第一章

第一節(jié)、居民理財(cái)與金融市場(chǎng)

1.

2.金融市場(chǎng)的分類(lèi)

金融市場(chǎng)的分類(lèi)

交易工具期限：資金市場(chǎng)（>1年）、貨幣市場(chǎng)（<=1年）

交易性質(zhì)：發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）、流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）

交易標(biāo)的物（交易的是啥）：票據(jù)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)（期貨、期權(quán)）、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)

交割的期限：現(xiàn)貨市場(chǎng)（協(xié)議達(dá)成后2個(gè)交易日內(nèi)交割）、期貨市場(chǎng)（協(xié)議達(dá)成后并不立刻交割）

地理范圍：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)、國(guó)際金融市場(chǎng)

3.金融市場(chǎng)構(gòu)成要素

金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素

• 參與主體、金融工具、金融交易的組織方式

參與主體：政府、中央銀行（中國(guó)人民銀行）、金融機(jī)構(gòu)（銀行和非銀行，是最重要的中介機(jī)構(gòu)）個(gè)人和企業(yè)居民（個(gè)人居民是最主要的資金供給者）

金融工具：是金融市場(chǎng)上交易的載體

金融交易的組織方式：場(chǎng)內(nèi)交易方式（上交所、深交所）、場(chǎng)外交易方式（柜臺(tái)交易方式OTC）、電信網(wǎng)絡(luò)交易

第二節(jié)、金融資產(chǎn)和資產(chǎn)管理

4.金融資產(chǎn)管理與資產(chǎn)管理行業(yè)

金融資產(chǎn)管理行業(yè)

股權(quán)類(lèi)金融資產(chǎn)（以各類(lèi)股票為主）、債券類(lèi)金融資產(chǎn) （以票據(jù)、債券等契約型投資工具為主）

資產(chǎn)管理的特質(zhì)

參與方（包括委托方和受托方，委托方為投資者，受托方為資產(chǎn)管理人）、受托資產(chǎn)（主要是貨幣等金融資產(chǎn)，一般不包括固定資產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)）、管理方式（投資銀行存款、證券、期貨、基金、保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增值）

資產(chǎn)管理的本質(zhì)

一切資產(chǎn)管理的活動(dòng)都要求風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配、管理人必須“賣(mài)者有責(zé)”、投資人必須“買(mǎi)者自負(fù)”

第三節(jié)、中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的狀況

5.各類(lèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

基金管理公司及其子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、私募機(jī)構(gòu)、證券、期貨、信托、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

5.1 基金管理公司及其子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

（1）基金管理公司

• 公募（向不特定對(duì)象，或者特定對(duì)象，累計(jì)對(duì)象超過(guò)200人）
• 特定客戶(hù)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（單一客戶(hù)：初始資產(chǎn)>= 3000w元；或者多個(gè)客戶(hù)：?jiǎn)蝹€(gè)計(jì)劃初始金額>=100w元、單個(gè)計(jì)劃委托人<= 200、初始資金合計(jì)為[3000w元，50億元]）

（2）基金管理公司子公司

• 專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（基金公司及其子公司，投資于未通過(guò)過(guò)證券交所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)、債券及其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利）
• 私募股權(quán)基金管理業(yè)務(wù)（基金管理公司可以設(shè)立專(zhuān)門(mén)的子公司，通過(guò)特殊目的機(jī)構(gòu)或者設(shè)立合伙企業(yè)或者公司形式的私募股權(quán)投資基金從事私募股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)）

5.2 私募機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

• （1） 私募機(jī)構(gòu)是向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不超過(guò)200人

重點(diǎn)☆合格投資者（投資于單支基金>=100w元、①單位：凈資產(chǎn)>=1000w元，②個(gè)人：金融資產(chǎn)>=300w元，或者最近三年個(gè)人年均>=50w元）

• 巧記：?jiǎn)挝粸?，個(gè)人為3，最近三年50萬(wàn)。

第四節(jié)、投資基金

6.1 投資基金的定義

投資基金是一種組合投資、專(zhuān)業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。（投資人、管理人、托管人（一般是銀行））

6.2 投資基金的分類(lèi)

按照募集方式：公募基金（監(jiān)管更嚴(yán)格）、私募基金

按照運(yùn)作方式：封閉式管理基金、開(kāi)放式管理基金

按照法律形式：契約型基金、公司型基金、有限合伙型基金

按照投資對(duì)象：傳統(tǒng)投資基金（投資于公開(kāi)市場(chǎng)的傳統(tǒng)權(quán)益、債券、貨幣、期貨等金融資產(chǎn)）、另類(lèi)投資基金（投資于傳統(tǒng)對(duì)象以外的投資基金，如：私募股權(quán)基金（投資未上市企業(yè)）、風(fēng)險(xiǎn)投資基金（創(chuàng)業(yè)型基金）、對(duì)沖基金（衍生產(chǎn)品、期權(quán)、期貨（對(duì)沖，平倉(cāng)））、不動(dòng)產(chǎn)投資經(jīng)濟(jì)（房地產(chǎn)）、其他另類(lèi)投資基金（藝術(shù)品、紅酒等））

