市場(chǎng)有自己的時(shí)間觀念。股票投資就如同任何人類互動(dòng)一樣，耐心是一項(xiàng)美德。
一個(gè)大范圍的反轉(zhuǎn)形態(tài)意味著隨后會(huì)有大幅度的運(yùn)動(dòng)，而較小的模式則和較小的運(yùn)動(dòng)相連。任何一種價(jià)格形態(tài)，想要孕育出范圍廣泛的新趨勢(shì)，就需要一定時(shí)間才能形成。
股價(jià)上漲需要依賴買盤(pán)力道推升，但股價(jià)可以憑著本身的重量下跌。
價(jià)格按照趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)，而趨勢(shì)趨向于持續(xù)不斷，直到發(fā)生新的事情使供求發(fā)生改變。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?——羅伯特·D·愛(ài)德華 《股市趨勢(shì)技術(shù)分析》
頭肩頂
左肩:一波強(qiáng)勁上漲過(guò)程，股價(jià)大幅升高，成交量顯著擴(kuò)大，之后短線回調(diào)，成交量縮小，遠(yuǎn)小于上升水平。
頭部:另一波隨高成交量上漲，并達(dá)到高于左肩頂部水平，之后回調(diào)。
右肩:第三波上漲，但成交量顯著小于之前兩波，且達(dá)到頭部頂點(diǎn)之前開(kāi)始回落。
頸線:左肩與頭部、頭部于右肩的兩個(gè)低點(diǎn)連接線，下探頸線3%，確認(rèn)突破。
頭肩低
與頭肩頂相比突破頸線必須半有放量，否則不能作為突破依據(jù)。
復(fù)合頭肩頂首次向下突破不那么堅(jiān)決，很少突破最小下跌目標(biāo)價(jià)，特別是中線頂時(shí)。復(fù)合頭肩形趨于對(duì)稱。
鉆石形態(tài)
不常見(jiàn)的形態(tài)，出現(xiàn)需要一個(gè)活躍的市場(chǎng)，很少在底部反轉(zhuǎn)中出現(xiàn)，主要出現(xiàn)在基本趨勢(shì)的頂部和大幅度中等回調(diào)之前的高交易量的頂部。見(jiàn)于基本趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。
形態(tài)的確定：如果不能清晰地畫(huà)出右側(cè)三角形態(tài)的上下邊線，并且交易量沒(méi)有萎縮，那么寧可確認(rèn)其為頭肩形。亦可看作是復(fù)雜的頭肩形，當(dāng)然該例子不夠?qū)ΨQ，復(fù)雜頭肩形往往非常對(duì)稱。對(duì)走向幅度的衡量：至少有鉆石形態(tài)高度的幅度，但因其出現(xiàn)在基本趨勢(shì)轉(zhuǎn)折的情況較多，所以幅度可能大大超過(guò)鉆石形態(tài)高度。
圓頂與圓低
圓低多見(jiàn)于低股價(jià)，并要數(shù)月才能形成。圓頂極少出現(xiàn)于低股價(jià)與中股價(jià)，偶爾出現(xiàn)于高股價(jià)。
三角形
對(duì)稱三角形:其價(jià)格區(qū)間的上線基本由一條下傾線界定，下線由一條上傾線界定。收緊過(guò)程，成交量不斷萎縮，趨勢(shì)向上還是向下，突破發(fā)生之前不會(huì)給出任何預(yù)兆。股價(jià)停留在三角形區(qū)域內(nèi)時(shí)間越久，效力越小，在起點(diǎn)與頂點(diǎn)的一半到3/4處突破效力最大。
直角三角形:分為上升、下降三角形?？煽康耐黄圃谝话胫?/4處，突破越早，假突破越低
箱體，雙頂，三頂形態(tài)
雙頂高度可以允許3%差異。
單日反轉(zhuǎn)
單日反轉(zhuǎn)頂：交易量必須非常大；當(dāng)日價(jià)格振幅非常大；單日反轉(zhuǎn)頂在個(gè)股中出現(xiàn)較多，在指數(shù)中出現(xiàn)較少。
