《互聯(lián)網(wǎng)金融原理與實務(wù)》學(xué)習(xí)筆記

書名：互聯(lián)網(wǎng)金融原理與實務(wù)

作者：郭勤貴、程華、趙永新、王海軍、鐘杰編著

出版社：機械工業(yè)出版社

出版時間：2017年4月第1版第1次印刷

圖書分類：互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)-應(yīng)用-金融

上架指導(dǎo)：互聯(lián)網(wǎng)金融

[內(nèi)容提要]

這是一本介紹互聯(lián)網(wǎng)金融知識的通俗大眾教材。作者在總結(jié)國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融理論與實踐的基礎(chǔ)上，按照理論-實務(wù)-監(jiān)管的邏輯，用并列式來組織文章結(jié)構(gòu)，采用傳統(tǒng)的經(jīng)管類教材的編撰體例，并充分考慮學(xué)生特別是大眾讀者的閱讀習(xí)慣，寫成本書。本書共分為互聯(lián)網(wǎng)金融原理、互聯(lián)網(wǎng)金融實務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管三大部分（三篇12章）內(nèi)容，深入淺出、全面準(zhǔn)確地講解了互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)重要問題，內(nèi)容翔實，習(xí)題經(jīng)典，理論梳理清晰完備，案例講解簡明、實用、生動，可作為互聯(lián)網(wǎng)金融等相關(guān)專業(yè)本科生的參考教材。因其簡明實用，更可作為其他非專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融愛好者等大眾讀者的入門必讀書。

[基礎(chǔ)學(xué)習(xí)筆記]

第一篇互聯(lián)網(wǎng)金融原理

第一章互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)論

第一節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與特征

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞最早出現(xiàn)于2001年，中國人民銀行科技司司長陳靜提出了“互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)”，主要指商業(yè)銀行為客戶提供網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)和網(wǎng)上認證業(yè)務(wù)等。但是這個觀點是基于傳統(tǒng)銀行網(wǎng)上業(yè)務(wù)而言的，與當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵有一定差異。而目前較為認可的概念是謝平等（人）提出的，即“以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計算等，將對人類金融模式產(chǎn)生顛覆性影響?？赡艹霈F(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為‘互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場’或‘互聯(lián)網(wǎng)金融模式’?！弊髡哒J為謝平的定義比較接近當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的實踐。

作者指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的雛形，可以追溯到20世紀(jì)末。20世紀(jì)80年代以來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，使銀行利用開放式網(wǎng)絡(luò)為所有客戶提供服務(wù)成為可能。在90年代“新經(jīng)濟”浪潮的推動下，各銀行出于競爭和發(fā)展的考慮紛紛開展網(wǎng)上營銷。建立在信息革命基礎(chǔ)上的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟，對傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)和金融理論產(chǎn)生了深刻的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融成為21世紀(jì)金融業(yè)發(fā)展的主流，電子貨幣也將在社會經(jīng)濟活動中發(fā)揮更大的作用。

互聯(lián)網(wǎng)金融就其字面意義而言結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)的特性，因此可以從多種角度理解。從目前國內(nèi)外相關(guān)文獻看，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念的研究主要存在三種爭論。

第一種爭論圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融是否是傳統(tǒng)金融的數(shù)字化延伸。謝平認為，互聯(lián)網(wǎng)金融就是金融數(shù)據(jù)化。金融就是數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)在網(wǎng)上“移動”。第二種爭論圍繞金融服務(wù)實體經(jīng)濟的最基本功能——融通資金，來解釋互聯(lián)網(wǎng)金融概念。謝平、柏亮。第三種爭論則聚焦于互聯(lián)網(wǎng)作為金融業(yè)的工具的作用。尹龍。