第二章、證券投資基金概述

第一節(jié)、證券投資基金的概念與特點(diǎn)

1.證券投資基金的概念與特點(diǎn)

證券投資基金的概念：指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的基金匯集起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，托管人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資利益、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的一種集合投資方式。

證券投資基金在不同地區(qū)的稱(chēng)呼：在美國(guó)，稱(chēng)為“共同基金”；在英國(guó)和我國(guó)香港特別行政區(qū)被稱(chēng)為“單位信托基金”；在歐洲一些國(guó)家稱(chēng)為“集合投資基金”或者“集合投資計(jì)劃”；在日本和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)稱(chēng)為“證券投資信托基金”。

證券投資基金的特點(diǎn)：集合理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管理；組合投資、分散分享；利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立托管、保障安全。

2.證券投資基金與其他金融工具的比較

（1）基金與股票、債券的差異

• 反映經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同：股票-->所有權(quán)關(guān)系、基金-->信托關(guān)系、債券-->債券債務(wù)關(guān)系

• 投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同：股票-->高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、基金-->風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健、債券-->低風(fēng)險(xiǎn)、低收益
• 所籌集的資金投向不同：股票-->實(shí)業(yè)領(lǐng)域、基金-->有價(jià)證券、債券-->實(shí)業(yè)領(lǐng)域

（2）基金與銀行儲(chǔ)蓄的差異

• 性質(zhì)不同：基金--> 收益憑證、銀行儲(chǔ)蓄存款--> 信用憑證
• 風(fēng)險(xiǎn)與收益特性不同：基金--> 收益具有一定的波動(dòng)性、銀行儲(chǔ)蓄存款--> 銀行存款利率相對(duì)穩(wěn)定
• 信息披露程度不同：基金--> 基金管理人必須定期向投資者公布基金運(yùn)作情況、銀行儲(chǔ)蓄存款--> 不需要向存款人披露資金運(yùn)作情況

（3）基金與保險(xiǎn)產(chǎn)品的差異

• 目的不同：基金-->獲得投資收益；保險(xiǎn)產(chǎn)品--> 分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)
• 對(duì)投資者要求不同：基金-->對(duì)投資者沒(méi)有過(guò)多要求；保險(xiǎn)產(chǎn)品--> 個(gè)性化、因人而異
• 變現(xiàn)能力不同：基金--> 開(kāi)放式基金可以隨時(shí)變現(xiàn)；保險(xiǎn)產(chǎn)品-->不可以隨時(shí)變現(xiàn)

第二節(jié)、證券投資基金的運(yùn)作與參與方式

3.證券投資基金的參與主體

（1）基金當(dāng)事人

• A、基金份額持有人：即基金投資者，是基金的出資人，基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人；
  • 基金份額持有人的權(quán)利：（1）分享基金財(cái)產(chǎn)收益；（2）參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；（3）依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；（4）按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有大會(huì)；（5）對(duì)基金份額持有大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；（6）查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料；（7）對(duì)基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟。（巧記：年終開(kāi)會(huì)分錢(qián)，不要轉(zhuǎn)讓捍權(quán)，可以舉手表決，還可分配財(cái)產(chǎn)）
• B、基金管理人：是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任；
  • 基金管理人的職責(zé)：管理人在基金運(yùn)作過(guò)程中具有核心(中心)作用，基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金份額銷(xiāo)售與注冊(cè)管理，基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或者基金管理人選定的其他管理機(jī)構(gòu)承擔(dān)。
• C、基金托管人：基金資產(chǎn)必須由獨(dú)立于基金管理人的托管人保管，在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得托管資格的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任；
  • 基金托管人的職責(zé)：（1）基金資產(chǎn)保管；（2）基金資產(chǎn)清算；（3）會(huì)計(jì)復(fù)核；（4）對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等。

（2）基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)

• 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、基金銷(xiāo)售支付機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、基金估值核算機(jī)構(gòu)、基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、基金信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)、·律師事務(wù)所和 會(huì)計(jì)事務(wù)所。

（3）監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織

• 監(jiān)管機(jī)構(gòu)：對(duì)服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理，我國(guó)為中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
• 自律組織：基金業(yè)協(xié)會(huì) 證券交易所。

第三節(jié)、證券投資基金的法律形式和運(yùn)作方式

4.契約型基金和公司型基金

（1）契約型基金和公司型基金的概念

法律形式不同：契約型基金（依據(jù)基金合同設(shè)立,我國(guó)一般是契約型基金）、公司型基金（依據(jù)公司章程設(shè)立，通常是股份制公司）

