最近介紹了幾個(gè)投資價(jià)值不錯(cuò)的指數(shù)基金品種。關(guān)注我們公眾號(hào)的朋友就有個(gè)疑問(wèn)，定投指數(shù)基金有哪些好處??？今天這篇文章就來(lái)回答這個(gè)問(wèn)題。
首先我們得先搞懂兩個(gè)概念，什么是指數(shù)？什么是指數(shù)基金？
指數(shù)：實(shí)際上就是一種選股規(guī)則。根據(jù)這種規(guī)則，從上市股票中選擇樣本股票，并計(jì)算這些樣本股票的價(jià)格平均數(shù)（指數(shù)）。
比如，上證50指數(shù)就是挑選上海證券市場(chǎng)規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的50只股票組成樣本股。
指數(shù)基金：簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是復(fù)制指數(shù)走勢(shì)。以特定指數(shù)為跟蹤目標(biāo)，購(gòu)買這個(gè)指數(shù)的成份股，構(gòu)建一個(gè)投資組合，盡最大努力使這個(gè)投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)，與所跟蹤的指數(shù)相一致。
因此，一個(gè)比較好的指數(shù)背后，都有不少基金公司開發(fā)出相應(yīng)的基金產(chǎn)品，來(lái)跟蹤這個(gè)指數(shù)。
如果你承認(rèn)股市是無(wú)法預(yù)測(cè)的，如果你承認(rèn)靠技術(shù)圖形做投資不靠譜，如果你還承認(rèn)價(jià)值投資門檻太高，那投資指數(shù)基金，無(wú)疑是你的最佳選擇。
01
沒有退市風(fēng)險(xiǎn)
隨著醫(yī)學(xué)技術(shù)發(fā)達(dá)，我們的壽命都會(huì)延長(zhǎng)。如果你從30歲開始定投指數(shù)基金，假設(shè)定投到70歲，那你這一生中長(zhǎng)達(dá)有40年時(shí)間在投資。
而且年齡越大，我們?cè)叫枰ㄍ吨笖?shù)基金，因?yàn)檫@種方法簡(jiǎn)單啊。不是每個(gè)人都能做到像巴菲特那樣，到了90歲還在閱讀財(cái)報(bào)。
所以，在這么長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，投資標(biāo)的的安全是我們需要考慮的。
有很多上市公司不錯(cuò)，值得去關(guān)注和投資，但單個(gè)企業(yè)可能會(huì)有突發(fā)黑天鵝出現(xiàn)，也可能會(huì)因?yàn)楣芾斫?jīng)營(yíng)不善而關(guān)門破產(chǎn)，這些企業(yè)的股票一旦退市，你的投資可能就會(huì)打水漂。
但指數(shù)不會(huì)。因?yàn)橹笖?shù)其實(shí)是一套規(guī)則，每年根據(jù)這套規(guī)則選擇一定數(shù)量的公司，第二年還會(huì)剔除掉一些不符合規(guī)則的，只要還有股市，指數(shù)就還存在。
02
免費(fèi)基金管家
我們前面說(shuō)過(guò)，指數(shù)其實(shí)是一種選股規(guī)則。而維護(hù)這個(gè)規(guī)則的背后，是專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。
比如上證50、中證紅利指數(shù)就由中證指數(shù)公司編制與維護(hù)的。
今年熱議的MSCI中國(guó)指數(shù)，就是由摩根斯坦利國(guó)際資本公司（MSCI）編制的。
這些專業(yè)機(jī)構(gòu)的選股能力，肯定比我們個(gè)人強(qiáng)很多吧？
更為關(guān)鍵的是，指數(shù)作為一種規(guī)則，往往囊括了那些偉大的、有潛力的公司股票。
很多普通投資者，錯(cuò)過(guò)了騰訊這只大牛股。但如果你能夠投資恒生指數(shù)，也相當(dāng)于間接投資了騰訊的股票。
中國(guó)很多互聯(lián)網(wǎng)公司在美國(guó)納斯達(dá)克上市，比如阿里巴巴、百度、京東，如果你投資不了這些公司怎么辦？中概互聯(lián)指數(shù)（對(duì)應(yīng)ETF基金513050）就是一個(gè)比較好的選擇，它涵蓋了不超過(guò)50家主營(yíng)業(yè)務(wù)在中國(guó)大陸地區(qū)的、在海外上市的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，阿里巴巴、騰訊控股、百度、京東和網(wǎng)易五大互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司占據(jù)了該指數(shù)近80%的權(quán)重。今年成立以來(lái)，漲幅達(dá)到了45.4%。（如果現(xiàn)在投資，要警惕美股和港股的高估值風(fēng)險(xiǎn)，這里僅是舉例，不構(gòu)成投資意見）