綜合上述觀點，作者在本書中指出：互聯(lián)網(wǎng)金融兼有直接融資與間接融資的雙重特征，是兩者的混合。

本書從廣義和狹義兩個維度界定了互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵。從廣義維度看，互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)實現(xiàn)的資金融通，在這里互聯(lián)網(wǎng)是工具、渠道和媒介，而互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，即實現(xiàn)資金的融通。因此，從這個角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相互融合的所有經(jīng)濟行為，既包括傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化（即傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)所進行的渠道創(chuàng)新與產(chǎn)品創(chuàng)新），也包括互聯(lián)網(wǎng)的金融化（即非金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)涉足金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域）。而狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指后者。本書在廣義基礎(chǔ)上對互聯(lián)網(wǎng)金融進行了界定，認為互聯(lián)網(wǎng)金融不應(yīng)固化為一種“金融業(yè)態(tài)”，而是一種“金融模式”或者“金融行為”，也就是說，互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)工具和思維，實現(xiàn)多種金融服務(wù)拓展、普惠、多元及民主化的創(chuàng)新活動。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融功能的有機結(jié)合。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種創(chuàng)新性金融形式，具有普惠金融等不同于傳統(tǒng)金融的特征。同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，及其對金融的不斷滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式層出不窮，業(yè)務(wù)范圍不斷擴大，表現(xiàn)出發(fā)展的動態(tài)性和階段性。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型金融服務(wù)模式，具有創(chuàng)新性

主要體現(xiàn)在：（1）支付結(jié)算工具的創(chuàng)新（2）投融資模式的創(chuàng)新 （3）風(fēng)險管理的創(chuàng)新

2.互聯(lián)網(wǎng)金融是一種普惠金融，體現(xiàn)金融民主化

普惠金融也稱包容性金融，核心是為社會所有階層和群體提供有效和全方位的金融服務(wù)，尤其是那些被傳統(tǒng)金融所忽視的農(nóng)村地區(qū)、城鄉(xiāng)貧困群體以及小微企業(yè)。

互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠金融理念下具有代表性的金融創(chuàng)新，是“開放、平等、分享、協(xié)作”的互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)相結(jié)合產(chǎn)生的一個新興領(lǐng)域。諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者希勒教授認為“互聯(lián)網(wǎng)是推動金融民主化的重要力量”，信息技術(shù)可以讓金融實現(xiàn)更復(fù)雜的功能——比如可以利用大數(shù)據(jù)來精細計算合同價值等等。互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠特性，體現(xiàn)金融的民主化進程。

從金融服務(wù)主體角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性表現(xiàn)在增加了金融服務(wù)提供者的數(shù)量，打破了壟斷的傳統(tǒng)金融體系，使得越來越多的電子商務(wù)平臺和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進入金融行業(yè)，增加了市場競爭主體，提升了市場競爭程度。

從金融服務(wù)客體角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性一是表現(xiàn)在金融服務(wù)的多樣性。二是表現(xiàn)在金融服務(wù)對象的廣泛。三是表現(xiàn)在金融交易地理范圍的拓展。四是表現(xiàn)在金融服務(wù)的低成本。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融是一種平臺金融，具有雙邊市場性

雙邊市場具有如下特征：一是平臺企業(yè)連接兩個不同的用戶群體；二是雙邊用戶之間具有交叉網(wǎng)絡(luò)外部性，即一邊用戶數(shù)量的增加會導(dǎo)致另一邊用戶數(shù)量的增加和效用水平的提高；三是價格總水平不變時，平臺企業(yè)向兩邊用戶定價結(jié)構(gòu)的不同會影響使用該平臺的用戶數(shù)量。

4.相比傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融加速了金融的深化

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融極大地提高了金融運行效率。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融擴展了金融交易邊界。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了交易成本。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融凸顯需求推動的金融創(chuàng)新。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較

1.互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的聯(lián)系

體現(xiàn)在：互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融中介機構(gòu)，屬于金融基礎(chǔ)設(shè)施范疇。金融中介理論錢特交易成本和信息不對稱弗雷德里克·米什金（Frederic Mishkin）互聯(lián)網(wǎng)金融能夠極大降低金融業(yè)務(wù)的交易成本，緩解信息不對稱性，對金融中介理論是一個極大的補充和發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

