作者丨oddup
編譯丨維京資本
白皮書(shū)是愛(ài)西歐不可分割的一部分。一旦創(chuàng)始人決定通過(guò)愛(ài)西歐的方式融資，則需要開(kāi)始進(jìn)行準(zhǔn)備工作——撰寫(xiě)白皮書(shū)是其中之一，創(chuàng)始人必須盡可能多的注意細(xì)節(jié)、信息及準(zhǔn)確性。對(duì)于任何想要啟動(dòng)愛(ài)西歐的創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，理解“白皮書(shū)”至關(guān)重要。白皮書(shū)的本質(zhì)是創(chuàng)業(yè)者向潛在投資人進(jìn)行的融資宣傳，因此需要盡可能的詳細(xì)、詳實(shí)。
白皮書(shū)的基礎(chǔ)構(gòu)成
企業(yè)愿景
愿景是由創(chuàng)始人及核心團(tuán)隊(duì)決定的最終目標(biāo)。這里除了公司的產(chǎn)品、滿(mǎn)足客戶(hù)的需求外，還包括創(chuàng)業(yè)的原因。愿景不僅需要被設(shè)定為一個(gè)最終目標(biāo)，為了讓投資者能夠了解實(shí)現(xiàn)愿景的路徑，并為其提供一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，因此還需要被拆分為更容易實(shí)現(xiàn)的短期小目標(biāo)。
核心團(tuán)隊(duì)
對(duì)核心團(tuán)隊(duì)的介紹，是白皮書(shū)中不可缺少的部分。核心團(tuán)隊(duì)可以讓投資者建立信任，對(duì)創(chuàng)業(yè)公司的團(tuán)隊(duì)擁有較為清晰的認(rèn)識(shí)。當(dāng)投資者認(rèn)為核心團(tuán)隊(duì)有能力實(shí)現(xiàn)公司既定目標(biāo)時(shí)，有助于他們做出投資的決定。突出每位團(tuán)隊(duì)成員的專(zhuān)業(yè)成就，也能讓投資者清楚地了解團(tuán)隊(duì)的運(yùn)作以及創(chuàng)業(yè)公司的“方法論”。
市場(chǎng)和問(wèn)題
投資者需要確定行業(yè)存在的問(wèn)題，并且市場(chǎng)已經(jīng)準(zhǔn)備好潛在的解決方案。因此，白皮書(shū)需要盡可能詳細(xì)且直白得描述市場(chǎng)現(xiàn)狀，包括目標(biāo)受眾、購(gòu)買(mǎi)力、以及市場(chǎng)規(guī)模，并且需要對(duì)產(chǎn)品要解決的問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)的說(shuō)明。若競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或其他類(lèi)似產(chǎn)品未能正確解決此問(wèn)題，則需要通過(guò)研究和數(shù)據(jù)加以強(qiáng)調(diào)和論證。
產(chǎn)品和解決方案
當(dāng)市場(chǎng)問(wèn)題凸顯時(shí)，必須包含詳細(xì)的解決方案。
白皮書(shū)需要明確描述產(chǎn)品的完整細(xì)節(jié)，包括技術(shù)、價(jià)格、利潤(rùn)率及其他所有相關(guān)的信息。其次，需要描述本產(chǎn)品通過(guò)何種特有的方式解決了目前市場(chǎng)的問(wèn)題，需要說(shuō)明區(qū)別于其他競(jìng)品的的獨(dú)特特性，以及市場(chǎng)為什么需要這些特性、目標(biāo)受眾是否準(zhǔn)備好接受新產(chǎn)品。
另一個(gè)需要強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容是產(chǎn)品對(duì)區(qū)塊鏈的需求。
通常情況下，引入?yún)^(qū)塊鏈只是為了通過(guò)愛(ài)西歐代替?zhèn)鹘y(tǒng)方式進(jìn)行融資。因此，白皮書(shū)的產(chǎn)品部分需要說(shuō)明產(chǎn)品引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)的原因及好處，以及若沒(méi)有區(qū)塊鏈，產(chǎn)品的不同。此外白皮書(shū)還需要包括關(guān)于區(qū)塊鏈的機(jī)制、底層算法、以及軟件更新的相關(guān)信息。
關(guān)于Token
白皮書(shū)需要包括投資者將獲得Token的所有細(xì)節(jié)。這些Token可以是不同類(lèi)型的——實(shí)用型或資產(chǎn)型，不同類(lèi)型的Token將適用于不同的法律法規(guī)。投資者將要獲得的Token類(lèi)型、利益、分配方式及其他適用信息都需在白皮書(shū)內(nèi)清晰體現(xiàn)。另一個(gè)需要考慮的重要因素是投資者如何使用Token，以及如何退出。將這些問(wèn)題描述清楚，投資者即會(huì)清楚得了解所獲得的投資收益。
