進(jìn)入股市之前的三個問題

各位書友大家好，歡迎來到小白的讀書圈，我是大師兄。今天我們繼續(xù)這本《彼得林奇的成功投資》。

上回我們說到從長期來看，股票是收益率最好的投資品種，投資收益要遠(yuǎn)高于公司債券和國債，那么這個時候可能就有人會問了，收益是不錯，但風(fēng)險也很大不是嗎？是的，股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。雖然美國股市長期平均收益率是9.8%，但其間也經(jīng)歷過幾次崩盤和暴跌，如果你在高點(diǎn)買了不該買的股票，那么9.8%的收益率可能永遠(yuǎn)也不會實(shí)現(xiàn)了，更不要說那些倒閉破產(chǎn)的公司了，不僅不會有收益，連本金也拿不回來了。

可是債券就真的沒風(fēng)險嗎？公司債一樣會有違約風(fēng)險，本金一樣拿不回來。那么國債呢？就100%安全嗎？確實(shí)國債是沒有違約風(fēng)險的，因?yàn)槿绻麌叶计飘a(chǎn)了，那股票市場肯定也完蛋了。但沒有違約風(fēng)險卻有虧損風(fēng)險，雖然債券賬面上的價值是能拿回來，但實(shí)際的購買力是和通貨膨脹相關(guān)的，如果你持有債券的時候通貨膨脹率飛漲，那么你的本金實(shí)際上是虧損了的。

還有就是利率波動的風(fēng)險，利率的升高也會導(dǎo)致債券市場價格的下跌，這時你要么一直持有低利率的債券等到期還本，要么就在市場上折價賣出再重新買入高利率的債券，不管是哪種選擇其實(shí)都是要承受一定損失的。因?yàn)橐话闾岣呃实臅r候都是通貨膨脹率升高的時候，你如果一直持有低利率債券，購買力肯定是下降的。

所以結(jié)論就來了，包括國債在內(nèi)的債券和股票都是有風(fēng)險，但是從長期平均收益來看股票的收益率卻遠(yuǎn)高于債券。所以我們說長期來看股票才是最好的投資品種。那我們應(yīng)該怎么樣開始投資股票呢？彼得林奇說進(jìn)入股市之前你最好先問自己三個問題，分別是我有一套房嗎？我未來多少年需要用錢？以及我具備股票投資成功所必須的個人素質(zhì)嗎？

首先你是需要有一套自己的房子的，這樣你才能夠承受一定的波動風(fēng)險，即使股市投資受到一定的損失也不至于無家可歸，這對你能在熊市里保持一個比較穩(wěn)定的心態(tài)是十分必要的。其次如果你買過房子，那么好好回想一下你買房的經(jīng)歷吧，你就應(yīng)該以買房的態(tài)來買股票。為什么大多數(shù)人買房賺錢買股票卻賠錢呢？因?yàn)橘I房子前一般都會花很長時間調(diào)研比較，從房開商資歷到小區(qū)環(huán)境再到周邊配套等各方面的因素都考慮進(jìn)去，最終選擇一個你覺得最劃算的房子購買?？珊芏嗳藳Q定投資一只股票連3分鐘都不用就買了，有時甚至連這家公司是干什么的都不清楚，你說賠錢的機(jī)率大不大呢？還有就是價格的波動，很多人買了房子能賺錢往往是因?yàn)槟軌蚴刈≠Y產(chǎn)，長期持有，你會在電視或者網(wǎng)絡(luò)上看到房價下跌的新聞就馬上想要賣掉你的房子嗎？不會。但如果是股票就不一定了。所以買股票要和買房子一樣，在購買之前要認(rèn)真思考、細(xì)致分析，而在購買之后要保持佛系，長期持有，那么就會大大提高你投資成功的機(jī)率了。