主要體現(xiàn)在：金融參與要素方面。互聯(lián)網(wǎng)金融在金融參與主體和客體、行業(yè)邊界、服務(wù)模式等方面具有新表現(xiàn)。

（1）金融參與主體方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擴大了金融主體的數(shù)量和范圍。

（2）金融參與客體方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擴大了金融參與客體的數(shù)量和范圍。

（3）金融邊界方面。從服務(wù)對象、金融產(chǎn)品和服務(wù)、服務(wù)渠道三個方面對互聯(lián)網(wǎng)金融的邊界進行界定?，F(xiàn)階段，“中國式”互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)對象主要為中小企業(yè)，較少涉及大型企業(yè)；金融產(chǎn)品以能夠依托互聯(lián)網(wǎng)快速傳播的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為主，這類服務(wù)和產(chǎn)品往往具有極好的客戶體驗性；服務(wù)渠道以互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)為主，相比于傳統(tǒng)柜臺渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠以較低成本實現(xiàn)全天候、跨區(qū)域服務(wù)。

（4）金融服務(wù)模式方面?！爸袊健被ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式更加多樣化、融合化?，F(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、電商金融、眾籌等發(fā)展模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在信息處理方面也具有較大的區(qū)別?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相比傳統(tǒng)金融，其信息生產(chǎn)和處理方式顯著不同。在傳統(tǒng)金融中，信息的生產(chǎn)和傳遞主要通過手工或面對面交流；在互聯(lián)網(wǎng)金融中，信息產(chǎn)生和傳播主要通過搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計算和社交網(wǎng)絡(luò)等。

第二節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)與功能

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)

從金融的功能角度來說，金融有三個功能。第一個是支付功能。第二個是融資和投資，就是之前定義的“傳導(dǎo)”。第三個功能是金融機構(gòu)匹配金額、期限、風(fēng)險、流動性等約束條件。

互聯(lián)網(wǎng)金融仍沒有脫離金融的范疇，其本質(zhì)仍是資金的融通。互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)的是“渠道”或“平臺”的突破和優(yōu)化，實現(xiàn)了產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，大大提高了資金支付的效率，實現(xiàn)了多元化、深層次的資金供求匹配。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的功能

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，而金融最基本的功能就是支付清算、資金融通、資源配置、風(fēng)險管理、信息匹配以及激勵功能。互聯(lián)網(wǎng)金融在以下幾方面發(fā)揮了更有效的作用：

（1）支付結(jié)算功能。尤其是第三方支付和移動支付，提高了支付結(jié)算的效率和時間成本，涉及的交易金額和交易范圍迅速擴大，且具有很強的增長潛力。

（2）資金融通功能。

（3）信息挖掘與風(fēng)險管理功能。

（4）金融延伸與擴展。

（5）貨幣創(chuàng)造。以比特幣等虛擬貨幣為代表，具備了貨幣的一般基本功能，譬如交易支付、結(jié)算、流通等。

第三節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融的根源與成因

一、國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起源

互聯(lián)網(wǎng)金融的形態(tài)誕生于發(fā)達國家，但是發(fā)達國家并沒有出現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一詞匯，而是將P2P、眾籌等統(tǒng)稱為替代性金融（Alternative Fiance，顧名思義就是替代傳統(tǒng)金融，為避免分歧，本書全部用“互聯(lián)網(wǎng)金融”代替）。20世紀(jì)90年代中后期，互聯(lián)網(wǎng)對于金融行業(yè)的改造開始加速。目前，以歐洲、美國和日本為代表的發(fā)達國家的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已相對成熟。尤其是Web 2.0的興起和2008年金融危機的爆發(fā)，為P2P借貸等新的金融形態(tài)快速發(fā)展提供了契機，同時也形成了一些不同于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征。

1.主要發(fā)達國家互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

（1）歐洲互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況：主要的互聯(lián)網(wǎng)金融類型為P2P個人借貸、獎勵類眾籌、P2B借貸、股權(quán)眾籌、社區(qū)股份/小額貸款。

（2）美國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況：美國是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)源地，比較有代表性的類型是P2P。其他類型還包括網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)基金、網(wǎng)絡(luò)支付、門戶網(wǎng)站和眾籌。

