在學(xué)習(xí)USCPA,CMA,CFA，ACCA的時(shí)候，有個(gè)知識(shí)點(diǎn)，叫做LIFO reserve。我在逛各大專業(yè)論壇、貼吧的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)很多人問，但是答案都不夠準(zhǔn)確，所以，決定自己動(dòng)手寫。

但是，本文不是面向財(cái)務(wù)知識(shí)小白的哦，為了看懂本文，USCPA,CMA,CFA，ACCA里面，至少要會(huì)一個(gè)。

在給存貨和COGS估值的時(shí)候，我們用到LIFO、FIFO以及其他一些方法。LIFO只在美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則里才被允許使用，要是使用了LIFO,必須在財(cái)報(bào)附注里披露LIFO reserve，目的是為了看財(cái)報(bào)的人能夠很方便地把LIFO方法下的財(cái)報(bào)進(jìn)行換算，與使用FIFO方法的公司財(cái)報(bào)可以對(duì)比看存貨、COGS、NI或者給分析師使用財(cái)報(bào)。

LIFO reserve的中文可以叫“后進(jìn)先出儲(chǔ)備”，在國內(nèi)不用LIFO，也沒有LIFOreserve。因?yàn)閲鴥?nèi)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不允許后進(jìn)先出。因?yàn)?/span>后進(jìn)先出法將更早期形成的成本留在企業(yè)存貨中，將最近形成的價(jià)格分配給銷售成本，這樣由于通貨膨脹的原因，一般情況下新成本都比舊成本高，如果新成本作為COGS,則COGS過高，利潤低，企業(yè)應(yīng)交所得稅減少，inventory過低，低估存貨的公允價(jià)值。等我們說完LIFO reserve，還會(huì)說“后進(jìn)先出清算”---LIFO liquidation,跟這段有關(guān)系，最后再說。

LIFO reserve其實(shí)就是個(gè)差值，是LIFO和FIFO方法計(jì)算出的存貨的差值，那么到底誰減誰呢？當(dāng)然用大的減小的，所以就看誰大誰小了，如果用LIFO的方法計(jì)算，后進(jìn)先出，就導(dǎo)致COGS比較準(zhǔn)確，而inventory比較小。如果用FIFO方法計(jì)算，先進(jìn)先出，inventory比較準(zhǔn)確，COGS就比較小。如果縱坐標(biāo)表示價(jià)格，橫坐標(biāo)表示時(shí)間，則有下圖：

所以我們可以知道，F(xiàn)IFO的inventory比較大，用FIFO inventory減去LIFO inventory就是LIFO reserve

LIFO reserve=FIFO inventory-LIFO inventory……①

還要確定一下是不是FIFO inventory 永遠(yuǎn)都大于LIFO inventory ？看圖就知道，答案是肯定的，所以也不用考慮絕對(duì)值符號(hào)之類的。

第二個(gè)公式，根據(jù)BASE法則:

FIFO inventory期末值= FIFO inventory期初值+purchase-FIFO COGS

LIFO inventory期末值=LIFO inventory期初值+purchase-LIFO COGS

則有：

purchase= FIFO inventory期末值-FIFO inventory期初值+ FIFO COGS

purchase=LIFO inventory期末值-LIFO inventory期初值+ LIFO COGS

兩個(gè)式子中的purchase是一樣的。

則有：

LIFO COGS+LIFO Δ inventory=FIFO COGS+FIFO Δ inventory

所以

FIFO COGS=LIFO COGS+LIFO Δ inventory-FIFO Δ inventory

整理一下可以得到

FIFO COGS=LIFO COGS-(FIFO Δ inventory-LIFO Δ inventory)……②

由①式我們知道

LIFO reserve A=FIFO inventory A- LIFO inventory A

LIFO reserve B=FIFO inventory B- LIFO inventory B

那么

ΔLIFO reserve=（FIFO inventory A-FIFO inventory B）-（LIFO inventory A-LIFO inventory B）

