過(guò)去的這兩個(gè)月，整個(gè)比特幣交易市場(chǎng)如過(guò)山車一般，上上下下波動(dòng)不斷，不少業(yè)內(nèi)人士都?xì)w咎于各國(guó)最近不停釋放的監(jiān)管消息。而就在最近，美國(guó)，日本，英國(guó)和印度政府也接連釋放了對(duì)于數(shù)字貨幣的關(guān)注與討論。

幣師為此特地在這篇觀察中收錄了全球各主要數(shù)字貨幣交易國(guó)家的監(jiān)管和政策信息，與諸位讀者朋友們分享，求關(guān)注區(qū)塊鏈專業(yè)信息分析媒體微信公眾號(hào) : CoinShifu

美國(guó)

2月6日，美國(guó)商品期貨委員會(huì)（CFTC）在參議會(huì)聽證會(huì)上表示對(duì)數(shù)字貨幣應(yīng)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，成為該國(guó)第一個(gè)公開對(duì)數(shù)字貨幣表示支持的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。同時(shí)參會(huì)的SEC表示所有ICO應(yīng)該作為證券合規(guī)，并且現(xiàn)在對(duì)其監(jiān)管應(yīng)該更強(qiáng)力以防止詐騙。在這個(gè)角度上，CFTC主席也表示支持對(duì)ICO做更強(qiáng)監(jiān)管。在場(chǎng)同樣有激進(jìn)派議員Mark Warner則表示既然允許了比特幣期貨，同樣也應(yīng)該解禁數(shù)字貨幣ETF。在稅務(wù)方面，美國(guó)很快就定義了其資產(chǎn)的本質(zhì)，所以數(shù)字貨幣在美國(guó)的交易轉(zhuǎn)讓都要上資本增值稅。在每個(gè)洲層面，對(duì)數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的看法也不盡相同，現(xiàn)在最大爭(zhēng)議的是紐約州實(shí)施的“比特證”政策，紐約州政府規(guī)定所有涉及數(shù)字貨幣存儲(chǔ)，交換以及購(gòu)買的公司實(shí)體都需要申請(qǐng)這個(gè)牌照，而這個(gè)牌照本身的申請(qǐng)費(fèi)用據(jù)統(tǒng)計(jì)就接近十萬(wàn)美金，而且并不保證申請(qǐng)成功率。該牌照非常嚴(yán)苛，引起了許多數(shù)字貨幣或者區(qū)塊鏈相關(guān)公司的抗議。即使他們沒(méi)有在做頻繁的貨幣交易也被納入監(jiān)管，被迫遷移出紐約州，最近政府表示愿意接受意見也許會(huì)重新修訂。??

另一方面，美國(guó)新上任的高盛系財(cái)政部長(zhǎng)Steve Mnuchin在一月份的經(jīng)濟(jì)論壇和二月份一次銀監(jiān)會(huì)關(guān)門會(huì)議中，都提到不認(rèn)為比特幣和數(shù)字貨幣會(huì)擾亂現(xiàn)有金融秩序，但是必須加強(qiáng)監(jiān)管以防洗錢等金融犯罪行為。在他原話中，特別提到了不希望數(shù)字貨幣成為”Swiss Bank Account”（瑞士賬戶是國(guó)際知名的洗錢偷稅地），言下之意個(gè)人解讀為希望轉(zhuǎn)賬通道以后可以可知可控并且綁定個(gè)人身份。也許是由于政策鎖緊，美國(guó)最大的法幣交易所Coinbase宣布暫停允許新用戶使用信用卡支付。

加拿大

雖然加拿大中央銀行行長(zhǎng)Stephen Poloz公開表示不認(rèn)為數(shù)字貨幣是一種貨幣，他們?cè)诤芏鄨?chǎng)景下甚至不能成為資產(chǎn)，除了證券性質(zhì)以外比特幣和這些數(shù)字貨幣的價(jià)值基本沒(méi)有，但這個(gè)國(guó)家卻是現(xiàn)在監(jiān)管政策對(duì)數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)最開放也是最透明的國(guó)家之一。早在2014年加拿大就通過(guò)了C-31法案，也就是世界上第一個(gè)關(guān)于數(shù)字貨幣的國(guó)家法案。同樣在2017年八月加拿大證監(jiān)局（CSA）就已經(jīng)出臺(tái)了關(guān)于ICO合規(guī)的備忘錄。而就在近日，加拿大證券交易所（CSE）宣布準(zhǔn)備出臺(tái)一個(gè)國(guó)家承認(rèn)的合法數(shù)字貨幣證券眾籌平臺(tái)STO，在這個(gè)平臺(tái)上做的ICO可以視作在加拿大境內(nèi)合規(guī)發(fā)行的股票，同時(shí)加拿大卑詩(shī)省一家公司已經(jīng)準(zhǔn)備借助此平臺(tái)發(fā)起代幣眾籌融資。

