，你卻知道實(shí)際上是怎么回事兒。
最后，有一本書，必讀：《Fooled by Randomness》，作者是Nassim Nicholas Taleb，也許是目前地球上最聰明的幾個(gè)人之一。
其實(shí)我一直覺得“搬磚”這件事情是非常冒險(xiǎn)且浪費(fèi)生命的事，但如此這樣看來(lái)，很可能也是因?yàn)槲也欢⑶覐囊婚_始我否定它以后也就不想懂了。但人的生命是有限的，你打算把你的時(shí)間、注意力放在什么東西上面，也是由你自已選擇而決定。
