今天，全面總結(jié)關(guān)于 耐心和回報(bào) 這一單元的學(xué)習(xí)內(nèi)容。

1、此前的學(xué)習(xí)，我們忽略了時(shí)間因素。

只討論在資源稀缺的情況下，關(guān)于選擇、成本、需求、市場(chǎng)、交易、產(chǎn)權(quán)的知識(shí)體系。

2、本單元，在稀缺的基礎(chǔ)上增加時(shí)間的約束條件，即不確定性。

人不僅有不同的偏好，而且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也有不同的偏好，本單元的幾個(gè)因素：

. 時(shí)間的維度

. 未來(lái)的不確定性

. 每個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的偏好

以上這些要素互相作用，形成了今天精彩紛呈的金融市場(chǎng)。以下整理出本單元討論的問(wèn)題：

一、本單元知識(shí)清單：時(shí)間維度下的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理

1、易耗品和耐用品之間的區(qū)別

2、引入不耐的概念

3、資本現(xiàn)值（耐用品現(xiàn)值）的定義

• 預(yù)期的未來(lái)收入流動(dòng)折現(xiàn)和

4、區(qū)分兩個(gè)世界

• 自然規(guī)律起作用的物理世界
• 想象、預(yù)期中的、經(jīng)濟(jì)上的世界

5、價(jià)格的變化不可預(yù)測(cè)

• 在經(jīng)濟(jì)上的世界里，價(jià)格是由新消息被披露出來(lái)的節(jié)奏所決定的，價(jià)格的變化是隨機(jī)行走的。

6、肥豬丸的故事

• 在競(jìng)爭(zhēng)之下，所有資產(chǎn)的回報(bào)率都是趨于相等的

7、年金的概念

• 在一份永續(xù)年金中，大部分價(jià)值都落在它的早期，無(wú)論后期期數(shù)再多，其總價(jià)值（現(xiàn)值）所占比例很低。

8、米奇老鼠的故事

• 知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)應(yīng)該有適當(dāng)期限，不應(yīng)過(guò)長(zhǎng)。

9、儲(chǔ)蓄與保險(xiǎn)的區(qū)別

• 深入了解保險(xiǎn)的運(yùn)作原理
• 討論了美國(guó)全民醫(yī)保的重大漏洞

10、期貨市場(chǎng)的運(yùn)作原理

期貨市場(chǎng)與賭博的本質(zhì)區(qū)別：

• 期貨市場(chǎng)分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)
• 賭博制造風(fēng)險(xiǎn)

二、龐氏騙局的原理和禍害

查爾斯.龐茲（1882-1949），1919年策劃了一場(chǎng)拆東墻補(bǔ)西墻、空手套白狼的騙局。

1、龐氏騙局的定義

靠“人所不能的回報(bào)”，用投資者和后續(xù)投資者的錢(qián)來(lái)還錢(qián)，而不是靠實(shí)際盈利來(lái)還錢(qián)的運(yùn)作。

2、龐氏騙局的禍害

參與龐氏騙局的人，很容易從一個(gè)受害者轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)施害者，希望后面的人來(lái)接盤(pán)。

3、哪些不是騙局

• 借債不是騙局
• 投資失敗不是騙局，只要沒(méi)有違反舉債時(shí)承諾的資金用途
• 投資回報(bào)率極高不是騙局，只要高額回報(bào)來(lái)自經(jīng)營(yíng)所得
• 借新錢(qián)還舊債不是騙局，只要舉債人向新債主如實(shí)匯報(bào)虧損

4、 旁氏騙局與合理融資的區(qū)別

龐氏騙局的舉債人刻意、反復(fù)、系統(tǒng)地向放貸人或投資人，謊報(bào)經(jīng)營(yíng)所得和還款資金來(lái)源。

旁氏騙局與合理融資的區(qū)別 ：

• 還款來(lái)自經(jīng)營(yíng)盈利，還是新的舉債
• 舉債人在舉債時(shí)，是否對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況刻意隱瞞

三、醫(yī)療保險(xiǎn)“扣除分擔(dān)規(guī)則”可減少資源浪費(fèi)

周一的問(wèn)題：

很多健康保險(xiǎn)都有所謂扣除和分擔(dān)部分，低于一定標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司不理賠，超出部分，病人與保險(xiǎn)公司共同承擔(dān)。這種安排合理嗎？

1、獨(dú)立是相對(duì)的

保險(xiǎn)針對(duì)的是 獨(dú)立的事件，但是所謂“獨(dú)立” 事件，有時(shí)是相對(duì)的，人投保后可能不那么謹(jǐn)慎地愛(ài)惜身體。