加拿大對(duì)于數(shù)字貨幣的規(guī)范化管理不只是在ICO上，在2月2號(hào)，政府批準(zhǔn)了世界上第一個(gè)數(shù)字貨幣ETF，可以說(shuō)在金融市場(chǎng)合規(guī)上，加拿大表現(xiàn)的異常開放。在礦場(chǎng)方面，由于加拿大政府公開表示歡迎數(shù)字礦場(chǎng)遷移到加拿大，加上電費(fèi)較低，世界上也由不少其他國(guó)家的礦場(chǎng)遷移至此。雖然會(huì)產(chǎn)生運(yùn)維費(fèi)用和稅，但同時(shí)政府提供了較高等級(jí)的資產(chǎn)保護(hù)。

幣師本人就在加拿大，所以如果有朋友對(duì)加拿大的相關(guān)政策想了解的更多可以通過(guò)掃本文最底下的二維碼添加好友進(jìn)行溝通。

新加坡

新加坡這個(gè)國(guó)家同樣屬于對(duì)數(shù)字貨幣比較開放接受的，雖然在2017年底時(shí)新加坡國(guó)家金融局(MAS)也曾警告過(guò)民眾比特幣和其他數(shù)字貨幣的本質(zhì)不是法幣風(fēng)險(xiǎn)較大，但是整體而言新加坡對(duì)于數(shù)字貨幣的接受程度仍然算是較高的。同年，該局發(fā)表言論雖然表示不認(rèn)為比特幣會(huì)歸零，但是希望區(qū)塊鏈技術(shù)能在泡沫炸裂后生存下來(lái)，與此同時(shí)新加坡政府也在2017年曾經(jīng)試發(fā)過(guò)新加坡元的數(shù)字貨幣。政府也與R3（一個(gè)著名的銀行機(jī)構(gòu)間聯(lián)盟鏈）達(dá)成了合作建立了UBIN項(xiàng)目，聲明是一個(gè)不怕失敗的金融區(qū)塊鏈試驗(yàn)?？梢哉f(shuō)新加坡對(duì)于區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣是具有很強(qiáng)探索意愿的，而且值得一說(shuō)的是新加坡政府是少數(shù)幾個(gè)區(qū)分開來(lái)了證券型代幣和通行型代幣來(lái)監(jiān)管的政府，對(duì)于證券性代幣ICO有較強(qiáng)的監(jiān)管要求。

稅務(wù)上，新加坡與德國(guó)一樣，把數(shù)字貨幣看成商品。換句話說(shuō)，買賣都需要上正常的交易稅。不過(guò)對(duì)于長(zhǎng)期投資比特幣并且持有的稅務(wù)個(gè)體而言，并不需要繳納資本增值稅。這一點(diǎn)上，新加坡也是在已經(jīng)建立相關(guān)稅法的國(guó)家比較寬松的。

?中國(guó)

中國(guó)的情況比較復(fù)雜，因?yàn)檎咴蜻@里不做太多論述和解讀?；旧蠂?guó)家的監(jiān)管態(tài)度是拒絕任何境內(nèi)ICO以及相關(guān)交易所，鼓勵(lì)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展，取締非法數(shù)字礦場(chǎng)，另外政府也在積極研究國(guó)家數(shù)字貨幣的發(fā)行方式和影響分析。

韓國(guó)