（2）契約型基金和公司型基金的區(qū)別

5.封閉式基金和開(kāi)放式基金

（1）封閉式基金和開(kāi)放式基金的概念

• 依據(jù)運(yùn)作方式不同，可以分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。
• 封閉式基金：指基金份額在基金合同期限內(nèi)固不變，基金份額可以在依法設(shè)立的 證券交所交易，但是基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。
• 開(kāi)放式基金：指基金 份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。

（2）封閉式基金和開(kāi)放式基金的區(qū)別

第四節(jié)、證券投資基金的起源與發(fā)展

6.全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和特點(diǎn)

（1）證券投資基金的起源與早期發(fā)展

• 1868年，世界上第一支證券投資基金“海外殖民地政府信托”誕生于英國(guó)；
• 1924年，“馬薩諸塞信托投資基金”是美國(guó)開(kāi)放式公司型共同基金的鼻祖；
• 1940年，《1940年投資公司法》和《1940年投資顧問(wèn)法》是美國(guó)關(guān)于共同基金最重要的兩部法律；

（2）全球基金業(yè)的趨勢(shì)和特點(diǎn)

• 美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家和地區(qū)發(fā)展迅猛；
• 開(kāi)放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品；
• 基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出；
• 基金市場(chǎng)的資金來(lái)源發(fā)生重大變化；
• ETF等被動(dòng)基金規(guī)模迅速擴(kuò)大；
• 另類(lèi)投資基金興起；
  巧記：美國(guó)主導(dǎo)，開(kāi)放主流；競(jìng)爭(zhēng)加劇，集中更優(yōu)；被動(dòng)擴(kuò)大，另類(lèi)興起；個(gè)人主流，機(jī)構(gòu)其后。

第五節(jié)、證券投資基金業(yè)的發(fā)展歷程

無(wú)

第六節(jié)、基金業(yè)在金融體系中的地位與作用

7.基金業(yè)在金融體系中的地位與作用

為中小投資者拓寬投資渠道（股票、債券、期權(quán)、期貨、基金）

優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（儲(chǔ)蓄資金、生產(chǎn)資金）

有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展（合規(guī)、專(zhuān)業(yè)、理性、技術(shù)支持）

完善金融體系和社會(huì)保障體系（社保基數(shù)、企業(yè)年金、養(yǎng)老金）

推動(dòng)社會(huì)責(zé)任投資（ESG），實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展（環(huán)境、社會(huì)、公司治理）

第三章、基金的分類(lèi)

第一節(jié)、證券投資基金分類(lèi)概述

1. 證券投資基金的分類(lèi)

證券投資基金分類(lèi)的意義

• 投資者：科學(xué)合理的分類(lèi)有助于投資者做出正確的投資選擇與比較；
• 基金管理公司：基金業(yè)績(jī)的比較在同一類(lèi)別中進(jìn)行才公平合理；
• 監(jiān)管部門(mén)：有利于監(jiān)管部門(mén)針對(duì)不同基金的特點(diǎn)實(shí)施更有效的分類(lèi)監(jiān)管；
• 基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)：基金的分類(lèi)是進(jìn)行基金評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)。

證券投資基金分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)

• （1）根據(jù)投資對(duì)象分類(lèi)：股票基金(80%)、債券基金(80%)、貨幣市場(chǎng)基金(100%)、基金中基金(80%)、混合基金、另類(lèi)投資基金；
• （2）根據(jù)投資目標(biāo)分類(lèi)：增長(zhǎng)型基金（高風(fēng)險(xiǎn)，高收益）、收入型基金（低風(fēng)險(xiǎn)，低收益）、平衡型基金；
• （3）根據(jù)投資理念分類(lèi)：主動(dòng)型基金（超過(guò)市場(chǎng)的表現(xiàn)）、被動(dòng)型（指數(shù)）基金；
• （4）根據(jù)基金的資金來(lái)源和用途分類(lèi)：在岸基金（本國(guó)籌集，本國(guó)投資）、離岸基金（異國(guó)籌集，本國(guó)投資）、國(guó)際基金（國(guó)內(nèi)籌集，外國(guó)投資（如：QDII基金））；
• （5）特殊類(lèi)型基金：避險(xiǎn)策略基金（保本基金）、上市開(kāi)放式基金（LOF）、分級(jí)基金；

第二節(jié)、股票基金

2.股票基金--是應(yīng)對(duì)通貨膨脹最有效的手段

（1）股票基金的類(lèi)型

• 按投資市場(chǎng)分類(lèi)：國(guó)內(nèi)股票基金、國(guó)外股票基金、全球股票基金；
• 按股票分類(lèi)：
  • A、按股票投資市值的大小不同的股票分類(lèi)：
    股票投資市值大小分類(lèi)
    
    
    相對(duì)規(guī)模
  • B、按股票的投資規(guī)模的不同的股票基金的分類(lèi)：小盤(pán)股票基金、中盤(pán)股票基金、大盤(pán)股票基金；
• 按投資股票的性質(zhì)分類(lèi)：價(jià)值型股票基金（風(fēng)險(xiǎn)小，收益低）、平衡型股票基金、成長(zhǎng)型股票基金（風(fēng)險(xiǎn)高，收益高）；