2、醫(yī)療服務(wù)不是標(biāo)準(zhǔn)品

醫(yī)療是一種質(zhì)量高低參差不齊的服務(wù)，若不合理約束，醫(yī)療資源容易被濫用

四、人人享受同等醫(yī)療保險(xiǎn)，結(jié)果就是人人的待遇都下降

周二的問(wèn)題：

人人都享受相同的醫(yī)療保險(xiǎn)，接著會(huì)產(chǎn)生哪些事與愿違的結(jié)果？為什么？

不要忘記對(duì)資源稀缺和競(jìng)爭(zhēng)的分析，人們對(duì)醫(yī)療服務(wù)的要求不斷提高，但醫(yī)療資源有限。如果人人都享有同等的待遇，那么每個(gè)人的待遇就會(huì)下降，限制條件越來(lái)越多，限制的成本也越來(lái)越高。

五、廣州“房屋租購(gòu)?fù)瑱?quán)”的入學(xué)規(guī)則可能更公平

周三的問(wèn)題：

舉例說(shuō)明，除了醫(yī)療外，還有哪些商品不被當(dāng)作商品而產(chǎn)生一連串無(wú)解的問(wèn)題？

2017.7.17，廣州規(guī)定“租購(gòu)?fù)瑱?quán)”，均可以就近入學(xué)。

• 租得起房子的人肯定比買(mǎi)得起房子的人多
• 有資格就近入學(xué)的學(xué)生數(shù)量大增
• 在教育資源不變的情況下，學(xué)校會(huì)增加其他方面的條件來(lái)篩選學(xué)生
• 從拼父母存款數(shù)，改為拼學(xué)生智商數(shù)，對(duì)學(xué)生更公平

六、期貨市場(chǎng)讓人們對(duì)未來(lái)更準(zhǔn)確預(yù)測(cè)

周四問(wèn)題：

關(guān)于恐怖活動(dòng)預(yù)測(cè)的期貨市場(chǎng)，是否可行，它會(huì)造成什么樣的問(wèn)題？

1、任何關(guān)于未來(lái)時(shí)間的期貨市場(chǎng)，它的預(yù)測(cè)往往比其他預(yù)測(cè)更準(zhǔn)確

人們要為自己的預(yù)測(cè)付出代價(jià)、承擔(dān)后果，就會(huì)更謹(jǐn)慎、更充分挖掘利用信息。

2、恐怖襲擊預(yù)測(cè)在原理上站得住腳，但不該拿別人的痛苦災(zāi)難來(lái)賺錢(qián)

• 預(yù)測(cè)本身并沒(méi)有造成問(wèn)題，只是提早反映問(wèn)題
• 美國(guó)有預(yù)測(cè)失業(yè)率的先例，幫助提高失業(yè)率準(zhǔn)確性

3、美國(guó)叫?？植酪u擊期貨市場(chǎng)，是擔(dān)心它被恐怖分子操縱

• 靠假信息賺錢(qián)
• 通過(guò)期貨市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)，了解政府在哪些防范措施上比較松、那些比較緊，利用信息搞破壞

周五辯論

關(guān)于廣州市“租購(gòu)?fù)瑱?quán)”，到底會(huì)抬高房?jī)r(jià)，還是會(huì)壓低房?jī)r(jià)？

正方認(rèn)為

租購(gòu)?fù)瑱?quán)的結(jié)果，使得學(xué)區(qū)房的概念消失了，為了入學(xué)而買(mǎi)房的必要性不存在了 ，所以好學(xué)區(qū)地段的房?jī)r(jià)肯定會(huì)下降。

反方則認(rèn)為

只要是租戶就能入學(xué)，這會(huì)激活甚至點(diǎn)燃房屋租賃市場(chǎng)。既然租金上漲，那么買(mǎi)房的回報(bào)率就會(huì)上升。所以，租購(gòu)?fù)瑱?quán)會(huì)使得房?jī)r(jià)上 升。

我的思考：
新房跌價(jià)，二手房漲價(jià)，市場(chǎng)總體平均房?jī)r(jià)并不會(huì)又太大的變化。沒(méi)有新房，哪來(lái)的二手房？我覺(jué)得這都不是根本解決之道。教育資源就那么多，有限的教育資源不能隨行就市地分類(lèi)收費(fèi)，永遠(yuǎn)也解決不了上學(xué)的問(wèn)題。