本文是根據(jù)林明樟(MJ老師) --《用生活常識就能看懂財(cái)務(wù)報表》一書以及學(xué)習(xí)林明樟老師數(shù)字力課的一篇總結(jié)。
在股市上經(jīng)常能夠聽到這樣的言論：公司的業(yè)績和股價根本沒有關(guān)系。一直以來，這句話都是我的疑惑，既然公司的業(yè)績和股價沒有關(guān)系，那么大家為什么買股票，買的又是什么？
慢慢的，經(jīng)過了很多年的洗禮，我明白了一個道理。無論是政策市，短期炒作，內(nèi)幕交易，市場操控，技術(shù)分析，基本面分析，都是從一些特定的角度去看待上市公司的股票。很多時候這是一個賭場，一個硝煙不滅的戰(zhàn)場，而死傷的大多是小股東，有人稱他們?yōu)榫虏?。我相信，在這個世界，總是存在一些恒古不變的規(guī)律的，在大世界中的小世界同樣如此，在小世界中的小事件同樣如此。
對于追求短期效益的行為，需要高超的技藝和設(shè)備支持，普通人是無法企及這些東西的。但是，這并不代表普通人沒有機(jī)會，我們要做的是找到一個成熟的市場，在那里，我們能夠深耕細(xì)作，時間是戰(zhàn)勝一切的利器，復(fù)利永遠(yuǎn)是投資世界的王者。雖然它看起來那么簡單。
一家公司的財(cái)務(wù)報表，就好比一個人的體檢報告，雖然它也不能360度無死角的看清公司，但是最起碼能使我們不當(dāng)瞎子聾子，在我們找到更好的方法前，這是最基本最好的入門方法。財(cái)務(wù)報表就是一家企業(yè)的經(jīng)營成績單，好比你不懂高等數(shù)學(xué)，但是你兒子成績單拿來的時候，你還是能夠知道他考的好不好，成績擺在那里嘛。
看財(cái)務(wù)報表就像是學(xué)一門語言，既然是語言就有自己的語法和規(guī)律。損益表、資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表三表要放在一起看，現(xiàn)金流量表是三張報表中最重要的一張。
把財(cái)務(wù)報表中晦澀難懂的詞，解釋類比為我們生活中常見的事物和生活行為，能夠讓我們很好的理解，這就是將中文翻譯成中文的過程。人類只能用已知解釋已知。
● 損益表：在一段時間內(nèi)，公司是虧錢還是賺錢，是一個流量的概念。
● 資產(chǎn)負(fù)債表：公司有多少現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)項(xiàng)目；同時又欠了廠商多少貨款、欠銀行多少貸款等負(fù)債項(xiàng)目；股東們又出資了多少錢，是一個存量的概念。
● 現(xiàn)金流量表：一張能夠讓大家了解公司資金流入和流出狀況的報表。
會計(jì)師審計(jì)意見：無保留意見、修正式無保留意見、保留意見、無法表示意見、否定意見
五種會計(jì)審計(jì)意見能從一個側(cè)面反應(yīng)公司的財(cái)務(wù)報表的真實(shí)性。
損益表：告訴你公司到底是賺錢還是虧錢
P&L(profit and loss / income statement)
損益表 = 損失或者收益的一張報表?
類比：個人一段時間內(nèi)可以存/透支多少錢
其中工資收入相當(dāng)于公司的銷貨收入；衣食住行育樂，相當(dāng)于公司營業(yè)費(fèi)用中的推銷費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、折舊費(fèi)用（固定資產(chǎn)折舊）、分期攤銷費(fèi)用（無形資產(chǎn)）；另外家庭生活中的紅白事等相當(dāng)于公司的其它收入/支出；每個月要還房貸、車貸等就是公司所要指的利息支出和收入；交完所得稅，最后存下來的錢就是稅后凈利NI.
這樣大部分的項(xiàng)目我們都已經(jīng)列出來了，現(xiàn)在需要補(bǔ)充一下：
其中銷貨收入-銷貨成本 = 銷貨毛利；再次刨除營業(yè)費(fèi)用就能得到營業(yè)利益；最后在所得稅和利息前的就是EBIT，稅前息前盈余；稅后凈利分?jǐn)偟矫恳还芍械母拍罹褪敲抗捎郋PS. 凡是與賺錢或是虧錢有關(guān)的科目，全部放在損益表里。
資產(chǎn)負(fù)債表： 公司有多少現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)項(xiàng)目；同時又欠了廠商多少貨款、欠銀行多少貸款等負(fù)債項(xiàng)目；股東們又出資了多少錢等權(quán)益項(xiàng)目 — 存量的概念 Balance Sheet
資產(chǎn)（Asset） = 負(fù)債(Debt)+ 股東權(quán)益（Equity），資產(chǎn)負(fù)債表遵循等式左右兩邊相等的原則，是一個存量的概念。當(dāng)公司有了錢之后，也就是有了稅后凈利NI后，會有兩種處理方式：
圖中左邊的部分叫做資產(chǎn)投資（專業(yè)術(shù)語叫：投資策略、資產(chǎn)配置、資本支出）；
圖中右邊的部分叫處理債務(wù)（融資策略、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)杠桿）。
類比：當(dāng)你有了存下來的錢會怎么花呢？
a 留在手里一部分現(xiàn)金，對應(yīng)公司的現(xiàn)金或約當(dāng)現(xiàn)金；
b 平時會有朋友的借款，對應(yīng)公司的應(yīng)收賬款；
c 你擁有的汽車，對應(yīng)公司的流動資產(chǎn)；
d 持有的股票基金 ，對應(yīng)公司的長期投資；
e 你擁有的房房產(chǎn)，對應(yīng)公司的固定資產(chǎn)；
f 用于學(xué)習(xí)的費(fèi)用，對應(yīng)公司的無形資產(chǎn)；
g 你借的錢還未還的部分，對應(yīng)公司的應(yīng)付賬款；
h 其中車貸、房貸這種債務(wù)，對應(yīng)公司長期貸款/長期負(fù)債；
資產(chǎn)負(fù)債表是某一時間點(diǎn)上，存量、定量的概念，即當(dāng)天的余額，資產(chǎn)按流動性強(qiáng)弱排序。
現(xiàn)金流量表：生死立判的一張表 Cash Flow Statement
營業(yè)活動現(xiàn)金流量就是以凈利為基礎(chǔ)，將不是真正現(xiàn)金支出的折舊費(fèi)用與分期攤銷費(fèi)用加回來；投資活動現(xiàn)金流量就是資產(chǎn)負(fù)債表的左邊，叫資產(chǎn)配置、投資策略、資本支出；融資活動現(xiàn)金流量就是資產(chǎn)負(fù)債表的右邊。只要有上一期與這一期的損益表，加上期初和期末的兩張資產(chǎn)負(fù)債表，就能推導(dǎo)出現(xiàn)金流量表。
最后，我們手里有了三張表：損益表，一張能夠告訴你公司是虧錢還是賺錢的表，是一段時間內(nèi)，流量的概念；資產(chǎn)負(fù)債表，在某一時間點(diǎn)上，擁有多少，欠了多少，股東權(quán)益，按流動性排列；現(xiàn)金流量表，這張表最重要，公司賬上到底有沒有錢要看這張表，一張能夠揭示公司生死的表。在后面的總結(jié)文章中，我們將深入的討論一些具體的指標(biāo)。