第三節(jié)、債券基金

3.債券基金與債券的區(qū)別

債券基金與單一債券的區(qū)別

第四節(jié)、貨幣市場(chǎng)基金

4.貨幣市場(chǎng)基金

（1）貨幣市場(chǎng)工具

• 定義：到期日不足一年的短期金融工具，也稱(chēng)為 現(xiàn)金投資工具；
• 發(fā)行機(jī)構(gòu)：政府、金融機(jī)構(gòu)以及信譽(yù)卓著的大型工商企業(yè)；
• 特點(diǎn)：流動(dòng)性好，安全性高，但是收益率與其他證券相比非常低。

（2）貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象

• 可以投資的對(duì)象：
  • A、現(xiàn)金；
  • B、一年以?xún)?nèi)（含一年）的銀行存款，債券回購(gòu)，中央銀行票據(jù)，同業(yè)存單；
  • C、剩余期限在397天內(nèi)（含397天）的債券、非金融企業(yè)債券融資工具、資產(chǎn)支持證券；
  • D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具；
    期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)?。。?！
• 禁止投資的對(duì)象：
  • A、股票；
  • B、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券；
  • C、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券，已進(jìn)入最后一個(gè)利率調(diào)整范圍的除外；
  • D、信用等級(jí)在AA+以下的債券與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具；
  • F、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行禁止的其他金融工具；；
    期限長(zhǎng)、流動(dòng)性差、風(fēng)險(xiǎn)大?。?！

第五節(jié)、混合基金

5.混合基金

（1）混合基金在投資組合中的作用

• 混合基金是為投資者提供了一種在股票、債券等不同資產(chǎn)類(lèi)別之間進(jìn)行靈活配置的投資工具，基金管理人對(duì)基金投資有比較大的調(diào)整的自由權(quán)限。

（2）混合基金的類(lèi)型

• A、根據(jù)資產(chǎn)配置的不同：偏股型基金（50%-70%股，20%-40%債）、偏債型基金、股債平衡型基金（40%-60%股、債）、靈活配置型基金；
• B、根據(jù)基金資產(chǎn)的投資范圍與比例及策略不同：偏股型基金、靈活配置型基金、偏債型基金、保本型基金、避險(xiǎn)策略基金、絕對(duì)收益目標(biāo)基金、其他混合型基金.

第六節(jié)、避險(xiǎn)策略基金

6.避險(xiǎn)策略基金

（1）避險(xiǎn)策略基金的投資特點(diǎn)和目標(biāo)

• 最大特點(diǎn)：前身是保本基金，最大特點(diǎn)是招募說(shuō)明書(shū)中明確引入保本保障機(jī)制，以保證在保本周期到期時(shí)，持有人可以獲得本金的保障；
• 投資特點(diǎn)：為保證本金的安全，將大部分資金投資于與基金到期日一致的債券；
• 投資目標(biāo)：鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)；避險(xiǎn)策略基金從本質(zhì)上是混合基金，適合穩(wěn)健和保守的投資者。

（2）避險(xiǎn)策略基金的投資策略

• 對(duì)沖保險(xiǎn)策略
• 固定比例投資組合保險(xiǎn)策略（CPPI）:投資步驟，1）確定投資組合的價(jià)值底線(xiàn)，2）計(jì)算投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過(guò)價(jià)值底線(xiàn)的數(shù)額（即安全墊，是風(fēng)險(xiǎn)投資可承受的最高損失限額），3）按安全墊的一定倍數(shù)確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的比例，將其余資產(chǎn)投資于保本資產(chǎn)。

（3）避險(xiǎn)策略基金的類(lèi)型

• 本金保證
• 收益保證
• 紅利保證

第七節(jié)、交易型開(kāi)放指數(shù)基金（ETF）

7.交易型開(kāi)發(fā)指數(shù)基金

（1）ETF的特點(diǎn)

• 被動(dòng)操作的指數(shù)基金
• 獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制（普通基金<--->錢(qián)、ETF<--->股票）
• 一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度（資金達(dá)到一定規(guī)模的投資者才能參加與ETF一級(jí)市場(chǎng)的實(shí)物申購(gòu)、贖回，通常是30、50甚至100萬(wàn)份）（一級(jí)市場(chǎng)：申購(gòu)贖回；二級(jí)市場(chǎng)：買(mǎi)賣(mài)交易）

（2）ETF套利的基本原理：低買(mǎi)高賣(mài)

