盛世華研理論：一切皆變化
這是個高速變化的世界，我們的產(chǎn)業(yè)在變，我們的環(huán)境在變，我們自己在變，我們的對手也在變，.... 充滿著各種變化和不確定性，我們周圍的一切全在變化之中!面對各種無法控制的變化，我們該如何去擁抱變化，如何在變化中發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵變化，如何在變化中找到新的發(fā)展機會？基于此，盛世華研提出“一切皆變化”的行業(yè)研究理論，為您解決以上問題。并通過變化理論，來更充分的理解目前行業(yè)政策、經(jīng)濟、社會、技術(shù)等領(lǐng)域正在發(fā)生的深刻變化，讓企業(yè)對整個產(chǎn)業(yè)以及整個宏觀環(huán)境有一個清晰、深入的了解和把控。
世間萬物是變化的，昨天和今天不一樣，今天與明天也不一樣。無論樹木花草還是人的身體他們每時每刻都在變化，人也在變。
世界上唯一不變的就是一切都在變。人類歷史就是在這些“變”中不斷前進(jìn)升華
這個世界因為互聯(lián)網(wǎng)，發(fā)生了巨大的改變，如果你不去理解這種改變，你可能就會淪落為上一個時代的人。今天，如果還拒絕這種基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)入你的生活的話，就有可能發(fā)現(xiàn)這個世界翻頁了，看不清這個世界跟原來的世界發(fā)生了什么變化。
看起來是一樣的天和地，但真的不是原來那個世界，不是通過大運河和通過鐵路擴張的那個時代，今天的消費者變了，今天的時代也變掉了。
這個時代扔掉你的時候，都不會跟你說一聲再見。
貧富只是一轉(zhuǎn)眼，榮辱只是一瞬間，這一刻可能走投無路，下一刻就會柳暗花明，沒有永遠(yuǎn)的勝境，也沒有永遠(yuǎn)的絕境，一切皆有轉(zhuǎn)機，一切都在改變。
世界上有很多你認(rèn)為是真理的東西，可能就是謬誤。很多觀念，都會隨著時間的無盡延伸而改變。在2000年之前，中國處在商品時代，購物保值是大家普遍接受的觀念，儲蓄是居民理財?shù)闹饕侄巍?000年之后，隨著房地產(chǎn)行業(yè)的崛起，購物保值和儲蓄理財?shù)挠^念被打破了。
過去，人們總認(rèn)為貨幣發(fā)多了，就該通脹；如今，通脹已經(jīng)成為西方國家的奢侈品，因為產(chǎn)能過剩、全球性的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和貿(mào)易成本降低，使得不少可貿(mào)易品價格不漲反跌。取而代之的是資本品價格的上漲。
過去，金融當(dāng)局最關(guān)注的兩大問題是通脹與失業(yè)，這才有了根據(jù)菲利普斯曲線來確定貨幣政策和財政政策的力度的依據(jù)。如今，資產(chǎn)泡沫已成為金融體系的最大威脅，盡管監(jiān)管當(dāng)局可以為貨幣泛濫而沒有引發(fā)通脹而慶幸，卻難以擺脫經(jīng)濟脫實向虛的糾纏。
如今，大家都在抱怨購房難，買房要抽簽，甚至通過打麻將的勝負(fù)來決定誰得房。相信不久的將來，大家一定會抱怨賣房難。
因此，當(dāng)我們在談?wù)撨^去的觀念如何被顛覆的時候，一定要想好今天你認(rèn)為不會變化的觀念，今后也同樣會被顛覆。
觀念會隨時間無限延伸而改變
比如，中國的老祖宗一直認(rèn)為天體的形成是靠盤古開天地，從而幾千年來大家一直接受“天圓地方”普遍觀念，迄今我們?nèi)苑Q天為“蒼穹”。但西方的老祖宗如亞里士多德在公元前就通過觀察月食中陰影的形狀，發(fā)現(xiàn)地球是圓的，進(jìn)而又創(chuàng)建了“地球中心說”理論?！暗匦恼f”的觀念，被西方人作為真理延續(xù)了1千年，直至哥白尼發(fā)現(xiàn)地球其實是圍繞著太陽轉(zhuǎn)的，太陽才是宇宙的中心。
由于科技進(jìn)步、天體研究的發(fā)現(xiàn)，打破或顛覆了原先錯誤的觀念，因此，真理也是相對的。只要有足夠長的時間跨度，估計大部分觀念都要被打破。不說遠(yuǎn)的，也不說跨行業(yè)的，就說說經(jīng)濟金融領(lǐng)域里的很多你認(rèn)為正確的觀念吧，也會隨著時間的推移和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化而打破。