第二個問題我多長時間需要用錢，為什么這么問，因?yàn)?b>股票市場雖然長期看是向上的，長期投資是能夠賺錢的，但并不能保證你一定能賺錢，更不能保證你什么時候能賺錢。所以你如果明年要買房結(jié)婚，或者3年后孩子讀大學(xué)要一筆教育經(jīng)費(fèi)，那么這些錢都不適合用來投資股票。股票未來10到20年的大趨勢可以預(yù)測，但2到3年的價格漲跌卻無法預(yù)測，很有可能你一進(jìn)股市就一直跌，等你要用錢了就只能割肉離場，結(jié)果你一賣牛市就來了，那你豈不是死在了黎明前的黑暗里。所以彼得林奇建議在股票市場里投資的資金只限于你能夠承受得起的損失數(shù)量，即使這筆損失真的發(fā)生了，在可預(yù)見的將來也不會對你的日常生活產(chǎn)生太大的影響。那么大師兄建議各位把10年不用的錢投入股市，5年不用的錢還是購買債券，3年內(nèi)就要使用的錢還是買貨幣基金吧。

最后一個問題我是否具備股票投資成功所必須的個人素質(zhì)，彼得林奇認(rèn)為股票投資成功所必須的個人素質(zhì)應(yīng)該包括：耐心、自立、常識、對痛苦的忍耐力、心胸開闊、超然、堅(jiān)持不懈、謙遜、靈活、獨(dú)立研究的意愿、能夠主動承認(rèn)錯誤以及能夠在市場普遍性恐慌之中不受影響保持冷靜的能力。這里我們稍微簡化一下，最重要的能力其實(shí)可以歸納為兩點(diǎn)，第一就是承認(rèn)自己的無知，這樣你才能敬畏市場，才能保持學(xué)習(xí)，才能不敢輕易的預(yù)測市場。第二就是要有堅(jiān)忍不拔的忍耐力和逆向思維，也就是巴菲特那句名言：別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼，永遠(yuǎn)不要跟隨市場情緒的波動而采取行動，應(yīng)該有自己的思考和判斷。

接下來我們說不要去預(yù)測股市，因?yàn)闆]有人能夠準(zhǔn)確預(yù)測股市的波動，即使是彼得林奇這位最?；鸾?jīng)理也不行。那些整天在各種媒體上預(yù)測股市漲跌的專家也沒有一個是投資大師，相反真正的大師都在各種場合明確表示，市場是不可預(yù)測的。這時有人就會說了，我認(rèn)識一個誰誰誰就曾經(jīng)預(yù)測正確過，而且還賺了一大筆錢。沒錯，確實(shí)有人能預(yù)測對，但不能保證他每次都對，從統(tǒng)計(jì)上來說你一直看多或者一直看空，總有接近一半的時間是對的，這就和賭博猜大小一樣，你猜對1次很正常，連續(xù)猜對10次也有可能，但你絕不可能連續(xù)猜對100次，只要錯1次那之前贏的錢就都輸回去了。所以但凡是賭博，最后總沒有什么好結(jié)果。

預(yù)測往往是根據(jù)之前發(fā)生過的事情來推測之后會發(fā)生的事情，歷史總是驚人的相似，卻又不會完全一樣。彼得林奇就提到了瑪雅神話中世界曾經(jīng)遭到過4次大災(zāi)難的破壞，每一次瑪雅人都從中得到了慘痛的教訓(xùn)并且發(fā)誓下一次會做好防范工作來保護(hù)自己。這幾次災(zāi)難的內(nèi)容和順序林奇只記得三個，我在這里補(bǔ)充一下，第一次災(zāi)難是一場洪水，幸存者們記住了這次災(zāi)難，他們搬到了高山上去，并且修筑堤壩和高墻，這次不怕洪水了吧，可第二次他們遇到颶風(fēng)，于是幸存者又把家搬到了森林中，還把房子也修在了樹上，但第三場災(zāi)難是一場大火，最后他們特地沿著一條陡峭崎嶇的山間裂縫用石頭建起了新房，結(jié)果最后等來的一場大地震。

這個故事就是告誡我們用過去的經(jīng)驗(yàn)來預(yù)測未來并事先做好準(zhǔn)備通常都是徒勞的，因?yàn)槭澜缡亲兓摹?/b>資本市場也是一樣，市場總是起起落落，有著自己的周期，但每次起落都各不一樣，你不可能去預(yù)測它什么時候來、什么時候走。但彼得林奇又說他有一套“雞尾酒會”理論可以用來預(yù)測市場，這又是怎么回事呢？我們下回接著說吧。如果您喜歡小白的讀書圈，可以關(guān)注微信同名公眾號，并且把它分享給您的朋友，讓更多人加入我們吧。我是大師兄，我們下次再見。