• 折價(jià)套利：二級(jí)市場(chǎng)ETF交易價(jià)格低于其份額凈值；
  • 操作：二級(jí)市場(chǎng)低價(jià)買(mǎi)進(jìn)ETF，一級(jí)市場(chǎng)贖回（高價(jià)賣(mài)出）份額，二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出股票。
    +溢價(jià)套利：二級(jí)市場(chǎng)ETF交易價(jià)格高于其份額凈值；
  • 操作：二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)一籃子股票，一級(jí)市場(chǎng)按份額凈值轉(zhuǎn)換為ETF（低價(jià)買(mǎi)入）ETF，二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)掉ETF。

第八節(jié)、QDII基金

8.QDII基金（國(guó)際基金）

（1）QDII概述：是指合格境內(nèi)投資者，在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)；

• QDII基金可以人民幣、美元或其他主要外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣募集。

（2）QDII基金禁止投資的對(duì)象

• 購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)；
• 購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)抵押按揭；
• 購(gòu)買(mǎi)貴金屬或者代表貴金屬的憑證；
• 購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品；
• 除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金（該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%）;
• 利用融資購(gòu)買(mǎi)證券，但投資金融衍生產(chǎn)品除外；
• 參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易；
• 從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)；
• 中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為；

第九節(jié)、分級(jí)基金

9.分級(jí)基金

（1）分級(jí)基金的概述

（2）分級(jí)基金的特點(diǎn)：

• 一只基金，多類(lèi)份額，多種投資工具；
• A類(lèi)、B類(lèi)份額分級(jí)，資產(chǎn)合并運(yùn)作；
• 基金份額可以在交易所上市交易；
• 內(nèi)含衍生工具與杠桿特性；
• 多種收益實(shí)現(xiàn)方式、投資策略豐富。

第十節(jié)、基金中基金

10.基金中基金

（1）基金中基金的概念

• 基金中基金又稱(chēng)FOF，是指以其他證券投資基金為投資對(duì)象的基金，其投資組合由其他基金組成；
• FOF定義：將80%以上的基金資金投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集基金份額的基金。

（2）基金中基金的特點(diǎn)

• 將大部分資產(chǎn)投資于“一籃子”基金，而不是直接投資于股票、債券等金融工具。
• 大多伴隨投資標(biāo)的分散化以及波動(dòng)相對(duì)偏低的特點(diǎn)，同時(shí)能夠幫助投資者解決基金挑選的難度。

（3）基金中基金運(yùn)作規(guī)范

• 明確基金中基金的定義（80%）
• 強(qiáng)化分散投資，防范集中持有風(fēng)險(xiǎn)（20%）
• 不允許FOF持有分級(jí)基金等具有衍生品性質(zhì)產(chǎn)品
• 防范利益輸送（被投資基金的運(yùn)作期限應(yīng)當(dāng)不小于1年，最近定期報(bào)告披露的基金凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元）
• 減少雙重收費(fèi):（管理人、托管人）
• FOF參與持有基金的份額持有人大會(huì)的原則（FOF持有的基金召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)時(shí)，F(xiàn)OF的基金管理人應(yīng)代表FOF份額持有人的利益）
• 強(qiáng)化FOF信息披露
• 保證估值的公允性
• 明確基金公司開(kāi)展FOF業(yè)務(wù)的``組織框架
• 強(qiáng)化相關(guān)主體責(zé)任

第四章、證券投資基金的監(jiān)管

第一節(jié)、基金監(jiān)管概述

1.基金監(jiān)管概述

（1）基金監(jiān)管的概念

• 廣義：指具有法定監(jiān)管權(quán)的行政機(jī)構(gòu)、基金行業(yè)自律組織、基金機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管部門(mén)以及社會(huì)力量對(duì)基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的監(jiān)管或管理。
• 狹義：專(zhuān)指政府基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)（證監(jiān)會(huì)）依法對(duì)基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的監(jiān)管或管理。
  積極監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以依法行使的監(jiān)管權(quán)包括：檢查權(quán)、行政處罰權(quán)、撤銷(xiāo)權(quán)、禁止權(quán)。

（2）基金監(jiān)管的目標(biāo)

• 首要目標(biāo)：保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益
• 直接目標(biāo)：規(guī)范證券投資積極活動(dòng)
• 重要目標(biāo)：促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展
  巧記：保守直規(guī)，重促發(fā)展

（3）基金監(jiān)管的基本原則

保障投資人利益原則、高效監(jiān)管、審慎監(jiān)管、適度監(jiān)管、依法監(jiān)管、公開(kāi)公平公正的原則
巧記：保釋高公公，加上三公公。

第二節(jié)、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織

2.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管職責(zé)和監(jiān)管措施

（1）中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)

• 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法擔(dān)負(fù)國(guó)家對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施集中統(tǒng)一監(jiān)管的職責(zé)。

• 具體職責(zé)：（1）制定基金活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則、并行使審批權(quán)、核準(zhǔn)或者注冊(cè)權(quán)；（2）辦理基金備案；（3）對(duì)基金管理人、基金托管人及其他機(jī)構(gòu)從事基金活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，查處違法行為并公告；（4）制定基金從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施；（5）監(jiān)督檢查基金的信息披露情況；（6）指導(dǎo)和監(jiān)督基金業(yè)協(xié)會(huì)的情況；（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。