以1998年在深圳買房還是買車為例，一部分人選擇不是先買房而是先買車。原因是當(dāng)時深圳的房價總是高開低走，一手房買了就跌，根本沒有保值一說。但進(jìn)口車卻都在漲價，除了貨幣貶值之外，還有稅負(fù)上調(diào)因素，故后來價格又漲到了50萬。當(dāng)時的觀念是，車是長期的耐用消費品，要買就買原裝進(jìn)口的，一步到位。如今，大家對原裝進(jìn)口家電的崇拜觀念已經(jīng)改變或淡化了。
如果1998年深圳買房，至今的投資回報率10倍都不止，但選擇買車，持有至今的殘值減去養(yǎng)護(hù)費用肯定是負(fù)值，而你花費的汽油費也足夠打的了。所以，從投資的角度看，買房是100%的正確。當(dāng)然，這是純經(jīng)濟動物的觀念，人不完全是經(jīng)濟動物。
但不管怎么說，1998年買車而不買房，總是錯的。錯的原因還是在于，觀念的形成往往基于現(xiàn)實中太多的類同案例，故達(dá)成共識的觀念總是短視的，而跟隨羊群效應(yīng)往往是虧錢的。如果你是基于對未來五年或十年的商品和資本品的供求關(guān)系分析來進(jìn)行買賣決策，就不容易犯短視的錯誤了。
誰都不能擺脫家國和時代大潮的沖擊和裹挾
市場環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化，假如我們還沉迷于以前的成功，沒有及時轉(zhuǎn)變過來——這是一個巨大的錯誤。
過去40年，我們經(jīng)歷了中國改革開放這個波瀾壯闊的偉大時代。得益于思想解放所釋放出的動人心魄的力量，我們見證了人類歷史上可能是迄今為止最為震撼的一個經(jīng)濟奇跡：
1978-2017年，一個13多億人口的國家經(jīng)濟總量增長了近35倍，占全球經(jīng)濟的比重從微不足道的1.8%增長到2017年的14.8%；
一個自150年前從“洋務(wù)運動”起就開始苦苦探索如何實現(xiàn)“工業(yè)化”的國家，屢敗屢試，終于在改革開放這40年修成正果，建成了堪稱全世界最為完整的產(chǎn)業(yè)體系，完成了偉大的中國工業(yè)革命；
與此同時，中國人均GDP從改革初期的不到200美元增長到逾9000美元，我們見證了一個全世界最大的中等收入階層的崛起，他們的消費需求正引領(lǐng)著全球經(jīng)濟重心的傾斜和產(chǎn)業(yè)格局的變遷……
宏大的敘事下從來都是無數(shù)個體的堅持與奮斗——40年間，我們目睹了一個又一個財富故事和一代又一代的商業(yè)傳奇。在40年的高歌猛進(jìn)和一個又一個的商業(yè)奇跡之后，手握一手好牌，我們本應(yīng)更從容淡定，擊節(jié)吟唱中國的新商業(yè)文明的崛起與成熟。
然而每一個追求上進(jìn)的人，都會擔(dān)心自己跟不上時代，但究竟怎樣做才能消弭內(nèi)心深處的不安全感呢？能給出標(biāo)準(zhǔn)答案的人不多。
互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈...在這個瞬息萬變的時代，新鮮事物不斷涌現(xiàn)，思維方式更迭換代，我們生活的時代充滿了巨大的不確定性。
面對變化的焦慮感，其實也發(fā)生在每個人的身上，真實地反映了我內(nèi)心的焦慮，這個焦慮是我的外部環(huán)境已然在發(fā)生巨大的變化。除了這種焦慮，對我而言，更大的恐懼來自于你明明知道世界在變，變得如此之快，變得如此無孔不入，進(jìn)入你的方方面面，但是你卻并不知道它是怎么變的。
歲月繁華背后，我們卻越來越多的感受到焦慮——焦慮發(fā)展還不夠快，焦慮思維跟不上變化，焦慮被新技術(shù)、新模式顛覆淘汰，甚至焦慮朋友圈里那些個沒聽過的新詞，焦慮自己趕不上那趟奔馳著名叫“財富”的列車。
我們被反復(fù)提醒20年前中國A股市場市值最高的上市公司叫長虹電器；而那些自詡“洞悉”了我們這個時代的精英們幾乎是眾口一詞，不斷加劇著我們在認(rèn)知上的焦慮——未來已來！轉(zhuǎn)變思維、改變跑道，打開腦洞，否則你會被時代拋棄！
