2000年左右，有親戚眉飛色舞地告訴我“炒股很容易的，你看這一根根線，都是錢啊”。然后，她驚訝于我的出乎意料的平靜。之所以無動于衷，是由于那時我老爹已經(jīng)玩了幾年股票，卻沒看出賺到多少錢。你丫居然說炒股容易？別扯了。2005年，抱著快速發(fā)財致富的夢想開戶進(jìn)入股市，不久就經(jīng)歷了一輪06年大牛市和07年底的大熊市。2011年懷著無比失望的心情離開股市。直到2014-2015那波行情，又殺回去，賺了一點后就再沒碰過股票。這么些年，若不是打新股，總體是虧損的。
一、經(jīng)歷與教訓(xùn)
第一階段：聽消息。電視、網(wǎng)絡(luò)媒體或身邊親戚朋友說某某股票有內(nèi)部消息，重組概念……跟風(fēng)了一陣子，有賺有虧，總體虧。反思后得到教訓(xùn)：消息不靠譜。傳到我們這種小散戶耳朵里的消息，早都不算內(nèi)部消息了。不行，還得靠自己研究。
第二階段：技術(shù)面分析。在各大論壇學(xué)習(xí)技術(shù)流達(dá)人的方法，下載各種不同炒股軟件，熱衷量價分析、主力資金動向、劃各種趨勢線、壓力位支撐位、分析月周日K線圖，下載套用各種技術(shù)指標(biāo)公式，反復(fù)復(fù)盤，試圖破解股票秘密，預(yù)測趨勢。常常根據(jù)技術(shù)面分析買入一些連主營業(yè)務(wù)是啥都搞不明白的股票，時賺時賠，總體看天吃飯，大盤好賺得多，大盤差虧得多。結(jié)論：個股行情不可預(yù)測。炒股只能在大盤總體趨勢好的介入，大行情走弱時大部分股票都難有好行情，干脆不參與了。
于是，我將自己定位為狙擊手。兩方交戰(zhàn)，當(dāng)一方明顯占優(yōu)時，將槍口對準(zhǔn)另一方，戰(zhàn)斗結(jié)束，沖下去搶一些戰(zhàn)利品。這樣操作成功率很高。但前提是大盤行情好，個股走出上漲趨勢。這種思路導(dǎo)致這兩年無法操作股票。
直到最近，無意中看到“民工君”的文章，他對股票投資的認(rèn)識和體會對我產(chǎn)生深刻影響。本文來自民工君課程的學(xué)習(xí)筆記與個人體會。
二、重新學(xué)習(xí)炒股
1.什么是股票
百度說得很清楚了，不再贅述。
股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)。每支股票的背后都會有一家上市公司。同時，每家上市公司都會發(fā)行股票。
2.股票為什么會有漲跌
先講一個重要概念，再說一次，重要概念。
市盈率（PE），是某種股票每股市價與每股盈利的比率，也就是你愿意付出高出凈利潤多少倍的價格，買下這家公司的股票。
市盈率（PE）=每股股價（P）/每股收益（EPS）=總市值/凈利潤
即：每股股價（P）=市盈率（PE）* 每股收益（EPS）
因此，影響股價的因素就是市盈率和每股收益。
前者說了，市盈率是你愿意付出高出凈利潤多少倍的價格，買下這家公司的股票。其本質(zhì)是股民對股票的期望值。期望值越高，市盈率越高；期望值越低，市盈率越低。
而每股收益，本質(zhì)上是股票對應(yīng)上市公司的盈利能力。盈利能力越強，每股收益越高；盈利能力越弱，每股收益越低。
現(xiàn)在看股票價格的漲跌，就不難理解了。當(dāng)股民對股票期望值上升，或上市公司盈利狀況更好的時候，股價上漲；反之，股價下跌。
3.炒股賺錢的原理
目前A股以低買高賣的做多賺錢方式為主，即低價買入，高價賣出，扣除稅費后，賺取差價。前文提過，影響價格因素的是市盈率和每股收益。根據(jù)公式：每股股價（P）=市盈率（PE）* 每股收益（EPS）
A情形：市盈率不變，每股收益上漲，股價上漲；
B情形：每股收益不變，市盈率上漲，股價上漲；
C情形：市盈率和每股收益都上漲，股價大幅上漲；
D情形：市盈率上漲，每股收益下跌，股價根據(jù)二者漲跌幅決定；
E情形：市盈率下跌，每股收益上漲，股價根據(jù)二者漲跌幅決定；
F情形：市盈率和每股收益都下跌，股價大幅下跌。
既然要盈利，就爭取從ABC情形中選股；當(dāng)遇到DEF情形時注意風(fēng)險，甚至離場。
上述情形中，C情形即著名的“戴維斯雙擊”，收益成倍上漲；F情形即“戴維斯雙殺”，虧損成倍擴大。
小結(jié)：挑選市盈率或每股收益上漲概率大的股票，回避市盈率或每股收益下跌概率大的股票。
（一）市盈率相關(guān)的重要知識點
1.三種市盈率
（1）靜態(tài)市盈率（又稱市盈率LYR），即用每股股價 / 上一個年度的每股收益
優(yōu)點：真實反映歷史數(shù)據(jù)。缺點：數(shù)據(jù)不及時，太滯后。
（2）滾動市盈率（又稱市盈率TTM），即用每股股價 / 最近4個季度的每股收益
優(yōu)點：更新及時，反映當(dāng)前數(shù)據(jù)。缺點：未考慮未來可能的數(shù)據(jù)變化。
（3）動態(tài)市盈率，即用當(dāng)前的每股股價 / 預(yù)測下一年的每股收益
優(yōu)點：預(yù)測未來數(shù)據(jù)。缺點：數(shù)據(jù)精確度不確定，需跟蹤。
靜態(tài)市盈率、滾動市盈率都可通過”51市盈率“網(wǎng)站查詢；動態(tài)市盈率可在同花順，東方財富等軟件上查到券商預(yù)測或通過手工測算。另有“理杏仁”網(wǎng)站可查詢（付費）。
從簡便考慮，可直接采用滾動市盈率。當(dāng)市盈率低于平均值時，為合理區(qū)間；當(dāng)市盈率在歷史最低值20%區(qū)間時，為低估區(qū)間。