過(guò)去的一年中，韓國(guó)這個(gè)國(guó)家的消息層出不窮，在數(shù)字貨幣市場(chǎng)中同樣擁有不亞于中國(guó)和美國(guó)的影響力。主要原因是韓國(guó)民眾對(duì)于數(shù)字貨幣的投資欲望異常強(qiáng)烈，特別是高凈值人群。這一點(diǎn)跟其他地區(qū)很不相同，當(dāng)然有說(shuō)法是他們對(duì)于對(duì)于半島危機(jī)的顧慮較多，開始使用數(shù)字貨幣作為避險(xiǎn)手段。不論真假，在這個(gè)過(guò)程中韓國(guó)交易所的交易額與日俱增。據(jù)韓國(guó)金融管理局(FSS)宣稱，截止2017年底，可統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中一共有19.5億美金從韓國(guó)法幣兌換進(jìn)入數(shù)字貨幣市場(chǎng)，是去年的64倍。在另一方面，韓國(guó)的持幣者與其他地區(qū)的不同體現(xiàn)在持幣額度上，其他大部分地區(qū)的投資者都是小額投資居多，而在韓國(guó)的持幣者往往投入較大。作為世界上交易量最大的幾種數(shù)字貨幣之一，瑞波幣(XRP)的53%交易量都在韓國(guó)完成。也正是因此，一旦數(shù)字貨幣開始下行，韓國(guó)的金融秩序會(huì)實(shí)質(zhì)性受到波動(dòng)。在這個(gè)背景下，韓國(guó)新政府上臺(tái)后，決定快刀斬亂麻，以防止本國(guó)金融秩序被破壞，在12月到2月先后做了幾件大事：一，限制本國(guó)現(xiàn)金市場(chǎng)流動(dòng)，不允許海外買家而且限制交易所從外部購(gòu)買數(shù)字貨幣，導(dǎo)致韓國(guó)數(shù)字貨幣對(duì)其他外部差價(jià)一度高達(dá)20%。二，直接取締所有匿名交易所以及關(guān)聯(lián)銀行賬戶，以此舉禁止洗錢和其他金融違規(guī)行為。三，審查所有非匿名交易所，并且由政府給合格者頒發(fā)數(shù)字交易所執(zhí)照。韓國(guó)的這套三板斧雷厲風(fēng)行，在短短幾個(gè)月內(nèi)完成了對(duì)數(shù)字貨幣法幣兌換市場(chǎng)的清場(chǎng)和監(jiān)管，將源頭和渠道控制在政府手上。韓國(guó)的三大交易所遵循監(jiān)管，也同時(shí)設(shè)立了自查條款，也成立了行業(yè)協(xié)會(huì)以配合。

同時(shí)，韓國(guó)政府也積極的開始研究進(jìn)一步的數(shù)字貨幣相關(guān)政策。官方宣稱，韓國(guó)并不認(rèn)為數(shù)字貨幣交易違法，同樣也不會(huì)禁止相關(guān)研究或者項(xiàng)目，但是認(rèn)為行業(yè)應(yīng)該自律而且受到政策監(jiān)管。另外值得一提的是韓國(guó)政府近日宣布即將對(duì)境內(nèi)合規(guī)交易所上稅，最高達(dá)24.2%。

日本

在數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缋铮毡臼且粋€(gè)獨(dú)特的國(guó)家，不光因?yàn)楸忍貛诺陌l(fā)明者中本聰用了一個(gè)日本名字(不論此人究竟是誰(shuí))，更重要的是日本對(duì)于數(shù)字貨幣的開明監(jiān)管政策。世界第一個(gè)比特幣大型交易所由電驢的創(chuàng)辦者Jed McCaleb創(chuàng)立于日本澀谷，叫MT.GOX，曾經(jīng)主導(dǎo)了全球70%的比特幣交易。然而在2014年，MT.GOX宣布倒閉，原因是價(jià)值4.5億美金的比特幣被盜。這件事在數(shù)字貨幣歷史上非常出名，也直接導(dǎo)致了日本政府在2014年就開始直接介入并且制定監(jiān)管政策。2017年，日本政策落地，政府對(duì)11家交易所釋放牌照。政府將對(duì)持牌交易所監(jiān)管審查，時(shí)刻需要留有一定數(shù)額的保證金，并且工作人員必須遵從金融從業(yè)人員合規(guī)，開戶人員也必須做KYC(風(fēng)險(xiǎn)控制)等金融業(yè)務(wù)審查。在這個(gè)基礎(chǔ)上，日本同時(shí)表示接受比特幣以及其他數(shù)字貨幣作為日常支付流通手段，并且允許銀行對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行業(yè)務(wù)融合，雖然到現(xiàn)在還沒(méi)有明顯的例子。另外，日本最近宣布，自2017年4月以來(lái)，全國(guó)只有0.16%的洗錢案件與數(shù)字貨幣交易所有關(guān)。