時代會以什么樣的姿勢將我們拋棄？焦慮是我們這個時代的調(diào)性嗎？
“歷史的車輪滾滾而來，越轉(zhuǎn)越快，你得斷臂求生，不然就跳上去，看看它滾向何方?！?/p>
作者：張泉靈
時代將以什么姿勢拋棄我們？絕不是不打招呼。
其實，時代從未放棄我們，是我們在放棄自己。
作 者：北大光華管理學(xué)院院長 劉俏
誠然，我們身處一個變化、充滿不確定性的大時代。新技術(shù)的沖擊，經(jīng)濟重心的傾斜，地緣政治的變遷、和逆全球化等思潮在不斷改變著產(chǎn)品和服務(wù)的供給端與需求端，一個又一個行業(yè)結(jié)束了“黃金時代”，開始步入“白銀時代”甚至“青銅時代”；再者，長期以來，我們用僅占世界6%的水資源，9%的耕地面積和20%的人口，生產(chǎn)了全世界50%的鋼，52%的鋁，和60%的水泥，用掉了全世界將近50%的能源。
在另一個時空里可能需要300年才能發(fā)生的事在中國濃縮在不到40年就全發(fā)生了。我們知道這種規(guī)模導(dǎo)向、嚴(yán)重依靠要素投入、以大量舉債為支撐的發(fā)展模式難以為繼，我們迫切的需要找到新的發(fā)展路徑……
的確，任何個體都不能擺脫家國和時代大潮的沖擊和裹挾。
實際上人生也好，成長也好，創(chuàng)業(yè)也好，在很多你看到的變化面前，實際上你最關(guān)鍵需要做的是選擇，如果選擇錯誤就不能換來好的結(jié)果。有些人的堅持得到了好結(jié)果，是因為在堅持的過程當(dāng)中，不斷調(diào)整和修正自己的選擇，最后讓自己做出了在后來那個時點看正確的選擇，所以選擇非常重要。當(dāng)然努力也很重要，選擇對了方向，但沒有持之以恒的堅持，也同樣會面臨失敗。
時間能看透很多問題，穿越時間的思考才是最有價值的。有些公司在十年中，老大和老二都變得很大。有些公司在十年中老大和老二的差距迅速拉大。也有公司在十年中老大和老二都變小了。不同的人，管理層的戰(zhàn)略，商業(yè)模式以及時代都導(dǎo)致了十年間巨大的差異。
十年，老大與老二拉開的巨大差距
我們先看五糧液和茅臺，過去十年茅臺市值的增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過五糧液。其實如果數(shù)據(jù)拉得更長一些，五糧液在更早的幾年市值比茅臺還大。但是不同的定價戰(zhàn)略導(dǎo)致了兩者不同。五糧液一開始是傳統(tǒng)消費品思路，大力擴張渠道，希望他們的產(chǎn)品能賣得越多越好。這導(dǎo)致了很長一段時間，五糧液渠道的定價體系混亂。而茅臺并沒有大力擴張渠道，反而是通過定價策略來推動產(chǎn)品銷售。最終的結(jié)果就是，茅臺變成了一個有強大定價權(quán)的白酒。而白酒在十年中居然出現(xiàn)了明顯的奢侈品屬性。這是許多人之前根本沒有意識到的。
奢侈品屬性產(chǎn)生后，老大的地位遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越老二，而且整個行業(yè)的定價體系由老大決定。對于消費者來說，能喝茅臺就絕對不喝五糧液。最終的結(jié)果就是茅臺市值幾倍于五糧液。
食品飲料中另一個十年經(jīng)典案例就是光明和伊利。同樣，如果把時間再往前面拉，光明的市值是超過伊利的。對于許多上海人來說，光明代表的就是牛奶。可惜在中國消費升級剛開始的時候，光明堅持使用受限于冷鏈的巴氏奶產(chǎn)品，雖然那時候全球大部分國家的乳制品都是喝巴氏奶。而伊利和蒙牛選擇了更容易保存和擴張的UHT奶。在市場需求爆發(fā)的時候，企業(yè)沒有時間精力再去打造冷鏈物流。通過渠道將商品快速送到消費者手中是最合理的選擇。伴隨著消費需求的升級，伊利將自己的品牌和渠道推廣到了千家萬戶。今天伊利的市值是光明的十倍，讓人唏噓不已！
我們再看看白電雙雄。十年前格力的電器比美的大了一些，十年后兩者都出現(xiàn)了巨大的市值增長，美的比格力的市值大了一些。兩者都是國內(nèi)家電行業(yè)的巨頭，管理層極其優(yōu)秀，商業(yè)模式也非常好。他們處在一個典型的好生意和好時代中。過去十年他們的增長主要來源于滲透率提高，以及家電品牌的國產(chǎn)化。小時候買一個空調(diào)都要買日本的。今天，大部分人選擇了買國產(chǎn)品牌。