（3）日本互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況：比美國晚了近10年。其發(fā)展壯大依循集團化模式，重視集團內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈的打造，發(fā)揮“利益共同體”的業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢，共同面對外部競爭。這種模式促進了互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭的產(chǎn)生，具有代表性的是SBI集團、樂天集團、Monex證券。

2.發(fā)達國家互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特征

（1）從市場環(huán)境看，發(fā)達國家的互聯(lián)網(wǎng)金融誕生于傭金自由化和混業(yè)經(jīng)營開放的市場環(huán)境中。

（2）從制度環(huán)境看，發(fā)達國家的法律制度健全，歐美等國已經(jīng)形成了比較完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系和制度，尤其是在規(guī)范網(wǎng)貸平臺、保護消費者權(quán)益方面制定了大量的監(jiān)管政策。

（3）從社會環(huán)境看，盡管網(wǎng)上借貸相對便捷和更多樣化，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新速度快，不確定性和風(fēng)險相對傳統(tǒng)金融也比較高，因此發(fā)達國家的互聯(lián)網(wǎng)金融更多地停留在“社區(qū)”或某些細分行業(yè)內(nèi)，并沒有形成廣泛的“群眾基礎(chǔ)”和“用戶黏性”。

（4）從技術(shù)環(huán)境看，發(fā)達國家對于云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)運用更為成熟，尤其是將上述技術(shù)與社交網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合，改進了風(fēng)險的評估建模方法和效率，從而為全面跟蹤和評估個人信貸風(fēng)險、開發(fā)小額信貸和供應(yīng)鏈金融奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。

二、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起源

已有研究：對互聯(lián)網(wǎng)金融興起和發(fā)展原因的分析，文獻集中在技術(shù)、銀行意愿和利潤、客戶意愿、政府監(jiān)管等外部因素上，缺乏對其本質(zhì)原因和內(nèi)部因素的分析。

本書認為，資本逐利性以及資本為突破對其逐利性的限制的內(nèi)在動力是互聯(lián)網(wǎng)金融興起和發(fā)展的本質(zhì)原因，而市場供求結(jié)構(gòu)的變化、普惠金融政策的出臺以及技術(shù)革新都為互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的爆發(fā)提供了前所未有的歷史機遇。

1.金融抑制下的市場需求是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)在動力

2.市場供求結(jié)構(gòu)的變化是互聯(lián)網(wǎng)金融興起的微觀基礎(chǔ)

3.信息技術(shù)進步為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了體術(shù)保障

（1）移動支付的革命

（2）網(wǎng)絡(luò)與通信技術(shù)革命

（3）大數(shù)據(jù)與云計算

4.生態(tài)金融群落沉淀是互聯(lián)網(wǎng)金融賴以生存的環(huán)境基礎(chǔ)

5.普惠金融（Inclusive Financial System）的提出為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了政策保障

第四節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融理論邏輯框架的建構(gòu)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的理論邏輯指點

1.普惠金融

2.金融共生

3.內(nèi)生性創(chuàng)新

4.信息共享

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的理論邏輯框架

包括三部分：發(fā)展動因理論、發(fā)展模式理論和風(fēng)險管理理論。

第五節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險

一、監(jiān)管與法律風(fēng)險位居前列

二、民間借貸“跑路”事件頻發(fā)

三、社會信用體系尚不健全

四、信息與技術(shù)安全風(fēng)險暴露

第二章互聯(lián)網(wǎng)金融基本原理

1.互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟的特征

（1）交換范圍擴大，競爭程度提高

（2）網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)（Network Effect,也稱為網(wǎng)絡(luò)外部性Network Externalities，指隨著網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量增加，在同一網(wǎng)絡(luò)中所有用戶的效用水平提高，從而促使平臺價值提高的現(xiàn)象）和馬太效應(yīng)（Matthew Effect，是一種“贏者通吃、弱者出局”的競爭格局）

