1、明確：投資目標(biāo)和投資期限
2、不產(chǎn)生利益沖突、不要忽視意外因素
制定投資目標(biāo)，之后確定投資期限；應(yīng)當(dāng)每半年到一年對(duì)投資目標(biāo)和投資組合進(jìn)行修正，投資者的投資期限是其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的重要決定因素 —— LifeCycle，一般來說，越為長的投資期限對(duì)應(yīng)越強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力
3、明確：邊際稅率——通過分析投資者最近一張個(gè)稅稅單，聯(lián)邦+州+市。收入、納稅申報(bào)身份和納稅地區(qū)，共同影響稅的多少
滑行曲線和年齡匹配風(fēng)險(xiǎn):
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1、何時(shí)開始存，何時(shí)開始提
2、現(xiàn)金提取需要
3、儲(chǔ)蓄率
4、假設(shè)：資本市場(chǎng)長期回報(bào)率、波動(dòng)率、協(xié)方差（相關(guān)系數(shù)）
5、壓力測(cè)試：調(diào)升相關(guān)系數(shù)之后滑行路線是否還準(zhǔn)確
6、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的忍受
滑行路線應(yīng)該：對(duì)參數(shù)變化在一階微分上有平滑變動(dòng)的特性
工具：隨機(jī)動(dòng)態(tài)優(yōu)化、偏微分方程
下沉到：市值、行業(yè)、國別
風(fēng)險(xiǎn)和收益非同步線性變化
關(guān)注曲線對(duì)時(shí)間的一階微分
