很多人對金融有一種很“敬畏”的心理，覺得金融門檻很高，是富人的游戲，要有很多閑散的資金，你才會和金融發(fā)生關系。其實，只要你活在時間的河流里，你一定會和金融發(fā)生關系，這就叫做金融的第一定理——時間的價值。
金融工具：把時間轉(zhuǎn)變成財富
所以在金融里面，“時間就是金錢”這是客觀存在的事實。
好了，現(xiàn)在你明白了，貨幣的時間價值在金融里邊是可以度量，計算，和用來支付的，那么我們再來看看這么一個金融概念在每個人的生活中會有什么影響？
現(xiàn)在我給你做一個假設，假設你能夠坐上時光機器，讓時間倒回到2007年的12月，你22歲畢業(yè)，家里這時候給了你10萬元，你面臨著一個關于這個錢的財務安排，你可以吃光用光身體健康了，但是你也可以做下面這些安排：
你可以存在銀行里，按照這種長期的、定存的利率來算的話（5年期存款平均定存利率5.85%），十年前你存的10萬塊錢，現(xiàn)在你可以拿到多少呢？大概是18萬元。
你也可以把這這筆錢買股票，假設你買的是中石油，10萬塊錢剩下多少呢？4萬塊錢。
如果你當時很有眼光，買的是騰訊的股票，10萬塊錢變成了多少錢呢？現(xiàn)在是360萬塊錢。
你還可以在北京買一個小房子，當時海淀區(qū)的五道口一個不錯的小區(qū)大概是一萬塊錢出頭，你能夠買個30平米左右的房子，拿10萬付個首付，然后再咬牙從銀行借個20萬房貸。那么到今天，這套房子現(xiàn)在值多少錢呢？大約在330萬元左右。
看到?jīng)]有，在十年之前和十年之后，因為你運用了完全不同的金融工具，一筆數(shù)額不大的金錢，十萬塊錢產(chǎn)生了完完全全不一樣的時間價值。 但是，還要告訴你一點，時間的價值還不僅僅體現(xiàn)在這樣的數(shù)字上，它對你的人生會產(chǎn)生更大的影響。
現(xiàn)在我們還是把時光退回到2007年，這一年你大學畢業(yè)，還面臨著其他的人生決策，在找工作的時候，你是使盡渾身解數(shù)擠進了一家像諾基亞這樣的500強公司，還是一家被成立不久，求賢若渴的創(chuàng)業(yè)公司，比如說58同城用薪水加股票期權的方法招到了麾下？不到十年的功夫里，你很努力，你在諾基亞已經(jīng)干到了中層，可是諾基亞已經(jīng)大勢已去，你開始在人才市場上尋覓下家。而如果你選擇了58同城的話，應該已經(jīng)是業(yè)務骨干了，“一個億”的小目標也已經(jīng)實現(xiàn)了，為什么呢？因為58同城已經(jīng)在美國上市成功了。
所以你看，十年前的決策，在十年之后，都深刻地改變了你的處境，你的生活，甚至改變了你的未來。所以我們看到的可能是不同決策的影響，但是你往深層次想一想，你就會發(fā)現(xiàn)，這些財富數(shù)值的變化，其實是金融工具把我們擁有的相同時間（未來十年）進行了深度的加工，都化成了完完全全不一樣的時間價值。
所以說，“一寸光陰一寸金”這句話是客觀存在的事實。古代人類只是模模糊糊地意識到，時間是有價值的，這也是利息最早出現(xiàn)的根源。近現(xiàn)代我們的金融學進一步拓展了這種思想——你可以將“時間”看作一種原料，這些金融工具就干了一件什么事呢？它把這種時間維度里面的風險全部給曝露了出來，然后對這種原料進行加工，做成不同的產(chǎn)品。換一句話說，用金融術語來說，金融就是為時間定價，而我們這些購買金融產(chǎn)品，做出金融決策的人，就是購買了不同的未來價值。
好了，剛才我們從個人的案例說明了不同的金融產(chǎn)品加工而成的時間價值可能產(chǎn)生千萬倍的差異——有人可能說，哎呦，這是中國吧？可能放在外國就不太一樣了。我要告訴你的是，金融的選擇所帶來的時間價值差異，全球都是一樣的。
給你舉個小例子：1986年的時候有一個人在美國，假設他買了１萬美金的政府債券，另一個人買了１萬美金的微軟的股票，你猜猜看，2017年的時候，這兩個人的生活發(fā)生怎樣的差異？買債券的這個人的1萬美金變成了8萬美金，而買微軟股票的這個人的１萬美金已經(jīng)變成了1086萬美金。
所以你看，同樣的故事它會發(fā)生在不同的國家，不同的地區(qū)：一模一樣的原始財富，經(jīng)歷完全一樣的時間，但是因為選擇了不同的金融產(chǎn)品，不同的金融工具，就完全改寫了未來財富的格局。你看，金融工具像不像一個一個的時光機器？它沒有移動我們的身體，但是移動了我們的金錢，也改變了我們的處境。
我特別喜歡的著名的金融史專家 William N. Goetzmann 說過，“金融技術就像我們建造的時光機器……它拓展了我們想象和計算未來的能力，然后塑造了一個關于可量化、可交易的時間維度，讓我們?nèi)祟愒絹碓阶兂蓵r間的生物?！?/p>
摘自 香帥的北大金融課
