布萊恩·亨特，身高1.95米，拿到數(shù)學(xué)碩士學(xué)位后開始了天然氣交易員生涯。在加盟德意志銀行紐約分部不到兩年便成為該銀行的天然氣交易負(fù)責(zé)人。由于表現(xiàn)出色，亨特吸引了對沖基金不凋花和SAC的眼光，并最終進(jìn)加盟了前者，成為能源交易部聯(lián)席主管。
他的交易策略可以說非常簡單，浮虧加碼，頗有馬丁的味道！2005年，受墨西哥灣的颶風(fēng)“卡特里娜”和“麗塔”影響，天然氣價(jià)格創(chuàng)下新高水平，亨特持倉獲利10億美元，并拿到了7500萬的獎(jiǎng)金。2006年3月，Traders Monthly雜志將亨特列為頂尖交易員榜單中的第29位。
然而，福兮禍所依。
2006年9月14日，亨特一天便虧掉了5.6億美元。此外，由于多頭浮虧不斷加倉，9月底時(shí)，他的頭寸虧損已經(jīng)高達(dá)66億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過基金去年13.5億美元的利潤。
不凋花宣布破產(chǎn)。這時(shí)候，肯·格里芬登場了，他收購了基金一半的資產(chǎn)，押注天然氣價(jià)格會上漲。格里芬押對了，旗下基金Citadel當(dāng)年賺到了30%的收益。
亨特的失敗，造就了格里芬的榮譽(yù)。金融服務(wù)業(yè)研究機(jī)構(gòu)Higdon Partners公司的合伙人約翰·黑格頓指出，不凋花的崩盤并不是由于一些復(fù)雜的數(shù)學(xué)原因，而是因?yàn)槿诵缘娜笔б约捌犯裆系娜觞c(diǎn)。
這也是格雷厄姆所警惕的，對于理性投資，精神態(tài)度比技巧更重要。
俗語說，如果一條河的平均深度是4英尺，就千萬不要過河。這里對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)是極端斯坦。此外，市場保持非理性的時(shí)間比你能支撐的時(shí)間長得多。
塔勒布認(rèn)為，弄清楚什么是脆弱的，比預(yù)測對其造成傷害的某個(gè)事件是否會發(fā)生要容易得多，脆弱性可以衡量，但風(fēng)險(xiǎn)無法衡量。
芒格稱，“我們堅(jiān)持長期不做傻事，所以我們的成就要比別人多得多”。
與亨特類似的例子，數(shù)不勝數(shù)。最出名的，大概是LTCM了，這群高智商的人，在1998年栽了跟斗后，在2008年載在同一個(gè)坑里。
為什么智商那么出眾的人凈干蠢事？
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我犯過各種錯(cuò)誤，我還會繼續(xù)的犯錯(cuò)誤，這是我可以向你保證的。如果你每天、每周都會進(jìn)行決策，你肯定會犯錯(cuò)誤，你不能讓這些錯(cuò)誤去傷害你的財(cái)政狀況，不能冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。這并不會讓我為難，我并不追求完美，我會犯錯(cuò)誤，沒有人是完美的。我認(rèn)為，明天總會是最美好的。 ——巴菲特
想要完全正確和貪婪的誘惑猶如野獸一般，時(shí)刻在我們背后潛伏著，等待狠狠一擊的機(jī)會。
喬·維迪奇表示，控制倉位大小，這樣才不會讓恐懼主導(dǎo)判斷。
交易中的一切道理的精髓，或許是“過猶不及”。少即多，而且通常更有效。
分時(shí)買賣技巧
分時(shí)圖是指大盤和個(gè)股的動態(tài)實(shí)時(shí)(即時(shí))分時(shí)走勢圖，其在實(shí)戰(zhàn)研判中的地位極其重要，是即時(shí)把握多空力量轉(zhuǎn)化即市場變化直接的根本所在。
分時(shí)買賣原則：
1、早盤尋找高拋的機(jī)會，尾盤2:30尋找低吸的機(jī)會;
2、脈沖式快速上拉是高拋機(jī)會，恐慌性跳水時(shí)低吸機(jī)會;
3、MACD紅大波的最高紅柱是高拋機(jī)會，綠大波的最高綠柱是低吸機(jī)會;