2.通過PEG判斷股價高低
PEG指標(biāo)(市盈率相對盈利增長比率)是用公司的市盈率除以公司的盈利增長速度。 PEG指標(biāo)(市盈率相對盈利增長比率)是Jim Slater發(fā)明的一個股票估值指標(biāo)，是在PE（市盈率）估值的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它彌補了PE對企業(yè)動態(tài)成長性估計的不足。
PEG=PE/（企業(yè)未來3年復(fù)合盈利增長率*100）
之所以采用PEG，主要考慮有的股票雖然PE很高，但未來企業(yè)盈利能力很強，強過市場對該股票的預(yù)期，股價仍具有投資價值。
假設(shè)一支股票當(dāng)前市盈率為20倍，其未來3年的預(yù)期每股收益復(fù)合增長率為20%，那么這只股票的PEG就是1。當(dāng)PEG等于1時，表明市場賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績的成長性；當(dāng)PEG小于1時，表明企業(yè)業(yè)績增速超出市場預(yù)期；當(dāng)PEG大于1時，表明企業(yè)業(yè)績增速低于市場預(yù)期。
因此，盡量選擇PEG小于1、PE在30-35倍以下的股票，安全性相對較高。
（二）每股收益
每股收益即每股盈利（EPS），又稱每股稅后利潤、每股盈余，指稅后利潤與股本總數(shù)的比率。比率越高，表明所創(chuàng)造的利潤越多。即上市公司的經(jīng)營業(yè)績增長情況越好，EPS值越大。同花順軟件中也可查詢。
（三）適用范圍
炒股，就是根據(jù)市場環(huán)境與企業(yè)以往經(jīng)營狀況，購買企業(yè)未來的發(fā)展。
隨著市場監(jiān)管步步趨嚴(yán)，股票市場會越來越規(guī)范。上市公司造假從嚴(yán)處理，監(jiān)管層的工作壓力也會越來越大。今后價值投資理論必將在A股市場大行其道。比如：2017年漲幅前100名（不含新股），都是業(yè)績很好的大盤藍(lán)籌股和超級成長股。
因此，我們希望找到業(yè)績穩(wěn)定的、能夠持續(xù)增長的好企業(yè)。采取先挑行業(yè)、再選公司的策略，可以較快縮小選擇范圍。
1.行業(yè)
主要包括周期性行業(yè)與非周期性行業(yè)。
（1）周期性行業(yè)受經(jīng)濟周期的影響較大，股價可能大漲大跌，普通人難以把握。
第一類：作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的大宗商品，如原油有色金屬，鋼鐵，農(nóng)產(chǎn)品，鐵礦石，煤炭，水泥等。
第二類：航運業(yè)，比如遠(yuǎn)洋運輸，港口等。
第三類：非生活必需品行業(yè)，如汽車，房地產(chǎn)等。
（2）非周期性行業(yè)受經(jīng)濟周期的影響較小，更適合我們選股。
第一類，日常必需品行業(yè)，如食品醫(yī)療教育等。
第二類，依靠技術(shù)進(jìn)步，不斷推出新產(chǎn)品，提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)的行業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等。
（3）關(guān)注行業(yè)發(fā)展階段
成熟期的行業(yè)，市場集中度較高，基本處于幾家大公司寡頭壟斷地位。
而我們挑選的成長型股票，其行業(yè)往往市場集中度較低，一般該行業(yè)前3名的公司所占市場份額之和不超過50%。
行業(yè)研報，可關(guān)注官方高規(guī)格規(guī)劃，挖掘新興戰(zhàn)略行業(yè)，或慧博資訊電腦客戶端，點擊行業(yè)高級搜索即可。
（4）“波特五力模型”深入分析行業(yè)
2.成長股
（1）i問財，機器人大數(shù)據(jù)搜索
第一個條件：2017年預(yù)測業(yè)績增長30%以上，且過去三年業(yè)績增速在20%以上。
第二個條件：市盈率35倍以下，且大于0。
第三個條件，行業(yè)
三個條件同時輸入，即可篩選出少數(shù)幾十支符合條件的股票，還可導(dǎo)出excel，再進(jìn)行分析。
當(dāng)然，也可以加入一些自己的條件，如“2016少數(shù)股東損益大于0，2016歸母凈利潤大于0”、“經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額大于凈利潤”等。
（2）內(nèi)部人士操作
內(nèi)部人士指的是員工、高管、大股東（持股5%以上）。
I:? 內(nèi)部增持。東方財富網(wǎng)的數(shù)據(jù)中心。增持金額在1000萬元以上。
II: 股權(quán)激勵。巨潮資訊網(wǎng)，搜索“激勵”。
大多數(shù)成長股，不會采取這兩種方法。而這兩種方法可以用來縮小范圍。
關(guān)于企業(yè)護(hù)城河、財報分析、股票買賣點及如何創(chuàng)建自己的交易系統(tǒng)等內(nèi)容的學(xué)習(xí)筆記，就不公開了。
以上內(nèi)容，作為個人復(fù)習(xí)使用。感興趣的朋友，建議購買民工君的課程，講得更詳細(xì)具體。