（2）中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管措施：檢查、調(diào)查取證、限制交易、行政處罰。

• 檢查是基金監(jiān)管的重要措施，屬于事中監(jiān)管方式。
• 調(diào)查取證是查處基金違法違法案件的基礎(chǔ)，是進(jìn)行有效基金監(jiān)管的保障。
• 限制的期限不得超過(guò)15個(gè)交易日；案情復(fù)雜的，可延長(zhǎng)十五個(gè)交易日。
• 中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取的行政處罰措施主要包括：沒(méi)收違法所得、罰款、責(zé)令改正、警告、暫?；蛘叱蜂N(xiāo)基金從業(yè)資格、暫停或者撤銷(xiāo)相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)等。

3.基金業(yè)協(xié)會(huì)概述

（1）性質(zhì)：證券投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人；

（2）組織：普通會(huì)員（公募基金的托管人、管理人）、觀(guān)察會(huì)員（私募基金的托管人、管理人）、聯(lián)席會(huì)員（服務(wù)機(jī)構(gòu)）、特別會(huì)員（證券交易所、期貨所等）；巧記（普通雙管，私下觀(guān)察、聯(lián)席服務(wù)、特別交易）

（3）組織結(jié)構(gòu)：

• 會(huì)員大會(huì)：基金業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)利機(jī)構(gòu)；協(xié)議章程由會(huì)員大會(huì)制定，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
• 理事會(huì)：基金業(yè)協(xié)會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)；理事會(huì)依據(jù)章程的規(guī)定由會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生。

（4）職責(zé)：

• 教育和組織 會(huì)員遵守有關(guān)法律、行政法規(guī)；
• 依法維護(hù) 會(huì)員的合法權(quán)益，反應(yīng)會(huì)員的建議和要求；
• 制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為；
• 制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織從業(yè)考試，業(yè)務(wù)培訓(xùn)等；
• 提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流；
• 調(diào)節(jié)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶(hù)之間的基金業(yè)務(wù)糾紛；
• 依法辦理非公開(kāi)募集基金的登記、備案；
• 協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé)。

第三節(jié)、對(duì)基金機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

4.對(duì)基金管理人的監(jiān)管

（1）基金管理人的法定職責(zé)

• 依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和登記事宜；
• 辦理基金備案手續(xù)；（注意：非公開(kāi)募集基金找基金業(yè)協(xié)會(huì)備案）
• 對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；
• 按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益；
• 進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；
• 編制中期和年度基金報(bào)告；
• 計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；
• 辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；
• 按照規(guī)定召開(kāi)持有人大會(huì)；
• 保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他資料；
• 以管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為；
• 中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。
  巧記：

（2）基金管理人及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)禁止行為

• 將其固有財(cái)產(chǎn)或者其他財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事證券投資；
• 不公平的對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)；
• 利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便為基金份額持有人以外的人牟取利益；
• 向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；
• 侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)；
• 泄露因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)的信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)；
• 玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；
• 法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

（3）對(duì)基金管理人職責(zé)終止的監(jiān)管措施

• A、基金管理人職責(zé)終止的事由
  • 被依法取消基金管理資格；
  • 被持有人大會(huì)解任；
  • 依法撤銷(xiāo)或者被依法宣告破產(chǎn)；
  • 基金合同約定的其他情形。
• B、基金管理人職責(zé)終止的相關(guān)規(guī)定
  • 基金管理人職責(zé)終止后，如基金合同不終止，基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)選任新基金管理人；新基金管理人產(chǎn)生前，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)基金管理人；
  • 在指定臨時(shí)基金管理人或者新選任的基金管理人之前，原基金管理人應(yīng)當(dāng)擔(dān)負(fù)妥善保管基金管理業(yè)務(wù)資料的責(zé)任；
  • 基金管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以告知，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

5. 對(duì)基金托管人的監(jiān)管

（1）基金托管人的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管

• 基金托管人資格的審核：
  • 基金托管人由依法設(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任；
  • 商業(yè)銀行擔(dān)任基金托管人的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)同中國(guó)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)；
  • 其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金托管人的，有中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

（2）基金托管人的職責(zé)

• 安全保管基金財(cái)產(chǎn)；
• 按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶(hù)和證券賬戶(hù)；
• 對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶(hù)，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；
• 保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；
• 按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜。
• 辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；
• 對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn)；
• 復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；
• 按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；
• 按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；
• 中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。

（3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金托管人的監(jiān)管措施：責(zé)令整改、取消托管資格（連續(xù)三年不從事托管業(yè)務(wù)）、職責(zé)終止

• 基金托管人職責(zé)終止的情形：
  • 被依法取消基金托管資格；
  • 被持有人大會(huì) 解任；
  • 依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者被依法宣告破產(chǎn)；
  • 基金合同約定的其他情形。