最后再看看一個負(fù)面的例子，中國石油和中國石化。兩者在十年中市值大幅縮水，特別是中國石油。2007年上市最高點時，市值超過了1萬億美元，是全球市值最大的中國企業(yè)。兩者作為典型的國有企業(yè)，十年中估值越來越便宜，經(jīng)營模式?jīng)]有出現(xiàn)大的變化，逐漸被新的能源，新的商業(yè)模式所代替。
中國在過去十年重要的變化有三個：完成了城鎮(zhèn)化，制造業(yè)的升級，消費的升級。
整個大周期的投資主線可以從這三個大方向去找，把握了一到兩條，在投資上就能有很大的收益。比如白電作為一個板塊，是有很大超額收益的，因為符合城鎮(zhèn)化+消費升級。白酒是先靠城鎮(zhèn)化推動，再靠消費升級驅(qū)動。當(dāng)然，十年更重要的一點是，基本上奠定了行業(yè)老大和老二的地位。這個地位，之后很難被改變了。
對比美國，80年代嬰兒潮起來的時候，大量的消費品在那個時候奠定了江湖地位，之后難以被撼動。運動品牌的耐克，餐飲中的麥當(dāng)勞和星巴克，大型超市的沃爾瑪?shù)鹊?。后面幾十年在相同領(lǐng)域沒有能夠超越他們的。前幾天寫的UA，雖然輝煌了十年，但離趕上耐克差距太遠(yuǎn)了。
連鎖漢堡店Shack
Shack， In & Out也都只是區(qū)域的龍頭。當(dāng)然Burger
King和Wendy's連鎖漢堡也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后老大麥當(dāng)勞，兩者加起來的門店數(shù)量不及麥當(dāng)勞一家。沃爾瑪就不用說了，在打敗了當(dāng)年的行業(yè)老二K-Mart之后，基本上見誰滅誰，直到一家叫亞馬遜的公司誕生。背后的大邏輯是，當(dāng)經(jīng)濟增速開始穩(wěn)定后，人們的消費習(xí)慣也變得穩(wěn)定。后來者要居上越來越難了。
在中國，過去十幾年的高速增長，奠定了一些行業(yè)的格局。這些格局未來幾乎難以改變。比如差距已經(jīng)明顯拉大的白酒和乳制品，茅臺和伊利的江湖地位不出意外，不會發(fā)生改變。行業(yè)第一，第二，甚至第三的格局已經(jīng)穩(wěn)定。在家電行業(yè)，格力和美的由于同樣優(yōu)秀，還沒有分出勝負(fù)。同樣的還發(fā)生在國產(chǎn)汽車領(lǐng)域，未來大概率像美國和日本那樣，變成三家左右的大品牌商。那么到底是上汽、吉利、長城還是長安？勝負(fù)還沒有分出，但時間窗口也不會很多。
無論中國還是美國，消費品行業(yè)的格局一般在經(jīng)濟高速增長到增速下滑穩(wěn)定這個階段完成。這個時間窗口在15-20年左右，說長不長，說短不短。再此之后，行業(yè)格局會基本穩(wěn)定，老大和老二之間一般差距比較大。戰(zhàn)略，運氣，管理層能力，格局等等因素會成為一個企業(yè)的勝負(fù)手。
十年很長也很短，決定一個企業(yè)長期可能就是十年。十年的紅利期，讓老大和老二迅速拉開差距，完成了行業(yè)的格局。
所以，在變化中選擇的力量是巨大的，我們要善于發(fā)現(xiàn)變化中背后的邏輯。
摘自《十年變遷，A股行業(yè)老大老二啟示錄》作者：朱昂
馬云認(rèn)為：要學(xué)會擁抱變化。世界上唯一不變的東西就是一切都在時刻改變，因此不要懼怕改變。
馬云說：“變化永遠(yuǎn)充滿多變性，必須不斷對災(zāi)難降臨的可能性進(jìn)行預(yù)測，即使沒有災(zāi)難時也要做好準(zhǔn)備。東西方哲學(xué)的核心思想就是擁抱變化、創(chuàng)造變化。形勢好的時候要為形勢不好做準(zhǔn)備，形勢不好的時候，我會調(diào)整心態(tài)，對自己說：機會來了?！?/p>
阿里價值觀：擁抱變化
在阿里巴巴公司的文化里有一條非常重要的價值觀：擁抱變化!我們認(rèn)為，除了我們的夢想之外，唯一不變的是變化!!這是個高速變化的世界，我們的產(chǎn)業(yè)在變，我們的環(huán)境在變，我們自己在變，我們的對手也在變，....我們周圍的一切全在變化之中!
