11月27日，銀保監(jiān)會方面表示，截止11月中旬，全國實際運營的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)完全歸零。從2007年6月國內(nèi)第一家P2P公司拍拍貸成立，短短的13年間，P2P從金融創(chuàng)新，到爆雷潮，終于陸續(xù)清退、歸零。

銀保監(jiān)會主席郭樹清曾經(jīng)公開表示，截至今年6月，網(wǎng)貸平臺“還有出借人的8000多億元沒有回收”。

平臺沒了，投資者的千億損失也遙遙無期。

人生跌倒了不要緊，要認(rèn)清那個坑，要反思自己為什么會入坑。

這是一個什么樣的坑，讓我們刨開覆蓋在上面的土仔細(xì)看一看。

P2P是一家信息技術(shù)服務(wù)公司

絕大部分的P2P公司就是一家信息技術(shù)服務(wù)公司，是沒有任何金融從業(yè)資質(zhì)的，更談不上專業(yè)的風(fēng)險管理了。盡管有些項目是由網(wǎng)貸公司或第三方擔(dān)保公司提供擔(dān)保，但是這些擔(dān)保公司自身的資質(zhì)和償付能力由誰來確認(rèn)，出了問題，如何強制執(zhí)行。事實上，很多擔(dān)保公司和項目方甚至網(wǎng)貸平臺都是同一家的集團，自己擔(dān)保自己，何來保障可言。

根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》第二條第二款的規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺僅為出借人與借款人提供居間服務(wù)，無須承擔(dān)還款責(zé)任。如果平臺的經(jīng)營范圍在正常業(yè)務(wù)活動的范疇內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無須承擔(dān)還款責(zé)任。

P2P的平臺風(fēng)險明顯

P2P并非中國獨創(chuàng)，他起源于歐美的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式。2005年全球第一家網(wǎng)絡(luò)借貸公司ZOPA成立，它在發(fā)布貸款項目信息的同時，提供一系列的增值服務(wù)：劃分信用等級、強制按月還款、雇用代理機構(gòu)追債等，以此來控制貸款項目的風(fēng)險。2007年LENDING CLUB成立，將網(wǎng)絡(luò)借貸推向高潮，他采用了網(wǎng)絡(luò)借貸與社交平臺相結(jié)合的模式。通過這種模式的貸款者，不是被銀行所拒絕的信用狀況低下的人群，而是一些聰明的人，他們知道如何用更低成本的債務(wù)來償還更高成本的債務(wù)，也就是他們本身具備償還能力和意愿。2014年LENDING CLUB在紐交所上市，成為全球P2P行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)。

但是在中國網(wǎng)貸發(fā)展初期平臺創(chuàng)辦者基本都是互聯(lián)網(wǎng)科技人員，不具備民間借貸背景，更談不上金融從業(yè)背景。借款人中很多是因為缺乏抵押物、征信不良無法在銀行貸款的高風(fēng)險人群，其中不乏很多無還款能力、無理財經(jīng)驗的在校大學(xué)生。當(dāng)這些借款人發(fā)生逾期拖欠、破產(chǎn)或者跨平臺重復(fù)融資、甚至騙貸情況，這個風(fēng)險無法控制。

隨著P2P的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財作為P2P的另一個形態(tài)也紅火起來。這種形態(tài)更具欺騙性，以完全不透明的信息披露來募集資金，理財資金池里魚龍混雜、期限錯配，平臺本身也沒有合規(guī)的資質(zhì)，沒有準(zhǔn)入門檻并缺乏監(jiān)管。

政策已對P2P釋放了預(yù)警信號

從2014年到2018年的“互聯(lián)網(wǎng)金融”每年都寫入政府工作報告。2014年和2015年都提出“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”，2016年提出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”，2017年提出“對互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險要高度警惕”，2018年提出“健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”，2019年的政府工作報告中“互聯(lián)網(wǎng)金融”就直接缺席了，但“刺激加強普惠金融服務(wù)，壯大數(shù)字經(jīng)濟”的內(nèi)容也適用于互聯(lián)網(wǎng)金融，這也給合規(guī)平臺發(fā)展指明了方向，即充分發(fā)揮技術(shù)和大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，做好普惠金融服務(wù)，引導(dǎo)更多資源投入到支持實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，解決對中小企業(yè)和民營企業(yè)的金融支持。2020年提出“處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關(guān)系，防范系統(tǒng)性風(fēng)向”這幾年政府工作報告中措辭的變化折射了行業(yè)監(jiān)管從支持到謹(jǐn)慎到監(jiān)控的動態(tài)變化。

P2P作為一個曾經(jīng)擁有萬億規(guī)模、萬家公司的行業(yè)，經(jīng)過十幾年一個輪回徹底歸零，給金融行業(yè)的最大的啟示就是無論未來金融創(chuàng)新的方向如何，勢必要在監(jiān)管視野之內(nèi)。

那給我們這些老百姓的最大教訓(xùn)就是人的認(rèn)知和財富是匹配的，賺的每一分錢都是對這個世界的正確認(rèn)知，虧的每一分錢都是對這個世界的認(rèn)知缺陷，永遠(yuǎn)不要妄想在自己的認(rèn)知范圍之外撈金，即使短時期內(nèi)運氣爆棚財富超過了認(rèn)知，這個社會也會出現(xiàn)100種類似P2P的工具來收割你，直到財富和認(rèn)知匹配。