三張表

財(cái)務(wù)報(bào)表由損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表組成。

損益表反應(yīng)一段時(shí)間內(nèi)公司出現(xiàn)損失或收益。告訴我們公司賺錢還是虧錢。

資產(chǎn)負(fù)債表指在特定的某一天，公司有多少現(xiàn)金、應(yīng)收賬款，存貨固定資產(chǎn)又欠了廠商銀行多少款。股東們又出資了多少錢。

現(xiàn)金流量表是公司資金流入與流出動(dòng)向的報(bào)表。

閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的過程中，不能僅僅憑借一張表就判斷公司優(yōu)劣，要把三張表結(jié)合起來看。同時(shí)要看連續(xù)5年的財(cái)報(bào)，確定企業(yè)連續(xù)獲利的能力。

損益表

書中介紹了資產(chǎn)負(fù)債表中的一些概念，對(duì)于營業(yè)收入、營業(yè)費(fèi)用稅后利潤等通過和生活中我們的薪水、支出（衣食住行樂）、存下的錢進(jìn)行類比（詳見導(dǎo)圖）。能夠幫助初學(xué)朋友快速的理解這些晦澀的概念。

對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，不能僅僅看營業(yè)收入的大小而判斷公司的好壞，要把營業(yè)收入通過顧客、產(chǎn)品、區(qū)域等方面進(jìn)行分類。如，購買的顧客是是單一大客戶還是大眾消費(fèi)，產(chǎn)品是持續(xù)穩(wěn)定類型還是依據(jù)外部環(huán)境大幅波動(dòng)等等。關(guān)鍵在于判斷公司是否具備持續(xù)穩(wěn)定的獲利能力。

同時(shí)，要明確資產(chǎn)負(fù)債表中的凈利潤并不是現(xiàn)金，它只是一個(gè)估計(jì)值，如一筆買賣簽了合同款項(xiàng)并沒有到賬，也會(huì)計(jì)入當(dāng)期的營業(yè)收入中。

通過計(jì)算損益平衡點(diǎn)（見導(dǎo)圖），可以算出企業(yè)需要賣出多少貨時(shí)才能不虧不賺。

資產(chǎn)負(fù)債表

以長支長：用長期的債務(wù)去支付長期的投資，而不要用短期債務(wù)（高利貸）去支付長期的投資或花費(fèi)。

比氣長：最好保持25%的現(xiàn)金，這樣在遇到困難時(shí)能夠迅速購入需要的資產(chǎn)或是活下去。同時(shí)，對(duì)于個(gè)人資產(chǎn)配置而言，標(biāo)普資產(chǎn)建議：

生活賬戶10%（6個(gè)月生活資金）

杠桿賬戶20%（銀行虛擬現(xiàn)金、保險(xiǎn)）

理財(cái)賬戶30%（賺得起虧的下，不要超過50%）

退休或教育賬戶40%（保本）

判斷經(jīng)營能力:通俗而言就是翻桌翻臺(tái)率，通過計(jì)算應(yīng)收賬款率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，來判斷分析企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)速度。就像一個(gè)餐館翻桌率越高越好。

判斷獲利能力(詳見導(dǎo)圖)

現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是一張判斷公司生死存亡和賬務(wù)真假的表。把三張表結(jié)合起來看，找出其中蛛絲馬跡。

巴菲特喜歡看自由現(xiàn)金流，自由現(xiàn)金流=營運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金流量—該公司為了持續(xù)生存所需要的資本支出。營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金四企業(yè)的生命線。

分析現(xiàn)金流量表注意：

1.確認(rèn)營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量是否大于0

2.確認(rèn)獲利的含金量，獲利含金量=營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量÷凈利，大于100%才正常。

3.確認(rèn)營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流大于流動(dòng)負(fù)債，大于才健康

4.營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量和損益表上的凈利潤兩者變化趨勢是否相同，若趨勢不同，則很有可能公司潛藏著很大的問題。