一. 初識投資
2018年底偶然的機會接觸到了長投學(xué)堂，沒逃過9.9入門課的套路，就此上了"賊船"。說實話，這個“長投小白訓(xùn)練營”的14堂課主要就是講了一些“正確”的事情以及一些基本的概念，比如說要“開源節(jié)流”，要堅持復(fù)利。但九塊九嘛，買不了吃虧也買不了上當(dāng)。真正我要說的是：這九塊九非常重要，引導(dǎo)我開始接觸投資理財，而且從一開始就走上了一條正確的路(至少到目前看都挺正確的)。
在參加這個小白營的期間，我讀了一些推薦的書籍，比如《窮爸爸富爸爸》、《鄰家的百萬富翁》。這些算是“認識理財”的書籍，說不上有多大的實際價值，但從中我理解了主動收入與被動收入，資產(chǎn)與負債，而這些正是在觀念層面影響你的東西。我們的祖輩父輩教我們的，只能叫“攢錢”，談不上“投資”。攢錢不但不能帶來財富的增漲，反而會貶值(銀行利息跑不贏通貨膨脹)。
算是對長投的認可，加上自己投資觀念的"升級”，我繼續(xù)學(xué)習(xí)了基金和股票課程。課程內(nèi)容也比較簡單，算是分別教了一套理論，以及一定的實操指導(dǎo)。也不要指望一套一個月的在線課程就能把復(fù)雜的投資講得明明白白，而我覺得這里最重要的意義是真正實戰(zhàn)的起點。在課程過程中開了股票帳戶，完成了第一筆股票和基金交易。這過程中會有一些模糊，有一些遲疑，也走了一些彎路，但只有真正去操作了，才有成長的可能。
由于一直存在的那些不確定，又驅(qū)使我不斷去學(xué)習(xí)。這一年內(nèi)，關(guān)注了一些公眾號，跟了一些大V，加入了一些社區(qū)，參加了線下活動，利用這些內(nèi)容來豐富自己的知識，并建立自己的框架體系。
二. 四類投資工具
2019年雖然是我接觸投資的第一年，但前前后后接觸了4類投資工具，這一節(jié)分別介紹下4類工具以及我的一些體會。
2.1 基金
基金是最適合入門投資者的工具，它是“專業(yè)的人干專業(yè)的事”的實踐。
簡單來說，就是投資者把錢交給基金經(jīng)理，由基金經(jīng)理代為投資，當(dāng)然基金經(jīng)理會收取一定費用。基金投資有一些明顯的好處：
- 首先當(dāng)然是基金經(jīng)理更專業(yè)（至少比大多數(shù)散戶專業(yè)），他們有更多的知識、經(jīng)驗和精力，有理由相信他們比我們做得更好；
- 基金入門門檻低，有些公司股票價格很高，想投資都沒有機會。比如茅臺現(xiàn)在一手11萬多，入門投資者可能沒有足夠資金，但基金是將很多投資者的錢匯集在一起去買，所以哪怕你只有100塊錢，也可以通過基金實現(xiàn)持股茅臺；
- 基金能起到分散的效果，因為基金匯集了大量資金，分散到不同的投資標的上，從而降低了風(fēng)險，這也是普通投資者在資金量少的情況下無法實現(xiàn)的；
2019年我總共買了兩只基金，定投策略為主。頭一只算是瞎買的，在有了一定的知識積累以后，發(fā)現(xiàn)這只基金的持倉還是不錯的，所以繼續(xù)投入了，但總體持倉控制在10%以內(nèi)。最終在9月份左右分步賣出，收益率35%。另一只是按長投的推薦持續(xù)定投，基本占了倉位的50%，目前仍然持有，帳面盈利10%。
關(guān)于基金以及定投更全面的介紹，打算后面再輸出一篇專題文章。
2.2 股票
股票呢，其實自己感覺還沒有入門。長投主要宣揚的是價值投資體系，又可細分為成長派和低估派。自己也按照課程教授的實操手法嘗試了一下，稍微有些體會：
- 前期嚴格控制倉位，尤其在自己還摸不著頭腦的時候。后期隨著越來越成熟逐步加倉，但總體還是控制在50%以下 ；
- 前期買了一些通過指標篩出來但自己看不懂的公司，后面都及時賣掉了，好在年初一波行情，到也沒虧錢。下半年逐步都轉(zhuǎn)移到幾只白馬股上來，并一直持有。今年的經(jīng)驗告訴我“低估派”的策略好像行不太通；
- 恪守自己的能力體系、投資規(guī)則，控制好自己的情緒及倉位，避免沒事交易；
在這一年的實操中，自己對股票從摸不著頭腦，到稍微找到點感覺，而且也鍛煉了自己的心性，避過了一些新手常踩的坑。整體收益也在10%左右(某醫(yī)藥股拖了后腿)，雖說跟大神們沒法比，甚至低于大盤，但也滿足了。