（3）對(duì)基金托管人職責(zé)終止的監(jiān)管措施

• 基金托管人職責(zé)終止后，如基金合同不終止，基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)選任新基金托管人；新基金管理人產(chǎn)生前，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)基金管理人；
• 基金托管人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管基金財(cái)產(chǎn)和基金托管業(yè)務(wù)資料，及時(shí)辦理基金財(cái)產(chǎn)和基金托管業(yè)務(wù)的移交手續(xù)，新基金托管人或者臨時(shí)基金托管人應(yīng)當(dāng)及時(shí)接收。
• 基金托管人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以告知，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

第四節(jié)、對(duì)公開(kāi)募集基金活動(dòng)的監(jiān)管

6.公開(kāi)募集基金的注冊(cè)

（1）公開(kāi)募集基金的注冊(cè)制度

之前是核準(zhǔn)制，現(xiàn)在是注冊(cè)制（中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)）

（2）公開(kāi)募集基金注冊(cè)的申請(qǐng)

• A、擬任基金管理人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的文件
  • 申請(qǐng)報(bào)告；
  • 基金合同草案；
  • 基金托管協(xié)議草案；
  • 招募說(shuō)明書(shū)草案；
  • 律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)；
  • 中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定提交的其他文件。

（3）公開(kāi)募集基金注冊(cè)的審查

• 證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理公開(kāi)募集基金的募集注冊(cè)申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)依照法律、行政法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行審查，做出注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定，并通知申請(qǐng)人；不予注冊(cè)的應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由。
  

7. 公開(kāi)募集基金的發(fā)售

（1）基金發(fā)售的條件

• 基金募集申請(qǐng)經(jīng)注冊(cè)后，方可發(fā)售基金份額；
• 基金份額的發(fā)售，由基金管理人或其委托的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)辦理；
• 基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的3日前公布招募說(shuō)明書(shū)、基金合同及其他有關(guān)文件。這些文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；
• 對(duì)基金招募所進(jìn)行的宣傳推介活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等法律規(guī)定的公開(kāi)披露基金信息禁止行為。

（2）基金的募集期限：一般是自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算3個(gè)月內(nèi)

公募基金募集期限

（3）基金的備案

（4）募集基金失敗時(shí)基金管理人的責(zé)任

• 固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；
• 在基金募集期限屆滿(mǎn)30日內(nèi)返還投資人已交納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

8.基金份額持有人及持有人大會(huì)

（1）基金份額持有人的權(quán)利

• （1）分享基金財(cái)產(chǎn)收益；
• （2）參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；
• （3）依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；
• （4）按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有大會(huì)；
• （5）對(duì)基金份額持有大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；
• （6）查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料；
• （7）對(duì)基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟。
  （巧記：年終開(kāi)會(huì)分錢(qián)，不要轉(zhuǎn)讓捍權(quán)，可以舉手表決，還可分配財(cái)產(chǎn)）

（2）基金份額持有人大會(huì)的職權(quán)

• 決定基金擴(kuò)募或者延長(zhǎng)基金合同期限；
• 決定修改基金合同的重要內(nèi)容或者提前終止基金合同；
• 決定更換基金管理人、基金托管人；
• 決定調(diào)整基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)；
• 基金合同約定的其他職權(quán)。

（3）公開(kāi)募集基金的基金份額持有人的權(quán)利行駛

• A、基金份額持有人大會(huì)的召集

  
  
  持有人大會(huì)召集
  • 持有份額10%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召集基金份額持有人大會(huì)，而日常機(jī)構(gòu)、基金管理人、托管人都不召集的，10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。

• B、基金份額持有人大會(huì)的召開(kāi)

  
  
  召開(kāi)份額持有人大會(huì)條件
  
  

第五節(jié)、對(duì)非公開(kāi)募集基金活動(dòng)的監(jiān)管

9.對(duì)非公開(kāi)募集基金活動(dòng)的監(jiān)管

（1）非公開(kāi)募集基金，也稱(chēng)為私募基金，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開(kāi)方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。

我國(guó)對(duì)于非公開(kāi)募集基金的監(jiān)管，堅(jiān)持適度監(jiān)管和區(qū)別監(jiān)管的原則。

• 管理人登記-->基金募集-->基金運(yùn)作

（2）登記備案的流程

• 基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)在私募基金管理人登記材料齊備后的20個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)網(wǎng)站公告私募基金管理人名單及其基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