對(duì)待ICO的政策上，日本并沒(méi)有明確的法案予以禁止，但是日本金融廳(FSA)公開表示，所有發(fā)行的代幣必須遵從日本現(xiàn)有的金融法律，如果一些代幣功能或者籌集方式上觸犯相關(guān)條規(guī)，仍然會(huì)被禁止。在數(shù)字貨幣的稅務(wù)上，日本最新的法令是引入資本增值稅，將數(shù)字貨幣交易投資視作等同于其他金融投資，不同點(diǎn)在于最高可收取55%增值所得。

其他國(guó)家

數(shù)字貨幣對(duì)于整個(gè)世界都是新的，除了上述這些重點(diǎn)關(guān)注國(guó)家以外，世界的各個(gè)角落也在各自摸索監(jiān)管的途徑。印度在2018年1月發(fā)出了將近10萬(wàn)份繳稅提示給數(shù)字貨幣持有者，財(cái)政部長(zhǎng)更在公開場(chǎng)合表示有可能全面禁止數(shù)字貨幣。澳大利亞雖然沒(méi)有明文做出監(jiān)管，但是在一份政府文件中透露澳國(guó)政府對(duì)比特幣和數(shù)字貨幣的定義是資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)采取資產(chǎn)增值稅。歐盟方面對(duì)于數(shù)字貨幣原本整體趨向于不監(jiān)管，但是在近期的巨大波動(dòng)后，法國(guó)，英國(guó)和德國(guó)都表示需要仔細(xì)定制相關(guān)的對(duì)應(yīng)監(jiān)管措施。俄羅斯最近一月份剛剛完成起草一部法案定義數(shù)字貨幣為“數(shù)字金融資產(chǎn)”，而且明確表示不會(huì)禁止，只會(huì)做合規(guī)。另外，俄羅斯在委內(nèi)瑞拉成功發(fā)行石油幣以后，與伊朗，中東數(shù)國(guó)都表示出發(fā)行國(guó)家數(shù)字貨幣的濃烈興趣，細(xì)節(jié)尚未得知。

國(guó)家貨幣

從監(jiān)管的角度去看最近很熱門的國(guó)家數(shù)字貨幣，幣師大膽做出以下兩種猜想：

A.?國(guó)家出臺(tái)并且發(fā)布自己的主鏈，以后所有的ICO必須放在國(guó)家主鏈上做，然后再對(duì)國(guó)家主鏈以外的區(qū)塊鏈應(yīng)用加以限制，這種方式實(shí)質(zhì)是就是把去中心化的應(yīng)用都放在國(guó)家監(jiān)管層上了，流通，價(jià)值和都取決于國(guó)家主鏈。然后設(shè)立國(guó)家數(shù)字貨幣交易所，規(guī)定任何購(gòu)幣者都必須實(shí)名登記。

B.????國(guó)家發(fā)行一種數(shù)字代幣，這種國(guó)家代幣只允許在國(guó)家規(guī)定的機(jī)構(gòu)處購(gòu)得，并且禁止一切其他法幣購(gòu)買數(shù)字貨幣的方式。民眾如果需要購(gòu)買某種數(shù)字貨幣，必須從授權(quán)機(jī)構(gòu)處購(gòu)買國(guó)家代幣，用國(guó)家代幣轉(zhuǎn)到其他幣幣交易所完成其他貨幣購(gòu)買。在這種情況下，實(shí)際上國(guó)家便可以做到實(shí)名化，控稅，控流通。

總結(jié)

看了這么多國(guó)家的監(jiān)管措施，在這里對(duì)全球監(jiān)管的方向做一個(gè)總結(jié)如下：

1.各國(guó)政府普遍傾向于合法化數(shù)字貨幣并且進(jìn)行監(jiān)管，較少國(guó)家對(duì)數(shù)字貨幣交易完全禁止，即使是中國(guó)，也是在研究自己的國(guó)家數(shù)字貨幣。各國(guó)政府考慮的重點(diǎn)在于：如何定義征稅，如何防止洗錢以及國(guó)內(nèi)資產(chǎn)逃逸，如何防止國(guó)民受到借ICO名的詐騙。