也就是

ΔLIFO reserve=FIFO Δ inventory-LIFO Δ inventory

式子②的括號(hào)里正好就是ΔLIFO reserve

所以

FIFO COGS=LIFO COGS-ΔLIFO reserve……③

從式子上看，LIFO COGS應(yīng)該比FIFO COGS大，是不是大呢？我們通過圖可以驗(yàn)證一下，確實(shí)大。

那么，我們再來看看在LIFO和FIFO轉(zhuǎn)換時(shí)，在資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表上的表現(xiàn)。

首先，在LIFO的B/S上有LIFO的inventory和 cash,。那么，我們怎么樣轉(zhuǎn)換成FIFO呢？

根據(jù)式子①，能得出（1），在計(jì)算（3）之前，我們先去看一下LIFO和FIFO的I/S。

由式子③得到（2），FIFO COGS=LIFO COGS-ΔLIFO reserve

在計(jì)算NI的時(shí)候，由于LIFO方法下減去COGS減的多，所以NI LIFO要小于NI FIFO,那么NI FIFO到底比NI LIFO大多少呢？大一個(gè)ΔLIFO reserve嗎？大家別忘了，扣除的COGS跟我們講的interest一樣，有稅盾的作用，所以加回來的也不是一個(gè)ΔLIFO reserve，

而是ΔLIFO reserve×（1-T）于是得到（3）式子:

NI FIFO=NI LIFO+ΔLIFO reserve×（1-T）

關(guān)于稅盾，可能還有人不明白，所以我們這里解釋一下，假設(shè)有兩個(gè)公司，甲公司沒有借債，沒有利息小還 ，乙公司需要還利息10萬元，企業(yè)所得稅稅率是20%，收入、費(fèi)用如下，

甲公司比乙公司少付出10萬利息，那么甲公司的凈利潤肯定比乙公司多，多出來多少呢？多出來10萬×（1-20%）=8萬，而不是多出來10萬，因?yàn)榧坠径惽袄麧櫠?，扣稅也多?/span>甲公司比乙公司多賺得錢怎么算呢？10萬×（1-20%）=8萬

再看乙公司，因?yàn)橛?0萬元利息需要還，導(dǎo)致乙公司企業(yè)所得稅比甲公司少2萬，這就是稅盾，讓乙公司少交了2萬元的稅。

再回到主題上，計(jì)算凈利潤時(shí)，減去的COGS類似于上邊的稅盾（既然是類似，那么從現(xiàn)在開始，以后凡是說到COGS的稅盾作用，我都給稅盾加上引號(hào)）。不過我們得反過來看，LIFO方法下減去COGS減的多，比FIFO多減了一個(gè)ΔLIFO reserve，考慮到“稅盾”的作用，

NI FIFO=NI LIFO+ΔLIFO reserve×（1-T）……④

還記得③式嗎？

FIFO COGS=LIFO COGS-ΔLIFO reserve……③

通過③ ④我們可以看到，LIFO COGS大，NI就小，這一點(diǎn)方便我們記憶公式。記?、鄣?/span>話，④式自然而然就能想到了，只是別忘了×（1-T）的事。

I/S上就這倆式子要說：

FIFO COGS=LIFO COGS-ΔLIFO reserve……③

NI FIFO=NI LIFO+ΔLIFO reserve×（1-T）……④

說完，我們就回到B/S上，I/S上的NI放到B/S上，就是R/E，不過I/S是動(dòng)態(tài)的表，是流量，是時(shí)段值。B/S是靜態(tài)的表，是存量，是時(shí)點(diǎn)值,沒有Δ了。在B/S上，我們把(3)式寫成下圖中的（3-1）形式

FIFO R/E=LIFO R/E+ LIFO reserve×（1-T）……（3-1）

不看（4）式，我們看FIFO的B/S,發(fā)現(xiàn)不平啊，

LIFO 的B/S:

其他的asset +LIFOinventory+LIFO cash= LIFO R/E+liability

而FIFO的B/S:

其他的asset+LIFOinventory+ LIFO reserve≠LIFO R/E+ LIFO reserve×（1-T）+liability

兩者顯然差在與cash相關(guān)的內(nèi)容上了，那我們給FIFO的B/S左邊加上LIFO cash依然不夠，因?yàn)橛疫呥€在LIFO R/E的基礎(chǔ)上加了個(gè) LIFO reserve×（1-T），所以需要給FIFO的B/S左邊的LIFO cash減去個(gè)數(shù)值，減誰呢？

把（3）展開，發(fā)現(xiàn)多減了一個(gè)LIFO reserve×T,那我們給FIFO的B/S左邊的LIFO cash上減去一個(gè)LIFO reserve×T就平了。

這是從公式上來看的，F(xiàn)IFO的B/S:

左邊：LIFOinventory+ LIFO reserve+LIFO cash-LIFO reserve×T

右邊：LIFO R/E+ΔLIFO reserve×（1-T）

整理發(fā)現(xiàn)左邊=右邊

所以，F(xiàn)IFO cash=LIFOcash-LIFOreserve×T……⑤

這是從公式角度把B/S弄平的，我們可以想想，為什么在LIFO cash上要減去一個(gè)LIFO reserve×T？其實(shí)還是FIFO COGS的“稅盾”作用。FIFO的COGS小，也就是費(fèi)用沒那么多，不像LIFO花錢在COGS時(shí)送出去那么多cash，所以，F(xiàn)IFO的B/S里要展示一個(gè)小的cash（以上說的所有的cash都是現(xiàn)金的流出，如果是會(huì)計(jì)在做賬，得寫貸方，不過我們是在B/S上做平衡）。

到此，LIFOreserve所有的公式我們都說完了，總結(jié)如下：

I/S:

FIFO COGS=LIFO COGS-ΔLIFO reserve……③

NI FIFO=NI LIFO+ΔLIFO reserve×（1-T）……④

B/S:

LIFO reserve=FIFO inventory-LIFO inventory……①

FIFO R/E=LIFO R/E+ LIFO reserve×（1-T）……（3-1）

FIFO cash=LIFOcash-LIFOreserve×T……⑤

還有個(gè)LIFO liquidation名字跟LIFOreserve很像，就是本文開頭時(shí)說過了的，后進(jìn)先出清算，所以咱們再來說一下 LIFO liquidation。

LIFO liquidation比LIFO reserve簡單太多了，沒有啥公式要推理。

假如有個(gè)用LIFO的公司，進(jìn)貨100個(gè)，賣貨120個(gè)，有沒有可能？有！

怎么做到的？當(dāng)然是賣一部分存貨。

但是大家想，由于通貨膨脹，進(jìn)貨價(jià)是越來越高的，如果賣存貨，那么并不是嚴(yán)格意義上的后進(jìn)來的先出去，而是“清倉大甩賣”，在賣價(jià)格低的存貨，在“清算”。這樣的話，COGS就偏小了。所以COGS反映的價(jià)格其實(shí)偏低了，不再準(zhǔn)確。那么inventory就偏大。

由公式LIFO reserve=FIFO inventory-LIFO inventory……①我們知道，

當(dāng)LIFO inventory偏大的時(shí)候，LIFO reserve就偏小。所以用了LIFOliquidation的一個(gè)非常明顯的特征就是LIFO reserve偏小。

對(duì)于LIFO liquidation的總結(jié)：

1，進(jìn)貨量小于出貨量

2，COGS不再反映真實(shí)的價(jià)格

3，在通貨膨脹的條件下，LIFO reserve會(huì)偏小。

再來看最后一個(gè)問題，在盤存的時(shí)候，我們主要用的方法有FIFO、LIFO、weighted average、specificidentification，如果改變盤存方法，一般都是要追溯調(diào)整的，但有一種情況不用追溯調(diào)整，那就是其他三種方法改LIFO的時(shí)候，只需未來調(diào)整即可。為什么呢？

LIFO方法記錄的COGS比別的方法大，那么EBT小，稅少，如果追溯調(diào)整，難道要寫著稅務(wù)局欠公司XXX元錢么？所以不追溯調(diào)整。如果LIFO方法改成別的，是要補(bǔ)交稅、追溯調(diào)整的。