資金用途
白皮書(shū)需要詳細(xì)描述“如何分配資金”的相關(guān)信息，這部分內(nèi)容可以與“長(zhǎng)期目標(biāo)”及“短期目標(biāo)”相結(jié)合，為每個(gè)目標(biāo)設(shè)定一定數(shù)量的資金，這樣可以清楚得解釋如果融資成功，企業(yè)將會(huì)實(shí)現(xiàn)什么目標(biāo)。同樣，投資者也可以對(duì)他們將要投資的項(xiàng)目/產(chǎn)品有更清晰的認(rèn)識(shí)和了解。
統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)
作為商業(yè)計(jì)劃和投資計(jì)劃的組成部分，統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)也需要體現(xiàn)在白皮書(shū)內(nèi)。這包括為證明市場(chǎng)已準(zhǔn)備好接受產(chǎn)品而做的所有研究，以及目標(biāo)受眾使用該產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)力和對(duì)產(chǎn)品的需求。財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)也是不可忽視的關(guān)鍵因素。投資者需要清楚地了解現(xiàn)有資金的使用情況，并確定市場(chǎng)趨勢(shì)。銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)、銷(xiāo)售數(shù)量等任何預(yù)測(cè)都需要得到統(tǒng)計(jì)和數(shù)據(jù)支持。
發(fā)展規(guī)劃
除了說(shuō)明最終目標(biāo)外，白皮書(shū)還需要說(shuō)明如何以及何時(shí)實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)。通過(guò)路徑分解圖，詳細(xì)說(shuō)明產(chǎn)品上線日期、計(jì)劃、截止日期、應(yīng)急計(jì)劃、團(tuán)隊(duì)職責(zé)和資金分配。一方面體現(xiàn)了創(chuàng)始人對(duì)投資者負(fù)責(zé)，另一方面大大提高了投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)公司、創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品的新人，讓投資者對(duì)如何實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)及出現(xiàn)偏差時(shí)采取的任何行動(dòng)，都有比較清晰的了解、認(rèn)識(shí)。
因每位投資者在研究企業(yè)時(shí)都會(huì)尋找特定的信息，所以以上這些基本構(gòu)成，都需要體現(xiàn)在白皮書(shū)內(nèi)。事實(shí)上，白皮書(shū)的模板也會(huì)隨著時(shí)間的推移而演變，包括投資者在瀏覽任何融資方案時(shí)所遇到的問(wèn)題及答案。
然而，隨著愛(ài)西歐詐騙和黑客活動(dòng)的驟增，投資者對(duì)白皮書(shū)開(kāi)始變得謹(jǐn)慎，以確保沒(méi)有任何跡象表明存在潛在的詐騙。投資者投資任何初創(chuàng)公司，都取決于他們?cè)诎灼?shū)中看到的相關(guān)內(nèi)容。
投資者在白皮書(shū)中尋找什么？
公司信息
除公司基本信息及團(tuán)隊(duì)介紹外，投資人還想要了解公司的歷史，包括產(chǎn)品發(fā)布日期、目的，自成立以來(lái)發(fā)生的事件，以及它在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局中的地位。
原型
解釋產(chǎn)品理念、展示產(chǎn)品設(shè)計(jì)固然不錯(cuò)，但投資人真正想看到的是一個(gè)原型。他們希望看到產(chǎn)品的實(shí)際應(yīng)用，因?yàn)檫@是真正建立對(duì)產(chǎn)品信任的唯一途徑。如果該產(chǎn)品已經(jīng)有了早期用戶(hù)，并已經(jīng)對(duì)其進(jìn)行了測(cè)試和核查，那將更加有益。
區(qū)塊鏈的應(yīng)用