（3）對(duì)非公開(kāi)募集基金運(yùn)作行為的監(jiān)管

• 募集對(duì)象的限制
  • 合格投資者：累計(jì)不得超過(guò)200人。
    重點(diǎn)☆合格投資者（投資于單支基金>=100w元、①單位：凈資產(chǎn)>=1000w元，②個(gè)人：金融資產(chǎn)>=300w元，或者最近三年個(gè)人年均>=50w元）
    • 巧記：?jiǎn)挝粸?，個(gè)人為3，最近三年50萬(wàn)。
• 推介方式的禁止行為
  • 不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集基金；
  • 不得通過(guò)下列媒介渠道推介私募基金：
    • （1）公開(kāi)出版資料；
    • （2）面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真等；
    • （3）電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體；
    • （4）公共、門(mén)戶(hù)網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；
    • （5）未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介，講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等會(huì)議，電話(huà)，短信和電子郵件等通信媒介等。

（4）基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理私募基金的備案手續(xù)的時(shí)間要求：基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)在私募基金備案材料齊備后的20個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的基本方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。但不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。

（5）非公開(kāi)募集基金的托管：應(yīng)該由基金托管人托管，但是基金合同另有約定的除外。

第五章、基金職業(yè)道德

第一節(jié)、道德與職業(yè)道德

1、道德與職業(yè)道德

（1）道德的特征

• 道德的特征：差異性、繼承性、約束性、具體性。
  巧記：技術(shù)差距。

（2）職業(yè)道德的特征

• 職業(yè)道德的特征：特殊性、繼承性、規(guī)范性、具體性
  巧記：特技規(guī)矩。

（3）職業(yè)道德的作用

• 調(diào)整職業(yè)關(guān)系
• 提升職業(yè)素質(zhì)
• 促進(jìn)行業(yè)發(fā)展

第二節(jié)、基金職業(yè)道德規(guī)范

2.基金職業(yè)道德規(guī)范：守法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、專(zhuān)業(yè)審慎、客戶(hù)至上、忠誠(chéng)盡責(zé)、保守秘密

（1）守法合規(guī)（最基礎(chǔ)）

• 守法合規(guī)是調(diào)整基金從業(yè)人員與基金行業(yè)及基金監(jiān)管間的關(guān)系；
• 守法合規(guī)的基本要求：熟悉法律法規(guī)等行為規(guī)范；遵守法律法規(guī)等行為規(guī)范。

（2）誠(chéng)實(shí)守信（核心規(guī)范）

• 誠(chéng)信是調(diào)整各種人際關(guān)系的基本準(zhǔn)則；
• 誠(chéng)實(shí)守信的基本要求：（1）不得進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)；（2）不得進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)；（3）不得欺詐客戶(hù)。

（3）專(zhuān)業(yè)審慎

• 專(zhuān)業(yè)審慎是調(diào)整基金從業(yè)人員與職業(yè)之間關(guān)系的到的規(guī)范；
• 專(zhuān)業(yè)審慎的基本要求：持證上崗；保持學(xué)習(xí)；審慎開(kāi)展職業(yè)活動(dòng)。

（4）客戶(hù)至上

• 客戶(hù)至上是調(diào)整基金從業(yè)人員與投資人之間的道德規(guī)范；
• 客戶(hù)至上的基本要求：客戶(hù)利益優(yōu)先；公平對(duì)待客戶(hù)。

（5）忠誠(chéng)盡責(zé)

• 忠誠(chéng)盡責(zé)是調(diào)整基金從業(yè)人員與其所在機(jī)構(gòu)之間關(guān)系的職業(yè)道德規(guī)范；
• 忠誠(chéng)盡責(zé)的基本要求：忠誠(chéng)廉潔；勤勉盡責(zé)。

（6）保守秘密

• 保守秘密指基金從業(yè)人員不應(yīng)泄漏或者披露客戶(hù)和所屬機(jī)構(gòu)或者相關(guān)基金機(jī)構(gòu)向其傳達(dá)的信息，除非該基金涉及客戶(hù)或潛在客戶(hù)的違法活動(dòng)，或者屬于法律要求披露的信息，或者客戶(hù)或潛在客戶(hù)披露此信息。
  商業(yè)密碼、客戶(hù)資料、內(nèi)幕信息。

第三節(jié)、基金職業(yè)道德教育與修養(yǎng)

3.基金職業(yè)道德教育與修養(yǎng)

（1）基金職業(yè)道德教育的內(nèi)容：培養(yǎng)基金職業(yè)道德觀(guān)念；灌輸基金職業(yè)道德規(guī)范。

（2）基金職業(yè)道德教育的途徑

• 崗前職業(yè)道德教育；
• 崗位職業(yè)道德教育；
• 基金業(yè)協(xié)會(huì)自律；
• 樹(shù)立基金職業(yè)道德典型；
• 社會(huì)各界持續(xù)監(jiān)督。
  巧記：崗前崗位教育、協(xié)會(huì)自律典范、社會(huì)各界監(jiān)督。

（3）基金職業(yè)道德修養(yǎng)的方法

• 正確樹(shù)立基金職業(yè)道德規(guī)范；
• 深刻領(lǐng)會(huì)基金職業(yè)道德規(guī)范；
• 積極參加基金職業(yè)道德實(shí)踐。