單日反轉(zhuǎn)底：未必一定要一天內(nèi)完成；交易量也要非常大，因?yàn)榘l(fā)生恐慌拋盤(pán)；個(gè)股和指數(shù)的單日反轉(zhuǎn)底或叫拋售高潮往往同時(shí)發(fā)生，指數(shù)會(huì)發(fā)生拋售高潮。拋售高潮不會(huì)出現(xiàn)在熊市的最后底部，這個(gè)很容易理解。
一段漲升的股票，大幅跳空拉高，收盤(pán)卻是當(dāng)日最低點(diǎn)，當(dāng)日成交是近日來(lái)最大，可能回調(diào)；若第二日收盤(pán)超過(guò)前一日高點(diǎn)反轉(zhuǎn)解除。
擴(kuò)散形態(tài)
以極窄的波動(dòng)開(kāi)始，在兩條分散而非收斂的邊線之間逐漸變寬，歸類為擴(kuò)散形態(tài)，也稱為倒轉(zhuǎn)三角，有連續(xù)三個(gè)升高點(diǎn)，之間有兩個(gè)低點(diǎn)，一旦第三個(gè)高點(diǎn)回調(diào)到第二個(gè)低點(diǎn)，成交量往往全程維持高位，且其變化無(wú)規(guī)律可尋。擴(kuò)展形態(tài)表明的是一個(gè)缺乏理性支持，失去控制的市場(chǎng)，公眾激進(jìn)的將資金投入進(jìn)去，市場(chǎng)被流言蜚語(yǔ)左右擺弄。這種圖形只會(huì)出現(xiàn)在一個(gè)長(zhǎng)期牛市的末尾或最后階段。所以指向是看空的。見(jiàn)于基本趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。
擴(kuò)散形態(tài)具有明確的熊市意義，即盡管價(jià)格的進(jìn)一步上漲沒(méi)有被完全排除，但形勢(shì)已經(jīng)到了危險(xiǎn)的階段。不要在正在生成這種圖表形態(tài)的股票上開(kāi)立新頭寸，同時(shí)先前建立的任何頭寸必須立即換成其他股票或在第一時(shí)機(jī)變現(xiàn)。
特別注意：平頂擴(kuò)展模式有可能是上升鞏固形態(tài)，但如果是這樣的情況，交易量必須在第三個(gè)回落后有縮量的情況出現(xiàn)，且第三個(gè)回落不低于第二個(gè)回落的價(jià)格；平底擴(kuò)展模式幾乎總是往下突破的，突破后往往還有回拉。
楔形
特征:股價(jià)由兩條收攏的直線(或近似的直線的曲線)界定。上升楔形兩條界限向上傾斜，因?yàn)檫@兩條線最終會(huì)相交，所以下界限傾斜角度大于上界限。上升是熊市反彈中常見(jiàn)形態(tài)。
注意上升楔形與上升三角形的差別：上升三角形的平頂標(biāo)志著股份的供給，這些股份在一個(gè)固定的價(jià)格上被分倉(cāng)，當(dāng)這個(gè)攻擊被吸收完的時(shí)候，這個(gè)壓力消失了，價(jià)格就會(huì)向上跳開(kāi)。上升楔形沒(méi)有一個(gè)明顯的，會(huì)被超越的供給障礙，這個(gè)形態(tài)所表現(xiàn)的是投資興趣的逐漸減退。
上升楔形與上升通道的差別：上升楔形的兩條邊線是匯聚并集中到一點(diǎn)的，而價(jià)格在距離這一點(diǎn)不遠(yuǎn)的地方，就停止上漲，開(kāi)始回落。
形態(tài)特點(diǎn)：
上升楔形：交易量逐步減少；楔形到頂點(diǎn)2/3 之前，基本上價(jià)格都在形態(tài)范圍內(nèi)；超出頂點(diǎn)后容易產(chǎn)生急速下跌，跌幅經(jīng)常超過(guò)楔形形態(tài)運(yùn)作高度。所以一旦趨勢(shì)改變，就是盡快賣出。
下降楔形：突破下降楔形之后，上升之前，經(jīng)常進(jìn)行上下拉鋸和類似于一種圓盤(pán)形的運(yùn)動(dòng)，所以，趨勢(shì)投資者在參與下落楔形的機(jī)會(huì)時(shí)，要有耐心，不要著急進(jìn)入。
