在20世紀(jì)80年代，日本的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)大到可怕程度，日本瘋狂地購買歐美企業(yè)資產(chǎn)。日本國內(nèi)充斥著樂觀，對(duì)未來無限的幻想的情緒之中，日本人對(duì)股票、債券、房地產(chǎn)投機(jī)變態(tài)的癡迷，日本股票已經(jīng)連續(xù)25年持續(xù)上揚(yáng)，似乎日本的股市是永遠(yuǎn)上漲的神話，但是神話畢竟是神話，日本人之后為自己的瘋狂投機(jī)付出慘重的代價(jià)。
上面引入了上世紀(jì)80年代的日本經(jīng)濟(jì)泡沫現(xiàn)象，那時(shí)候的日本，人人都在談?wù)撏顿Y理財(cái)，沒有誰會(huì)料到一波巨大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)正在向他們襲來，其實(shí)如果讀過東野圭吾的作品也許知道，東野先生多次在自己的作品里加入了日本上世紀(jì)背景下發(fā)生一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，比如《白夜行》《解憂雜貨店》里的房產(chǎn)投資故事。
如果你我都有幸處在了一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的上行期，那么投資理財(cái)或許就是一個(gè)持續(xù)的熱點(diǎn)話題，但是如果生在了一個(gè)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的蕭條期，那么或許最好的辦法就是持有儲(chǔ)蓄，現(xiàn)金為王。如今，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了一輪調(diào)整期，無論進(jìn)行何種投資、股市、基金乃至數(shù)字貨幣的投資，最重要的還是基于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢，沒有大環(huán)境大背景，一切投資理財(cái)活動(dòng)都是無意義的，應(yīng)該學(xué)會(huì)對(duì)重要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行分析，對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢的形成獨(dú)立客觀的判斷。
經(jīng)濟(jì)周期
類似于天下大勢有“分久必合、合久必分”，經(jīng)濟(jì)周期(Business cycle)也有自己的發(fā)展規(guī)律，一般將經(jīng)濟(jì)周期分為四階段：繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇(圖)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的撥動(dòng)，其反應(yīng)的是國民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動(dòng)。
著名的美林投資時(shí)鐘理論構(gòu)造了一幅經(jīng)濟(jì)周期映射下的大類資產(chǎn)輪動(dòng)經(jīng)典模式，這一理論很好地詮釋了歷史上美國大類資產(chǎn)輪動(dòng)的規(guī)律，不過在2008年金融危機(jī)之后大類資產(chǎn)走勢已經(jīng)摒棄了美林投資時(shí)鐘所揭示的資產(chǎn)輪動(dòng)模式。
一、判斷經(jīng)濟(jì)景氣度
1.GDP
GDP(國內(nèi)生產(chǎn)總值):是指一個(gè)國家(或地區(qū))所有常住單位在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值的總和，常被認(rèn)為是衡量國家(或地區(qū))經(jīng)濟(jì)狀況的指標(biāo)。來源于國家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)，一般會(huì)以季度為單位進(jìn)行數(shù)據(jù)公布，一般在百度的首頁就能查到最新數(shù)據(jù)：
當(dāng)然如果需要更詳細(xì)的數(shù)據(jù)可以進(jìn)入統(tǒng)計(jì)局的官網(wǎng)進(jìn)行查詢：
統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)：http://www.stats.gov.cn
2.PMI
PMI指數(shù)的英文全稱為Purchasing Managers' Index，中文含義為采購經(jīng)理指數(shù)，是通過對(duì)采購經(jīng)理的月度調(diào)查匯總出來的指數(shù)，反映了經(jīng)濟(jì)的變化趨勢，PMI指數(shù)50為榮枯分水線。
PMI有一套較為復(fù)雜的計(jì)算公式，只需要理解數(shù)據(jù)背后所代表的經(jīng)濟(jì)趨勢即可：雖然PMI指數(shù)以50為分界線，大于50不足喜，小于50也不能擔(dān)憂，舉個(gè)栗子，PMI現(xiàn)在51%，可不是說大于50%了咱們經(jīng)濟(jì)就傲視群雄了，我們要看的是之前是多少。如果之前是49%，那么PMI指數(shù)在回升，制造業(yè)由收縮慢慢轉(zhuǎn)為擴(kuò)張，咱們經(jīng)濟(jì)狀況在好轉(zhuǎn)。同理，如果PMI之前是55%，現(xiàn)在是51%，那說明PMI其實(shí)在下滑，雖然還在經(jīng)濟(jì)景氣的榮枯線以上，但它其實(shí)意味著制造業(yè)經(jīng)營狀況變差的企業(yè)在變多，制造業(yè)總體在收縮，這可不算是個(gè)好兆頭。
二、經(jīng)濟(jì)引擎（三駕馬車）
1.固定資產(chǎn)投資 （增速）
固定資產(chǎn)投資是以貨幣形式表現(xiàn)的、企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)建造和購置固定資產(chǎn)的工作量以及與此有關(guān)的費(fèi)用變化情況。用途：衡量固定資產(chǎn)總投資量變化，數(shù)字越大說明固定資產(chǎn)投資增長越多。
2.社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速
社會(huì)消費(fèi)品零售總額是指（Total Retail Sales of Consumer Goods）批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)以及其他行業(yè)直接售給城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)的消費(fèi)品零售額。看消費(fèi)總額同比增速的用途：衡量消費(fèi)品銷售總額的增長，數(shù)字越大說明總額增長越快。
3.出口增速
出口總值，通常指的是一個(gè)國家的外貿(mào)出口總值。具體來說出口總值就是指一定時(shí)期內(nèi)一國向國外出口的商品的全部價(jià)值，稱為出口貿(mào)易總額或出口總值?？梢院饬砍隹诹康淖兓?，數(shù)字越大說明出口量增長越大。
三、判斷貨幣供應(yīng)松緊與是否通膨
1.廣義貨幣M2
廣義貨幣（M2）=M1+準(zhǔn)貨幣（定期存款+居民儲(chǔ)蓄存款+其他存款+證券公司客戶保證金），反映了整個(gè)經(jīng)濟(jì)中貨幣和衍生貨幣（信貸）的總量。
2.存貸款基準(zhǔn)利率 和 存款準(zhǔn)備金率
這部分?jǐn)?shù)據(jù)可以進(jìn)入中國人民銀行官網(wǎng) http://www.pbc.gov.cn 進(jìn)行查詢。
3.CPI
CPI是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（consumer price index）的簡稱：
4.PPI
生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（Producer Price Index--PPI）是衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格變動(dòng)趨勢和變動(dòng)程度的指數(shù)，是反映某一時(shí)期生產(chǎn)領(lǐng)域價(jià)格變動(dòng)情況的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，也是制定有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策和國民經(jīng)濟(jì)核算的重要依據(jù)。
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