一、概述
據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，大A股一年之內(nèi)有大概有70~80%的時(shí)間行情處在震蕩狀態(tài)，單邊上漲或下跌走勢(shì)僅有20~30%幾率。震蕩行情中若持倉不動(dòng)，小范圍起起伏伏后持倉收益基本保持不動(dòng)，而網(wǎng)格交易便是震蕩行情中發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)帶來超額收益。
網(wǎng)格交易是一種量化交易，根據(jù)制定的量化指標(biāo)機(jī)械式操作可以在一定程度上增強(qiáng)收益或者降低虧損，個(gè)別券商支持條件單的，可節(jié)約大量看盤時(shí)間同時(shí)解放雙手和大腦，比較適合上班一族不用過多思考。
二、策略原理
股市中盈利法則是確保賣出價(jià)格高于買入價(jià)格。網(wǎng)格交易做的就是在股票股價(jià)下跌時(shí)按一定跌幅分批買入，價(jià)格上漲時(shí)按一定漲幅分批賣出，捕捉每一次價(jià)格波動(dòng)帶來的價(jià)差以此來獲取收益，積少成多。
以等分網(wǎng)格交易法舉例：假設(shè)某股票初始可用持倉500股，市值5000元。根據(jù)網(wǎng)格交易，交易策略可以設(shè)置為每跌0.1元買100股；每漲0.1元賣100股，即當(dāng)股價(jià)從10元下跌至9.9元時(shí)買入100股，持倉數(shù)變?yōu)?00；跌至9.8元再買入100股，持倉數(shù)變?yōu)?00。股價(jià)回升到9.9元賣出100股。以此類推，依次在上漲時(shí)賣出并在下跌時(shí)補(bǔ)回，參考如下圖。
單次配對(duì)的網(wǎng)格收益 = 一個(gè)網(wǎng)格差價(jià) x 數(shù)量 - 手續(xù)費(fèi) = 0.1 x 100 - 0.1 = 9.9
總收益 = 總網(wǎng)格配對(duì)數(shù)量 x 單次配對(duì)的網(wǎng)格收益
* 需要注意的是大部分券商有最低5元限制導(dǎo)致利潤(rùn)縮水，可以找一些優(yōu)惠力度大且免最低起步的券商。
三、優(yōu)缺點(diǎn)
比如，在熊市中，我們應(yīng)當(dāng)使用大網(wǎng)格，防止過早滿倉；在震蕩行情中，應(yīng)當(dāng)縮小網(wǎng)格，盡量多的抓住每一個(gè)小的波動(dòng)。
1. 跌破最低價(jià)，俗稱破網(wǎng)，會(huì)出現(xiàn)不少虧損。所以這個(gè)方法在底部震蕩區(qū)域的效果最好，安全度更高。如果不幸真的跌破最低價(jià)，能不能抗住就看個(gè)人了。
2. 突破最高價(jià)后開始牛市行情的話，收益不高，就是所謂的“賣飛了”。如果預(yù)估有大行情，可以把網(wǎng)格的止盈價(jià)位設(shè)高點(diǎn)，獲取更多收益。
3. 資金使用效率不高，底倉太多容易破網(wǎng)，底倉太少有行情的時(shí)候收益少。
四、策略分類及設(shè)置
1、等分網(wǎng)格：
適用場(chǎng)合：長(zhǎng)期震蕩，無明顯上升或下降趨勢(shì)，參考券商ETF如下圖：
a）、等金額等漲跌值
假設(shè)持倉500股，交易策略可以設(shè)置為每跌0.1元買1000元；每漲0.1元賣1000元，即當(dāng)股價(jià)從10元下跌至9.9元時(shí)買入1000元，持倉數(shù)變?yōu)?01；跌至9.8元再買入1000元，持倉數(shù)變?yōu)?02。
9.8價(jià)格配對(duì)的網(wǎng)格收益 = 一個(gè)網(wǎng)格差價(jià) x 數(shù)量 - 手續(xù)費(fèi) = 0.1 x 102 - 0.1 = 10.1
9.9價(jià)格配對(duì)的網(wǎng)格收益 = 一個(gè)網(wǎng)格差價(jià) x 數(shù)量 - 手續(xù)費(fèi) = 0.1 x 101 - 0.1 = 10
b）、等金額等漲跌百分比
c）、等份額等漲跌值
d）、等份額等漲跌百分比
2、大網(wǎng)包小網(wǎng)網(wǎng)格
適用場(chǎng)合：長(zhǎng)期震蕩，但偶爾有大震蕩，捕捉大波動(dòng)行情。
3、升多降少網(wǎng)格
