前言:

本周A股受到外圍市場(chǎng)影響，上證綜指失守2900點(diǎn)。美股創(chuàng)下了自08年金融危機(jī)以來最大跌幅，一周下跌了近13%，這波行情也算是終結(jié)了美股的長牛走勢(shì)。

對(duì)于之前高位接盤的投資者來說，周五的暴跌可謂是叫苦不迭，尤其是投資半導(dǎo)體、芯片板塊的，完美的經(jīng)歷了一次過山車行情。

有些人面對(duì)暴跌能夠心如止水，生活照舊。有的人經(jīng)歷過一次大跌后，就嚴(yán)重影響到自己的生活，甚至變得茶不思、飯不想。這也正是風(fēng)險(xiǎn)偏好者和風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的鮮明對(duì)比。這次就談?wù)勥m合風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的投資方式。

正文：

對(duì)于投資者來說，收益最大化是投資的終極目的，然而在追求收益的同時(shí)保護(hù)好本金也至關(guān)重要。在基金家族中，有兩種基金因?yàn)槭找娴投淮蠖鄶?shù)投資者忽視，往往這兩種基金能夠在行情震蕩時(shí)明哲保身，使得賬戶浮盈。

1、貨幣基金

大家應(yīng)該都用過支付寶的余額寶或者微信的零錢通，我們把零錢放進(jìn)去可以獲得一些收益，那怎么獲得收益的呢，其實(shí)就是因?yàn)樗鼈冞B接的是貨幣基金。如下圖，隨著貨幣基金的不斷完善，可供選擇的品種也很多。

為什么叫貨幣基金呢？這是因?yàn)檫@種基金只投資于貨幣市場(chǎng)的工具，也就是那些期限小于或者等于1年的債務(wù)工具。

比如銀行存款、國家和企業(yè)發(fā)行的短期債券等等，因?yàn)殂y行存款、短期債券的風(fēng)險(xiǎn)很低，流動(dòng)性很強(qiáng)，有點(diǎn)類似于現(xiàn)實(shí)中的貨幣，所以這種基金也就被稱為貨幣基金，又被稱為“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品”。

如何玩轉(zhuǎn)貨幣基金：3 tips

① 把握申購時(shí)機(jī)：星期五不申購，下午3點(diǎn)前申購。因?yàn)榛鸾灰滓?guī)則是T+1,如果周五申購，周末兩天就沒有收益了。3點(diǎn)前申購，當(dāng)天就能確認(rèn)份額，第二天產(chǎn)生收益。

② 善用貨幣基金轉(zhuǎn)換：同一家基金公司的貨幣基金可以和股票基金或者債券基金互相轉(zhuǎn)換，因?yàn)檗D(zhuǎn)換基金沒有手續(xù)費(fèi)，這樣一來就可以節(jié)省一筆手續(xù)費(fèi)。

③ 花唄或者信用卡免息期理財(cái)：現(xiàn)在大多數(shù)人都喜歡超前消費(fèi)，透支消費(fèi)，使得自己背負(fù)著很大的負(fù)擔(dān)。其實(shí)利用好花唄的免息期，不僅能減負(fù)，還可以資產(chǎn)增值。

因?yàn)榛▎h或者信用卡都有大概1個(gè)月左右的免息期，比如你這個(gè)月想買一部手機(jī)，可以先用信用卡支付，把買手機(jī)的資金放入貨幣基金中，延期一個(gè)月支付，這樣就能多獲得一些收益。

2、債券基金

說完了貨幣基金，再說下債券基金。如果基金資產(chǎn)80%以上投資于債券，包括投資企業(yè)債券、國債等，那就屬于債券型基金。

說到這，有的朋友可能會(huì)問，既然債券型基金和貨幣型基金都會(huì)投資債券，那它們有什么區(qū)別呢？

其實(shí)很簡(jiǎn)單，貨幣基金投資的債券，通常期限比較短；而債券基金投資的債券期限比較長。而且，貨幣基金只投資貨幣市場(chǎng)的工具，而債券基金除了債券，也可以投資股票，所以債券基金相對(duì)于貨幣基金有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但從長期來看，收益也會(huì)更高點(diǎn)。

（1）分類

①?純債基金， 只投資債券市場(chǎng)，不參與打新股，也不投資股票，在四類債券基金中，風(fēng)險(xiǎn)最小。這類債基比較好辨認(rèn)，一般都帶有“純債”二字。

按照投資債券平均期限的長短，又可以分為：

中長期債券基金；

短期債券基金。

短債基金長期收益比貨幣基金高1-2%左右，風(fēng)險(xiǎn)也不大。長債基金各家數(shù)量都比較多，也比較相似。信用債基金通常投資的是公司債券，風(fēng)險(xiǎn)略高，收益也會(huì)高一些。長期純債基金在投資的時(shí)候，會(huì)有5-10%的波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)更高，但收益也更高！

② 混合債券基金

一級(jí)混合債基，主要投資債券，還可以參與打新股。

二級(jí)混合債基，主要投資債券外，還會(huì)投資一小部分股票，以求獲得總體更高的收益。風(fēng)險(xiǎn)高于純債基金與一級(jí)債基，當(dāng)然預(yù)期收益也高。

通常情況收益比例如下：

短債基金長期平均年化在3%-4%；

長債基金長期平均年化在5%-6%；

二級(jí)債基比較優(yōu)秀的，長期平均年化在可以到7%-8%左右。

③ 可轉(zhuǎn)換債基金

可轉(zhuǎn)債基金的主要投資對(duì)象是可轉(zhuǎn)換債券，境外的可轉(zhuǎn)債基金的主要投向還包括可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，因此也稱為可轉(zhuǎn)換基金。2019年可轉(zhuǎn)債表現(xiàn)較好，據(jù)統(tǒng)計(jì)可轉(zhuǎn)債基金收益率逾10%。

（2）如何玩轉(zhuǎn)債券基金：3?tips

① 債券基金是否保本基金

不保本，債券基金短期虧損也時(shí)有發(fā)生。

② 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇相應(yīng)的債基種類。這幾類債券基金的風(fēng)險(xiǎn)由小到大：純債基金＜一級(jí)債基＜二級(jí)債基＜可轉(zhuǎn)換債基。

③ 收費(fèi)方式

債券基金一般申購費(fèi)為0.8%，低于混合型基金和股票型基金的1.5%。同一只債券基金會(huì)有ABC三類，分別代表三種不同的收費(fèi)方式，A類債基代表前端收費(fèi)，B類債基代表后端收費(fèi)，C類債基代表無申購費(fèi)但有銷售服務(wù)費(fèi)。

結(jié)語：

這周我從周一開始減倉，到周三減到5成倉位，周五大跌又補(bǔ)了1成倉位。周五晚上美股有所回暖，預(yù)計(jì)下周A股行情會(huì)繼續(xù)震蕩。

因?yàn)?月3號(hào)暴跌補(bǔ)倉較多，攤低了成本，縱使周五大跌，2月的收益也依然可觀，這也充分表現(xiàn)出策略定投的魅力！對(duì)于已經(jīng)止盈的朋友可以考慮配置一部分債券基金規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，或者配置一些黃金對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)也是不錯(cuò)的選擇。