（3）經(jīng)營主體的平臺化傾向（經(jīng)濟學(xué)產(chǎn)業(yè)組織理論 2014年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者Jean Tirole）

（4）消費者主權(quán)得以充分體現(xiàn)

2.互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系

互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系可以從兩個方面進行分析。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟發(fā)展過程的一個組成部分，互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)應(yīng)用正在改造許多傳統(tǒng)的行業(yè)，金融業(yè)是其中之一。第二，互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融具有互補的關(guān)系，前者為后者提供了豐富的應(yīng)用場景，而后者使互聯(lián)網(wǎng)世界里的交易行為更加順暢。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融是金融服務(wù)模式的創(chuàng)新

主要表現(xiàn)：

（1）開放的服務(wù)環(huán)境

（2）以用戶為中心的服務(wù)理念

（3）去媒介化的服務(wù)方式

4.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景邏輯

復(fù)雜而多樣

5.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的金融權(quán)利演變邏輯

民主化發(fā)展、包容化發(fā)展

6.互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)本身的演進邏輯

第一，從結(jié)構(gòu)簡單產(chǎn)品再到結(jié)構(gòu)復(fù)雜產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化過程。

第二，從非金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新再到傳統(tǒng)金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型的過程。

第三，從服務(wù)轉(zhuǎn)型到機構(gòu)轉(zhuǎn)型再到監(jiān)管轉(zhuǎn)型的過程。

7.互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)基礎(chǔ)

（1）移動互聯(lián)網(wǎng)（基本特點：相對封閉的網(wǎng)絡(luò)體系；龐大的自下而上的用戶群；廣域的泛在網(wǎng)）

（2）大數(shù)據(jù)（即一個體量特別大、數(shù)據(jù)類別特別豐富的數(shù)據(jù)集，并且這樣的數(shù)據(jù)集無法用傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫工具對其內(nèi)容進行抓取、管理和處理。大數(shù)據(jù)可分成大數(shù)據(jù)技術(shù)、大數(shù)據(jù)工程、大數(shù)據(jù)科學(xué)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用等領(lǐng)域。目前人們談?wù)撟疃嗟氖谴髷?shù)據(jù)技術(shù)和大數(shù)據(jù)應(yīng)用。）

（3）云計算（Cloud Computing,是分布式計算技術(shù)的一種，是計算機技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)結(jié)合發(fā)展的產(chǎn)物。云計算是指IT基礎(chǔ)設(shè)施的交付和使用模式，即通過網(wǎng)絡(luò)以按需、易擴展的方式獲得所需的資源——硬件、平臺、軟件。提供資源的網(wǎng)絡(luò)被稱為“云”?！霸啤敝械馁Y源是可以無限擴展的，并且可以隨時獲取、按需使用，隨時擴展、按使用付費。）

（4）信息技術(shù)（Information Technology,IT，是指主要用于管理和處理信息所采用的各種技術(shù)的總稱，是以電子計算機和現(xiàn)代通信為主要手段實現(xiàn)信息的獲取、加工、表達、交流、管理和評價等功能的技術(shù)總和。）

（5）區(qū)塊鏈（Block chain，是一個去中心化的數(shù)據(jù)庫，作為比特幣的底層技術(shù)，是與比特幣相關(guān)的一個重要概念。區(qū)塊鏈?zhǔn)且淮褂妹艽a學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個數(shù)據(jù)塊中包含了一次比特幣網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用于驗證其信息的有效性——防偽和生成下一個區(qū)塊。）技術(shù)

8.互聯(lián)網(wǎng)金融的市場基礎(chǔ)

（1）發(fā)展成熟的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)

（2）金融行業(yè)的市場空白、壟斷高價與套利空間

9.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管理念與制度更新

(1)功能監(jiān)管的理念（功能監(jiān)管美國經(jīng)濟學(xué)家羅伯特·莫頓Robert Merton 20世紀(jì)90年代提出的概念）