4、跌破均價(jià)線即黃線回探是賣出機(jī)會，升過均價(jià)線即黃線回踩是買入機(jī)會五、沒買好，買后再次發(fā)現(xiàn)還有下跌空間，果斷止損認(rèn)錯(cuò)。
個(gè)股分時(shí)買賣技巧：
1、縮量上漲——量價(jià)背離
個(gè)股在盤中拉升后，股價(jià)不斷攀升，同時(shí)伴隨著成交量的萎縮，形成量價(jià)背離態(tài)勢，股價(jià)很大可能會出現(xiàn)沖高回落現(xiàn)象，此時(shí)投資者不宜追高，控制好倉位或者是清倉離場。
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2、下跌放量——量價(jià)背離
股價(jià)不斷下探，每次下探均伴隨著成交量的放大，出現(xiàn)量價(jià)背離態(tài)勢，此時(shí)股價(jià)有很大可能觸底反彈，投資者可以先密切關(guān)注分時(shí)變化，忌盲目殺跌，短線投資者可以先考慮短線進(jìn)場。此時(shí)的成交量越大，說明后期個(gè)股反彈的空間就會越大。
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3、上午10：30以前觀察區(qū)
通常情況下，10:30之前股價(jià)還是有很大的不確定性，投資者在此之前就需要認(rèn)真觀察，特別提醒，切勿在個(gè)股大幅拉升的時(shí)候追進(jìn)。
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4、神奇的14：30
通常情況下， 14:30是很重要的時(shí)候，因?yàn)槲脖P常常有大資金入場，就是私募或者是游資突襲，這就會影響到第二天的集合競價(jià)，所以很多短線投資者，會選擇在14:30分后再入場超短線操作，從中獲取到差價(jià)。
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分時(shí)走勢的量價(jià)配合在看盤中的主要應(yīng)用不僅僅是觀察特征，而且要觀察變化，在大盤進(jìn)入震蕩期之后，短線介入的機(jī)會是盤中分時(shí)走勢由反向配合變化為正向配合的那個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，同理，短線出局的機(jī)會是分時(shí)走勢由正向配合變化為反向配合的那個(gè)時(shí)間點(diǎn)上。
這種技巧主要的應(yīng)用不是用之來挑選股票，而是用在你的操作計(jì)劃已經(jīng)明確之后，在短線尋找盤中的買點(diǎn)或賣點(diǎn)。
成功的股票交易之路：心如止水，方可游刃有余
交易過程中，筆者認(rèn)為首先需要練好技術(shù)分析基本功，建立交易系統(tǒng)檢測指標(biāo)，但這只是基礎(chǔ)，資金管理防控風(fēng)險(xiǎn)是交易中最重要的環(huán)節(jié)，一個(gè)穩(wěn)定的系統(tǒng)比滿倉隔夜走的路會更遠(yuǎn)，當(dāng)做到讓利潤奔跑時(shí)，還要注意截?cái)嗵潛p。交易到最后，其實(shí)考驗(yàn)的是人的心理，大道至簡，此時(shí)心態(tài)尤為重要。
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練好技術(shù)分析基本功
技術(shù)分析有很多種，如：技術(shù)指標(biāo)、均線系統(tǒng)、波浪理論、道氏理論、江恩理論、K線及其組合理論、量價(jià)關(guān)系理論等等。同時(shí)，技術(shù)分析中，不同的分析工具具有“好用”的一面，也同時(shí)具有“不好用”的一面。我們可以把技術(shù)分析分為“形象”和“抽象”兩種分析方法?！靶蜗蟆钡募夹g(shù)分析表現(xiàn)出一定的“形狀”，如KDJ指標(biāo)、均線系統(tǒng)、形態(tài)理論等；“抽象”的技術(shù)分析雖呈現(xiàn)出某些特征要素，但仍需投資者再判斷，如波浪理論、道氏理論、量價(jià)關(guān)系理論、盤口分析等。