投資人會(huì)特別關(guān)注產(chǎn)品中的區(qū)塊鏈技術(shù)。區(qū)塊鏈的應(yīng)用是真實(shí)的，還是僅僅是一種營(yíng)銷(xiāo)手段？這是投資人最關(guān)心的一個(gè)問(wèn)題。除非區(qū)塊鏈?zhǔn)钱a(chǎn)品的一部分，否則投資者有可能認(rèn)為愛(ài)西歐是一個(gè)潛在騙局。因此，詳細(xì)解釋產(chǎn)品與區(qū)塊鏈技術(shù)的結(jié)合，是必不可少的。
團(tuán)隊(duì)實(shí)力
白皮書(shū)會(huì)詳細(xì)介紹創(chuàng)業(yè)公司及核心團(tuán)隊(duì)成員。然而，投資者真正想了解的是團(tuán)隊(duì)中每位成員在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和愛(ài)西歐實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中，所帶來(lái)的技術(shù)和能力。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，了解每位成員的具體能力以及他在企業(yè)中所扮演的角色至關(guān)重要。
戰(zhàn)略差距
盡管大多數(shù)白皮書(shū)都能詳細(xì)描述市場(chǎng)狀況和需要解決的問(wèn)題，但投資人希望產(chǎn)品與其他競(jìng)品間存在對(duì)方難以追上的戰(zhàn)略差距。差距有多大？產(chǎn)品能否滿(mǎn)足它？用戶(hù)是否可以被說(shuō)服轉(zhuǎn)而使用該產(chǎn)品？這是投資者想要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者回答的問(wèn)題，以確定產(chǎn)品的實(shí)際市場(chǎng)需求容量。
競(jìng)爭(zhēng)
通常情況下，創(chuàng)始人會(huì)覺(jué)得強(qiáng)調(diào)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生負(fù)面影響，但在決定投資之前，投資人總會(huì)通過(guò)盡調(diào)方式了解競(jìng)爭(zhēng)情況。因此，如果白皮書(shū)能明確指出存在的、潛在的競(jìng)爭(zhēng)，投資人則更容易對(duì)公司、創(chuàng)始人和產(chǎn)品建立信任。但是，在描述競(jìng)爭(zhēng)時(shí)應(yīng)對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的解釋?zhuān)杭搓P(guān)于創(chuàng)業(yè)公司的產(chǎn)品將如何與其他競(jìng)品區(qū)分，以及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將如何保持，甚至擴(kuò)大差距。
規(guī)劃路徑
制定時(shí)間表和截止期限很容易，但投資者想要的是一個(gè)真正可實(shí)現(xiàn)的規(guī)劃路徑。截止期限的可實(shí)現(xiàn)性？對(duì)于出現(xiàn)偏差的調(diào)整計(jì)劃？是否考慮了可能發(fā)生變化的外部因素？這些是投資人瀏覽規(guī)劃路徑時(shí)想要了解的問(wèn)題。
研究
投資者始終相信被驗(yàn)證的數(shù)據(jù)，而非簡(jiǎn)單的陳述。因此，用定量的研究來(lái)支持內(nèi)容是很非常重要的。影響和決定預(yù)測(cè)的因素是什么？有多精準(zhǔn)？確定市場(chǎng)規(guī)模的研究方法是什么？決定資金使用分配的因素有哪些？投資人在白皮書(shū)中看到的每一條信息都需要有足以支撐的依據(jù)。
格式
雖然白皮書(shū)的內(nèi)容非常重要，但投資人也會(huì)關(guān)注白皮書(shū)的格式和風(fēng)格。投資人希望看到一份清晰明了、一針見(jiàn)血的白皮書(shū)，可以向投資者提供關(guān)于愛(ài)西歐、公司介紹及關(guān)于核心產(chǎn)品的所有信息。
考慮到投資人瀏覽白皮書(shū)的細(xì)致程度，白皮書(shū)的內(nèi)容中不應(yīng)包含可能引發(fā)投資人擔(dān)憂的內(nèi)容。因此，創(chuàng)始人需要非常謹(jǐn)慎，確保盡可能多得提供信息，同時(shí)還應(yīng)保證信息簡(jiǎn)單、易于理解，有研究或統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)支持，并且能夠很好地呈現(xiàn)。與此同時(shí)，創(chuàng)始人還應(yīng)了解潛在投資人的投資偏好以及投資愛(ài)西歐的原因。這將決定投資人如何審核白皮書(shū)，以及白皮書(shū)能否吸引他們。