形態(tài)的確定：運(yùn)作時(shí)間三個(gè)星期以上；趨勢(shì)模式相當(dāng)緊湊，不松散；價(jià)格波動(dòng)頻繁；兩條邊明顯的匯集與一點(diǎn)，向上或向下的邊線斜度清晰可辨。如果有一條邊接近于直線，則看作直角三角形更保險(xiǎn)些。
注意：熊市反彈中上升楔形是非常典型的形態(tài)。
旗形(小平行四邊形)，三角旗形（短小、緊湊的楔形）
旗形特點(diǎn)：
第一，通常形成于一個(gè)快速和幅度相當(dāng)大的上漲之后，上漲產(chǎn)生了一個(gè)幾乎是垂直的價(jià)格軌跡，在此過(guò)程中交易量一般逐步增加。
第二，時(shí)間概念，根據(jù)旗形模式上下區(qū)間的距離，整個(gè)旗形的過(guò)程大概在 1 周-3 周之間，（每一個(gè)反彈或則回落需要 3-4 天或 1-2 天）。
第三，在形態(tài)構(gòu)成過(guò)程中，交易量應(yīng)該持續(xù)減少，直到價(jià)格突破形態(tài)之前，交易量應(yīng)該一直在降低。如果交易量在相對(duì)提高或不成規(guī)律，那么可能意味著可能發(fā)生與先前趨勢(shì)相反的一個(gè)快速回調(diào)。
第四：形態(tài)非?？煽俊?/p>
三角旗形態(tài)
書(shū)中寫(xiě)到：“三角旗形是小型的，緊湊的和傾斜的三角模式。在向上的趨勢(shì)中，向下傾斜，在向下的趨勢(shì)中，向上傾斜?！薄叭瞧煨我部梢员幻枋鰹橐唤灰琢棵黠@下降為特征的緊湊的短楔形形態(tài)?！弊髡哒f(shuō)三角旗形的價(jià)格區(qū)間非常短，而且?guī)缀醣惶顚?shí)。
三角旗形特點(diǎn)：同旗形
重點(diǎn)注意：旗形和三角旗形典型地出現(xiàn)在快速運(yùn)動(dòng)中，最常出現(xiàn)在牛市的活動(dòng)劇烈的后期，這種模式的出現(xiàn)可能被看作是一種警告，告訴交易者這輪上漲已經(jīng)接近它的最后幾個(gè)星期了。另一方面，在一輪主要熊市趨勢(shì)里，快速運(yùn)動(dòng)的階段是它的第 2 階段，這個(gè)階段常常幾乎為垂直的恐慌下跌。在這里發(fā)展出的旗形或三角旗形都非常短，完成于 3-4 天之內(nèi)。在熊市的最后幾個(gè)月，圖像上發(fā)展起來(lái)的類似旗形或三角旗形模式的形態(tài)往往會(huì)被拉長(zhǎng)（ 4 個(gè)星期以上），開(kāi)始在反彈中顯示出交易量的增長(zhǎng)，但結(jié)果只是無(wú)生氣的有限回調(diào)。
此外，因?yàn)槠煨魏腿瞧煨蔚男螒B(tài)過(guò)程較短，所以看月 K 沒(méi)有意義，看周 K 意義也不大，這種形態(tài)只能通過(guò)看日 K 來(lái)觀察到。
矩形鞏固模式
矩形形態(tài)直到被突破都不能判斷其未來(lái)的方向，可以是反轉(zhuǎn)也可以是鞏固形態(tài)。
矩形形態(tài)出現(xiàn)在：一，牛市趨勢(shì)演化的早期階段；二，熊市運(yùn)動(dòng)中，可以剛好是恐慌下跌之前的第一個(gè)階段上發(fā)展起來(lái)的，也可以是嚴(yán)格限定的拋售之前的最后那個(gè)階段。
頭肩鞏固模式
頭肩模式我們之前學(xué)習(xí)的是反轉(zhuǎn)形態(tài)，頭肩作為鞏固形態(tài)并不容易混淆，因?yàn)樗堑怪玫摹?/p>
向下趨勢(shì)中的頭肩是向上的，向上趨勢(shì)中的頭肩是向下的。
形態(tài)的特點(diǎn)：
與頭肩反轉(zhuǎn)形態(tài)不同，頭肩鞏固形態(tài)的交易量在形態(tài)運(yùn)作過(guò)程中交易量都是遞減的。
扇貝模式：重復(fù)的茶碟形
從形態(tài)上扇貝模式可以理解為下圖：