2.3 打新
打新分為A股打新和港股打新。A股打新的特點是中簽率低(2%%左右)，但收益率高(100%左右)，我從11月開通了打新，到年底一簽未中，非常不幸。
港股打新不一樣的是中簽率高(2019年一手中簽率60%)，但只有60%的概率賺錢，其它是有破發(fā)風(fēng)險的。所以港股打新主要靠打中那些“大肉簽”賺錢。我是被今年阿里巴巴重回港股激發(fā)港股打新的，當(dāng)然行動之前也做了充分的了解，包含港股打新的機制、風(fēng)險，以及個股的預(yù)期。最終阿里巴巴有幸中了2手，撿了兩三千港幣吧。從此像打開了一扇新大門，正好之前關(guān)注的一個大V也開始教港股打新，便跟著搞起來了，成了2019年末的重點。后面又分別中了保利物業(yè)、啟明醫(yī)療，都有不錯的收益。最近已經(jīng)開了多個帳戶投入打新了。
當(dāng)然，也有踩坑的。聽了個不知哪來的歪理論，打了NOMAD TECH，上市首日破發(fā)，而我還傻傻地等，最終跌跌不休，最終在暴跌55%后割肉了。好在這一手也就2400，虧了一千多，跟收益比起來不算啥 ，當(dāng)買個教訓(xùn)。所以這里也總結(jié)幾點經(jīng)驗：
- 不要盲目聽信消息以及理論，港股打新需要建立在一定企業(yè)分析的基礎(chǔ)上。如果你不會分析，至少打那些你聽過的企業(yè)(你聽過的基本都是知名企業(yè))；
- 不管是漲是跌，首日賣出。首日漲了，不要想著后面接著漲(最近大火的赤子誠科技是個好例子，首日暴漲近100%，第二天還是落回去了)；首日跌了，不要寄希望后面漲回來(見上面NOMAD TECH案例)。有的券商還開了暗盤，可以結(jié)合起來有更穩(wěn)的賣出手法；
- 割肉要果斷。這是我自己的切身體會，明明看到已經(jīng)跌跌不休了，拋得還猶猶豫豫的，委托了沒成交也不上心，最終的結(jié)果就是損失得更多；
2.4 可轉(zhuǎn)債
可轉(zhuǎn)債也是在年底才開發(fā)的一個新工具。簡單理解就是上市企業(yè)為了融資，發(fā)行的債券，但這個債券在一定條件下可以轉(zhuǎn)成該企業(yè)的股票。所以，如果企業(yè)股價上漲，可以將債券轉(zhuǎn)成股票獲取收益；如果股價下跌，可以繼續(xù)持有債券到期獲取本金和利息?？梢哉f可轉(zhuǎn)債是一種“下有保底，上不封頂”的投資品（它最大的風(fēng)險就是上市企業(yè)倒閉，無法償還本金和利息，這個概率很低)。
但這一小節(jié)說的可轉(zhuǎn)債投資呢，主要是可轉(zhuǎn)債打新。即在企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)債時申購(申購價等于票面價，100元一張），中簽后在債券上市時賣出，獲取收益（大概收益率20-30%）?？赊D(zhuǎn)債打新只要有A股帳戶就可以進行，沒有持倉要求，而且是先申購，中簽以后再繳費，是一種極好的低風(fēng)險投資手段。
近一個月里，中了6只可轉(zhuǎn)債（可惜都只中了一簽，10張），看上去中簽率還是挺高的。
三. 心得體會
這一年各項投資的情況與總結(jié)在上一節(jié)已經(jīng)介紹了，這里重點談一下對投資的心得。
首先投資(或者個人/家庭財務(wù)管理)是非常必要的一項技能，通貨膨脹下貨幣不斷貶值以及被動收入對家庭財務(wù)收入的重要性不再贅述。哪怕不為賺錢，掌握一些投資理財知識，至少能避免少被坑(多少人看到各類寶寶產(chǎn)品無從下手，聽銀行理財經(jīng)理忽悠時感覺任人宰割)。
其次，在真正投入資金之前，先要對投資有一個戰(zhàn)略規(guī)劃。根據(jù)個人/家庭資產(chǎn)情況、風(fēng)險偏好設(shè)定投資目標；然后充分了解各類投資工具的原理及運作方式，從收益、風(fēng)險、流動性三個方面進行分析；最后按投資目標做好資產(chǎn)配置。
最后，投資也是一項技術(shù)活兒和實踐活兒。聽再多的理論和技巧也沒法保證你真正操作時不犯錯誤，更不能保證你盈利。需要你學(xué)習(xí)然后實踐，在實操中總結(jié)，形成自己的方法論，而且還要不斷去完善和更新。