技術(shù)分析的最終用途是判斷多空形勢，以便在合適的價(jià)位介入。形象和抽象兩種技術(shù)分析在同一時(shí)間對同一品種走勢進(jìn)行判斷，很可能會出現(xiàn)不同甚至完全相反的結(jié)論。但抽象的技術(shù)分析正確率明顯更高。不過，要用好抽象技術(shù)分析，前提是具備扎實(shí)的技術(shù)分析基本功，而且能觀察入微，前后印證。
然而技術(shù)分析過硬只是投資者進(jìn)入交易市場的基本功，并不等于就可以有穩(wěn)定的收益，注意資金管理、止盈止損控制風(fēng)險(xiǎn)更加重要。
資金管理防控風(fēng)險(xiǎn)
股市是一個(gè)極具誘惑力的市場，憑借保證金制度給了投資者諸多以小博大的機(jī)會。但在股票投資中，很多投資者常會發(fā)現(xiàn)總是賺小虧大，不知道如何分配和管理自己的資金?？刂苽}位是最基本的控制風(fēng)險(xiǎn)方法，讓自己在交易中盡量承受合適的風(fēng)險(xiǎn)，在市場中活得更久更安全。
止盈止損對于股票投資極為重要，也是投資者獲得穩(wěn)定盈利并控制風(fēng)險(xiǎn)的法寶。這個(gè)世界上，有許多事情我們很難預(yù)料。但我們無法預(yù)知未來，卻可以把握現(xiàn)在；我們不知道生命有多久，卻可以安排眼前的生活。投資中我們無法準(zhǔn)確地掌握瞬息萬變、陰晴不定的市場，卻可以用止盈與止損來控制盈虧。投資需要有認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)、掌控風(fēng)險(xiǎn)的意識，嚴(yán)格的投資紀(jì)律、適應(yīng)市場趨勢的資金分配方案，有計(jì)劃、有策略、在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)行買進(jìn)和賣出。投資者從開始進(jìn)入股票市場，即使有100%的把握，市場的風(fēng)險(xiǎn)還是不可避免的存在。在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，正確地應(yīng)用止盈與止損的操作策略，才能在持續(xù)的投資中實(shí)現(xiàn)持久地盈利。
止盈與止損來自于操盤計(jì)劃的制定，并在操盤開始之后，根據(jù)當(dāng)前的市場變化與技術(shù)指標(biāo)特征進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。投資者往往存在永無止境的貪念，不滿足當(dāng)前的收益，在盈利情況下想得到更多，有時(shí)候結(jié)果事與愿違，不但得不到前期利潤，反而賠進(jìn)本金。
止盈可以守住階段性的利潤，實(shí)現(xiàn)階段性的盈利目標(biāo)，是一種攻防兼?zhèn)涞牟俦P策略，也是一種積極防范市場風(fēng)險(xiǎn)和不確定性因素的重要手段。止損策略是在投資者錯(cuò)誤判斷趨勢，錯(cuò)誤判斷行情或遭受市場不確定性因素影響導(dǎo)致虧損下及時(shí)果斷地賣出挽救行為。
投資者做股票總是滿腔熱情憧憬著如何盈利，卻很少愿意去想如果出現(xiàn)虧損怎么辦，更沒有做好應(yīng)對虧損的準(zhǔn)備。一旦出現(xiàn)虧損，就手足無措、盲目求醫(yī)并且猶豫不決，真正意識到該止損時(shí)，卻已錯(cuò)過最佳的止損時(shí)機(jī)。投資者應(yīng)當(dāng)樹立止損意識，掌握止損技巧及策略，把可能出現(xiàn)的大幅虧損控制在小范圍內(nèi)。在持倉處于危險(xiǎn)情況下，投資者要有英雄斷腕的決心與勇氣?？刂茡p失，給后面的投機(jī)留下足夠的籌碼；放棄虧損，以期尋找更好的機(jī)會，這就是止損最重要的意義。
從某種意義上說，止損，就是投機(jī)的保險(xiǎn)。
此文章為A股幫手原創(chuàng)，特此聲明！