所以，指數(shù)其實(shí)可以看成是一個(gè)你身邊貼心的基金管家，它會(huì)定期為你精挑細(xì)選好公司的股票，這樣你就不用擔(dān)心錯(cuò)過(guò)那些潛力股、大牛股了。
03
戰(zhàn)勝專業(yè)機(jī)構(gòu)
關(guān)于指數(shù)基金投資，有一個(gè)非常著名的賭約：是巴菲特和一個(gè)基金經(jīng)理在十年前的一個(gè)賭約。
賭約是這樣的：在2008到2017的十年時(shí)間，任何5只對(duì)沖基金或共同基金的組合，在去掉管理費(fèi)之后，都不可能跑贏標(biāo)普指數(shù)。有個(gè)基金經(jīng)理不服，找了五個(gè)基金，和巴菲特賭了100萬(wàn)。
現(xiàn)在2017年還差2個(gè)月，理論上賭約還沒結(jié)束，但結(jié)果已經(jīng)非常明顯了，標(biāo)普的年化是7%，5支基金的組合扣掉管理費(fèi)只有2.2%，巴菲特輕松獲勝。
巴菲特對(duì)指數(shù)基金的偏愛最早可追溯到1993年。那時(shí)巴菲特第一次推薦指數(shù)基金，稱“通過(guò)定期投資指數(shù)基金，一個(gè)什么都不懂的業(yè)余投資者竟然往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者”。
那指數(shù)基金的平均收益大概在什么水平呢？我們看一組統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。
再看看這些國(guó)家地區(qū)的GDP平均增長(zhǎng)率。中國(guó)是9%，香港是6%，美國(guó)是3%。我們發(fā)現(xiàn)，上面3個(gè)主要指數(shù)的增長(zhǎng)率，比相對(duì)應(yīng)的GDP增長(zhǎng)率，剛好高出4%。
這是因?yàn)椋?b>長(zhǎng)期來(lái)看，一個(gè)國(guó)家股市的增長(zhǎng)率，略高于這個(gè)國(guó)家的GDP增長(zhǎng)。上面列舉的三個(gè)指數(shù)，都是在上市公司股票中優(yōu)中選優(yōu)，所以，它們的長(zhǎng)期增長(zhǎng)率會(huì)高出GDP增長(zhǎng)率約4%。
對(duì)于個(gè)人投資者而言，如果想獲得一個(gè)平均的收益，跟蹤某個(gè)指數(shù)就是相對(duì)較簡(jiǎn)便的方式。這也就是巴菲特說(shuō)普通人投資指數(shù)基金可以戰(zhàn)勝專業(yè)投資者的原因。
04
交易成本便宜
前面巴菲特和基金公司的賭約中有一點(diǎn)非常重要，就是在對(duì)比收益率的時(shí)候，共同基金要去掉管理費(fèi)。
這就從側(cè)面說(shuō)明，投資指數(shù)基金的費(fèi)用成本，是有優(yōu)勢(shì)的。
基金投資成本不僅有管理費(fèi)與托管費(fèi)，還有交易傭金、信息披費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等隱形成本。指數(shù)基金尤其是ETF型基金，這些隱形成本低的多，平均下來(lái)大約是其他主動(dòng)基金的1/4。
為什么指數(shù)基金的交易費(fèi)用相對(duì)于其他的基金會(huì)更低呢？重要有兩點(diǎn)：
第一，基金管理人只需要跟蹤指數(shù)，而不需要太多的其他操作，控制買入賣出的時(shí)機(jī)更加容易。
第二，指數(shù)基金不需要頻繁調(diào)整，一般只使用一種投資策略。綜合這兩個(gè)因素，指數(shù)基金的操作成本較低，因此交易費(fèi)就更低。
對(duì)于長(zhǎng)期投資而言，節(jié)省的成本就是收益，所以長(zhǎng)期投資選擇指數(shù)基金為宜。
從短期來(lái)看，指數(shù)基金的收益并不高，也沒有漲停板給你帶來(lái)的刺激和快感。但從長(zhǎng)期來(lái)看，指數(shù)基金的收益率卻能戰(zhàn)勝大多數(shù)的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。
所以，耐心持有指數(shù)基金，你只需要做的，就是慢慢等待變富而已。