面對各種無法控制的變化，真正的創(chuàng)業(yè)者必須懂得用樂觀和主動的心態(tài)去擁抱變化!當(dāng)然變化往往是痛苦的，但機會卻往往在適應(yīng)變化的痛苦中獲得!
我們阿里巴巴在過去的七年里和我本人近十年的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗告訴我，懂得去了解變化，適應(yīng)變化的人很容易成功!而真正的高手還在于制造變化，在變化來臨之前變化自己!!
任何抵觸，抱怨和對抗變化的不理性行為全是不成熟的表現(xiàn)，很多時候還會付出很大的代價的(因為你不動，別人在動!這世界成功的人是少數(shù)，而這些人一定是能夠在別人看來是危險，是災(zāi)難，是陷阱，是...中冷靜的找到機會!
所謂危機，危險之中才有機會!
阿里巴巴幾乎每天要面對各種各樣的挑戰(zhàn)和變化...我以前總是強迫自己去笑著面對并立刻準(zhǔn)備調(diào)整適應(yīng)(哈哈當(dāng)然很多時候也一定會罵罵咧咧的).而今天，我們不僅僅會樂觀應(yīng)對一切變化，而且還懂的了在事情變壞之前自己制造變化!!
馬云說：很多人討厭變化，但是正因為我們把握住了所有的變化，我們才看到了未來，未來30年，這個世界，這個中國，將會有更多的變化，這種變化對每一個人是一個機會，抓住這次機會，我們很多人埋怨昨天，30年以前的問題，中國發(fā)展到今天，誰都沒有經(jīng)驗，世界發(fā)展到今天，誰都沒有經(jīng)驗，我們沒有辦法改變昨天，但是30年以后的今天，是我們今天這幫人決定的，改變自己，從點滴做起。堅持十年，這是每一個人的夢想。
我感謝這個變化的時代，我感謝無數(shù)人的抱怨，因為在別人抱怨的時候，才是你的機會，只有變換的時代，才是每一個人看清自己有什么要什么該放棄什么的時候。
回顧馬云闖蕩商海的經(jīng)歷，可以說，他正是一位善于“擁抱變化，投資變化，創(chuàng)造變化”的實踐者和受益者。當(dāng)年，他意識到互聯(lián)網(wǎng)會影響中國、改變商務(wù)后，義無反顧地?fù)肀н@一未來必然發(fā)生的變化，并為此不懈努力，參與創(chuàng)造了這一變化過程，締造出中國電子商務(wù)領(lǐng)域的一家領(lǐng)軍企業(yè)。阿里巴巴這家平均年齡只有29歲、創(chuàng)業(yè)歷史僅有16年的公司，在截至2015年3月底的財年中，國內(nèi)零售市場交易額高達(dá)24437億元人民幣，占中國零售消費總額的9%。
世界上唯一不變的是變化。產(chǎn)業(yè)在變，環(huán)境在變，自己在變，競爭對手也在變……面對不斷變化的世界和市場，必須懂得用樂觀和主動的心態(tài)去擁抱變化，在適應(yīng)變化的過程中獲得市場發(fā)展機會。這也是不少成功地區(qū)、企業(yè)和個人的經(jīng)驗與遵循。北京中關(guān)村大街曾因星羅棋布的電子賣場而聞名全國，不過日前正式發(fā)布的中關(guān)村大街發(fā)展規(guī)劃卻提出，這里將轉(zhuǎn)型升級為國際技術(shù)轉(zhuǎn)移中心、創(chuàng)客空間、創(chuàng)新工場，表示要告別電子賣場的發(fā)展思路。可以說，這是中關(guān)村積極適應(yīng)和擁抱創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)新形勢，主動為自己尋找轉(zhuǎn)型發(fā)展新道路。
當(dāng)前，我國經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)。新常態(tài)意味著新變化，經(jīng)濟增長速度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展動力、發(fā)展環(huán)境等方面正在發(fā)生變化。各類市場主體必須適應(yīng)和把握經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的趨勢性特征，堅持變中求新、變中求進(jìn)、變中突破，走出一條質(zhì)量更高、效益更好、結(jié)構(gòu)更優(yōu)、優(yōu)勢充分釋放的發(fā)展新路。只有這樣，企業(yè)才能持續(xù)興旺，經(jīng)濟才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
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