2017-10-29書簽客書簽客
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投資界男神，巴菲特大爺說過：“大部分投資者，包括機構(gòu)投資者和個人投資者，早晚會發(fā)現(xiàn)，最好的投資股票方法是購買管理費很低的指數(shù)基金”
所以你也就知道，書簽客今天要說的就是指數(shù)基金。
指數(shù)大家應該不陌生，小伙伴經(jīng)常在財經(jīng)類新聞里聽到這樣的報道：“截止今日收盤，上證綜指上漲了1.5%，達到3210.7點”
上證綜指成為每天財經(jīng)媒體必須要念叨的指標。為何大家如此關注上證綜指呢？
指數(shù)的歷史
回顧歷史我們會發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)股市在創(chuàng)立之初，就在上海建立了上海證券交易所，一些我們耳熟能詳?shù)拇笃髽I(yè)、龍頭企業(yè)都是在上交所掛牌上市的。之后，監(jiān)管部門又在深圳建立了深圳證券交易所，掛牌交易的企業(yè)以中小企業(yè)為主。由于定位不同，上交所上市的企業(yè)市值遠遠超越了深交所，久而久之大家就把上交所發(fā)布的上證綜合指數(shù)作為股市大盤漲跌的一個重要指標。
既然上證綜指是一個重要的風向標，那么直接用上證綜指作為指數(shù)基金的投資標的不就行了？
事實情況是，作為指數(shù)基金的投資標的，上證綜指還有很多不完善的地方：
1. 上證綜指制定的時候，主要依據(jù)就是股票的發(fā)行量大小來設計權(quán)重。比如中石油這樣大體量的公司在A股上市之后，一下占上證綜指20%以上的權(quán)重，那么如果中石油的股票大幅下跌，必然會帶動整個指數(shù)大跌。而事實上，很有可能只是中石油這一支股票波動，其他股票都是一片紅。典型的只賺指數(shù)不賺錢，指數(shù)失真了。
2. 上證綜指反應的是股票交易所所有股票的全貌，優(yōu)質(zhì)股票也好，垃圾股票也好統(tǒng)統(tǒng)都在里面，但是對于投資者來講，顯然是不愿意買垃圾股票的。作為指標，也希望是代表行業(yè)比較優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展情況。
滬深300和中證500
顯然，深成指和上證綜指有相同的痛點。
為了解決這個問題，同時把上交所和深交所的股票都反應出來，另一個讓大家耳熟能詳?shù)闹笖?shù)就應運而生了—滬深300指數(shù)
滬深300指數(shù)所選取的300只股票覆蓋了滬深股市6成左右的市值，它能夠比上證綜指更全面更真實的反映出A股市場的整體走勢。可以說，滬深300指數(shù)反應了市場上大盤股的整體趨勢。
那么中小盤股有沒有衡量的指數(shù)呢？
有，也是大家熟悉中證500指數(shù)，它的選股標準比較有意思：
首先，剔除掉滬深300指數(shù)所有成分股，保證這個指數(shù)和滬深300指數(shù)無關。
之后再把除了滬深300指數(shù)成分股之外的市值排名前300名的股票也剔除掉，基本保證所有大中盤股都被剔除掉了。
接著在剩下的小盤股中，又按照日均成交金額由高到低排名，把排名最后的交易最不活躍的20%股票給剔除。
最后把剩余的股票按照市值由高到低排列，選取排名在前500名的股票作為中證500指數(shù)的成分股。
估計很多小伙伴已經(jīng)聽暈了，套路太復雜，大家只要記得中證500指數(shù)跟蹤的是中小盤股就可以。
除了滬深主板以外，深交所里還有兩個子板塊，分別是中小板和創(chuàng)業(yè)板。中小板成立于2004年，上市門檻比滬深主板市場容易一些，而創(chuàng)業(yè)板誕生于2009年，上市門檻就更低了。相應的，這些板塊也有對應的指數(shù)基金，從市盈率指標上就可以看出，上證指數(shù)和滬深300指數(shù)的市盈率是最低的，深成指和中證500指數(shù)的高一點，中小板指數(shù)的更高，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)最高。
另外，還有許多行業(yè)指數(shù)、主題指數(shù)、風格指數(shù)、策略指數(shù)等等，只有你想不到，沒有你買不到的指數(shù)基金。
指數(shù)基金的優(yōu)勢
說了這么多，終于可以給指數(shù)基金下個定義了：指數(shù)基金就是以某種指數(shù)為標的，并以該指數(shù)的成分股為投資對象的基金。
和其他基金相比，指數(shù)基金的優(yōu)勢主要有以下幾個方面：
1.降低人為因素
基金經(jīng)理不用像股票型基金經(jīng)理那樣去苦思冥想到底要買入何種股票，只需要按照構(gòu)成指數(shù)的成份股買買買就可以了。
唯一要關心的事情就是減少和相應指數(shù)的跟蹤誤差。
2.管理費用少
因為指數(shù)基金這種被動跟蹤的特性，很多事情可以省掉，比如研究員、企業(yè)調(diào)研等等。所以在費率上就有一定的優(yōu)勢，遠低于主動管理型基金，這個差異又時候可以達到1%-3%。長期來看，費用等減少也是比較客觀的。
可以看出來，在不考慮申購和贖回費用的前提下，跟蹤滬深300的易方達滬深300ETF聯(lián)接基金的費用在0.4%，另外兩只基金的費用分別是1.2%和1.75%。
3.實現(xiàn)你的中國夢
除了上面說的這些優(yōu)勢外，書簽客覺得還有另一個值得小伙伴購買指數(shù)基金的因素：相信國家未來發(fā)展前景。
買入指數(shù)基金，其實是在認可市場整體長期趨勢是繼續(xù)向上增長的，或者說是對未來國家經(jīng)濟充滿信心。國運昌盛才是未來一切發(fā)展的基礎。因此與其說你是買指數(shù)基金，不如說是在認可國家的未來。放眼全球，賭國運也許勝算會更大一些。
這也印證了文章開頭的那句話，小伙伴買指數(shù)基金還是最可靠的。