(2)行為監(jiān)管的理念（行為監(jiān)管英國學(xué)者邁克·泰勒Michael Taylor 在他的“雙峰監(jiān)管”理論中提出）

(3)監(jiān)管制度創(chuàng)新（“創(chuàng)新監(jiān)管” 中國人民銀行）

第三章國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

1.美國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

（1）互聯(lián)網(wǎng)支付

（2）互聯(lián)網(wǎng)融資

（3）互聯(lián)網(wǎng)銀行

（4）互聯(lián)網(wǎng)證券

（5）互聯(lián)網(wǎng)保險

2.英國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

（1）互聯(lián)網(wǎng)支付

（2）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

3.德國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

（1）直營銀行

（2）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

4.日本互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

（1）手機移動支付

（2）純網(wǎng)絡(luò)銀行

5.非洲互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

肯尼亞的手機銀行M-Pesa

6.國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程

三個階段：

第一階段：傳統(tǒng)金融機構(gòu)“觸網(wǎng)”期（1997～2006年）

第二階段：新型互聯(lián)網(wǎng)金融初創(chuàng)期（2007～2012年）

第三階段：互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展期（2013年至今）

7.國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的根源與成因

（1）互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展基礎(chǔ)

（2）傳統(tǒng)金融市場中存在大量未被滿足的需求

（3）政府監(jiān)管方面的原因

（4）互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)特點與中國市場的契合性

8.國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的價值與意義

（1）可以更廣泛、更高效地滿足實體經(jīng)濟的金融需求，促進中國經(jīng)濟的增長

（2）可以推動中國金融體系的市場化、多元化改革，有利于建立穩(wěn)定、健康的金融體系

9.國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺概況

平臺企業(yè)（Platform Enterprise）

(1)螞蟻金服

(2)京東金融

(3)中國平安

10.國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的問題

（1）風(fēng)險問題

（2）監(jiān)管問題

（3）消費者利益保護問題

第二篇互聯(lián)網(wǎng)金融實務(wù)

第四章網(wǎng)絡(luò)貸款實務(wù)

1.網(wǎng)絡(luò)貸款定義

網(wǎng)絡(luò)貸款（簡稱網(wǎng)貸），又稱為P2P網(wǎng)絡(luò)借款。P2P是英文Peer to Peer的縮寫，意即個人對個人、點對點信貸，國內(nèi)又稱為“人人貸”。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指個人或法人通過獨立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺相互借貸。

2.網(wǎng)絡(luò)貸款交易流程

（1）借款人角度

第一步：尋找合適的借貸平臺

第二步：注冊/登錄

第三步：驗證個人基礎(chǔ)信息

第四步：按時還款

（2）投資人角度

第一步：選擇合適的投資平臺

第二步：注冊賬戶

第三步：通過認證

第四步：設(shè)置相關(guān)的銀行卡信息和交易密碼

第五步：充值

第六步：投標(biāo)

第七步：提現(xiàn)及撤資

（3）平臺角度

第五章眾籌實務(wù)

1.眾籌的定義

眾籌翻譯自國外Crowdfunding一詞，即大眾籌資或群眾籌資。眾籌由發(fā)起人、跟投人、平臺構(gòu)成，具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意等特征，是指一種向群眾募資，以支持發(fā)起的個人或組織的行為，一般而言是通過網(wǎng)絡(luò)上的平臺連接贊助者與提案者。

2.現(xiàn)代眾籌：互聯(lián)網(wǎng)眾籌的誕生

美國網(wǎng)站Kickstarter是當(dāng)今影響力最大的眾籌網(wǎng)站，也被許多人認為是互聯(lián)網(wǎng)眾籌的起源。事實上，世界上最早建立的眾籌網(wǎng)站是ArtistShare，于2001年開始運營，被稱為“眾籌金融的先鋒”。

第六章互聯(lián)網(wǎng)支付實務(wù)

第七章互聯(lián)網(wǎng)消費金融實務(wù)

第八章互聯(lián)網(wǎng)信托實務(wù)

第九章互聯(lián)網(wǎng)保險實務(wù)

第十章互聯(lián)網(wǎng)基金銷售實務(wù)

第三篇互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

第十一章互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管概述

第十二章國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管概況