適用場(chǎng)合：處于震蕩上升平臺(tái)期，或?qū)ζ溆姓鹗幭蛏系念A(yù)期。參考300ETF如下圖：
4、動(dòng)態(tài)網(wǎng)格
試用場(chǎng)合：經(jīng)驗(yàn)選手參與，可以持有底倉，可以在原網(wǎng)格的基礎(chǔ)上適當(dāng)做T或者根據(jù)大盤行情階段性調(diào)整網(wǎng)格參數(shù)以降低成本，或者暫停網(wǎng)格等待時(shí)機(jī)再行開啟等。
四、標(biāo)的選取
1、股票（不太建議）
具備成長(zhǎng)趨勢(shì)：業(yè)績(jī)穩(wěn)定，重點(diǎn)或國(guó)家政策行業(yè)如互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)?？梢员M量規(guī)避處于急速下跌的黑天鵝。
價(jià)格處于低位區(qū)間：低估值，PE小，底倉價(jià)格處在安全邊際；
高波動(dòng)或周期性：市值小、成交量大具備較大波動(dòng)性和流動(dòng)性，更容易觸發(fā)網(wǎng)格成交，成交的配對(duì)網(wǎng)格數(shù)越多收益越多。
* 選擇波動(dòng)大、業(yè)績(jī)穩(wěn)、中小市值公司。分行業(yè)按市值排列選市值小的若干只如25只，分行業(yè)在市值最小的25只中選出過去一年波動(dòng)率最大的5只股票，每3個(gè)月按上述條件更新一次股票池，更新時(shí)不在新股票池的股票全部清倉。
* 若用網(wǎng)格交易法配置打新市值，或不斷盤整的周期股、大盤股也不失為一種相對(duì)穩(wěn)妥的選擇。
2、ETF基金（建議）
具備成長(zhǎng)趨勢(shì)：長(zhǎng)期幾年趨勢(shì)向下的夕陽或淘汰行業(yè)可能存在價(jià)值毀滅的風(fēng)險(xiǎn)不適合投資。
指數(shù)處于低位區(qū)間：細(xì)分包含大盤寬基指數(shù)、小盤寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、細(xì)分行業(yè)指數(shù)，底倉價(jià)格處在安全邊際，極限低位不可求因此找一個(gè)相對(duì)低位即可。
高波動(dòng)或周期性：成交量大具備較大波動(dòng)性和流動(dòng)性，更容易觸發(fā)網(wǎng)格成交，成交的配對(duì)網(wǎng)格數(shù)越多收益越多，包含日內(nèi)波動(dòng)、隔日波動(dòng)。
* 選擇波動(dòng)大、周期或政策扶持行業(yè)ETF，按成交量篩選若干只如25只。選擇T+0的，可以促進(jìn)日內(nèi)多日交易。
五、交易標(biāo)的
1、雙低可轉(zhuǎn)債，借助下有保底上無封頂?shù)奶刭|(zhì)，底倉 + 網(wǎng)格 方式配置；
2、銀行ETF、中概互聯(lián)、券商ETF、H股ETF、香港證券ETF、恒生ETF，長(zhǎng)期波動(dòng)特性帶來更多成交；
3、其他地位行業(yè)ETF等。
六、總結(jié)
1、網(wǎng)格交易再震蕩市場(chǎng)中具有獲取額外收益的特點(diǎn)，借助一些券商自帶的條件單功能可以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)交易；
2、網(wǎng)格選擇的標(biāo)的最好處于低位區(qū)間或長(zhǎng)期處于波動(dòng)形態(tài)的，具備一定安全性；
3、網(wǎng)格想辦法促進(jìn)盡可能多的成交，因此要配置好漲跌幅度，例如可以評(píng)估一段時(shí)間內(nèi)的漲跌幅分布，在一定程度上使得效益最大化。
下文預(yù)告，手把手網(wǎng)格交易標(biāo)的篩選指南。主要內(nèi)容有：
1、低位區(qū)間標(biāo)的的查找；
2、高波動(dòng)、周期性指數(shù)標(biāo)的篩選方法；
3、如何通過過去一年內(nèi)日均漲跌幅設(shè)置合理的網(wǎng)格區(qū)間。
免責(zé)聲明：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不作為投資建議，據(jù)此操作，盈虧自負(fù)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