2.各國(guó)都認(rèn)為交易所必須集中管理并且發(fā)放牌照，因?yàn)榻灰姿举|(zhì)上已經(jīng)起到了大額吸儲(chǔ)和金融通道的作用。如果不予以監(jiān)管，第二點(diǎn)的問(wèn)題都無(wú)法解決確認(rèn)，實(shí)名化法幣交易所以及交易所自律聯(lián)盟應(yīng)當(dāng)是趨勢(shì)。

3.多國(guó)釋放對(duì)于國(guó)家數(shù)字貨幣的探索意愿，無(wú)論是以委內(nèi)瑞拉的錨定實(shí)物還是其他的的方式。

4.無(wú)論哪國(guó)，對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)本身，都是非常歡迎并且希望盡快融合到本國(guó)技術(shù)體系當(dāng)中的。

許多朋友最近也都在問(wèn)起對(duì)于各國(guó)監(jiān)管的看法，甚至由此對(duì)所有的數(shù)字貨幣表露出一種悲觀情緒。幣師在這里倒是想說(shuō)，國(guó)家監(jiān)管和制定合規(guī)相關(guān)政策其實(shí)不是壞事。一個(gè)合格規(guī)范的市場(chǎng)是一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是真正機(jī)構(gòu)投資大規(guī)模進(jìn)入的前提。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度上，合規(guī)以后的ICO投資者會(huì)受到國(guó)家法律保護(hù)，實(shí)名認(rèn)證以后的項(xiàng)目也會(huì)有更強(qiáng)的執(zhí)行意愿。而當(dāng)國(guó)家開始征稅時(shí)，同時(shí)也就承認(rèn)了數(shù)字貨幣的資產(chǎn)合法性，當(dāng)涉及偷竊或者其他不法行為時(shí)，持幣者也能得到相應(yīng)的保護(hù)。更重要的是，只有當(dāng)承認(rèn)了資產(chǎn)合法性以后，金融機(jī)構(gòu)才會(huì)被允許開發(fā)出新的衍生品或者其他應(yīng)用。短期內(nèi)，因?yàn)楦鲊?guó)的合規(guī)策略都剛出來(lái)，會(huì)造成市場(chǎng)的一些低迷，但是長(zhǎng)期看來(lái)，也只有一個(gè)規(guī)范化的市場(chǎng)才能誕生更大范圍的應(yīng)用。

不過(guò)在結(jié)束之前，有一個(gè)問(wèn)題想提出來(lái)給讀者朋友們進(jìn)行思考，這是關(guān)于去中心化的。雖然監(jiān)管有利于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但是對(duì)于去中心化似乎產(chǎn)生了一個(gè)悖論，監(jiān)管以后的區(qū)塊鏈，還能保持去中心化嗎？幣師個(gè)人是一個(gè)去中心化的信徒，不過(guò)在這個(gè)問(wèn)題上也迷惑了。想想當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)，也是在監(jiān)管和創(chuàng)新之間來(lái)回來(lái)往迭代了許多次以后才達(dá)到了現(xiàn)在的均衡處境。那么也許這個(gè)問(wèn)題更應(yīng)該留給那些在努力奮斗在開發(fā)線上，希望創(chuàng)造出更先進(jìn)的共識(shí)算法，底層協(xié)議結(jié)構(gòu)，工作效率的技術(shù)大牛們。幣師也想在這里為他們加油，喝彩，愿大家在區(qū)塊鏈上這條路并肩前行，無(wú)往不利。要是讀者老爺感覺(jué)幣師講的東西還有點(diǎn)用，求分享！感激不盡！

最后，幣師的目標(biāo)就是要做最專業(yè)的區(qū)塊鏈媒體頻道！

號(hào)外！感謝大家的支持，我們的CoinShifu公眾號(hào)得以在建立不到一個(gè)禮拜的情況下積累了大量熱心的讀者朋友關(guān)注。于是我們決定建立一個(gè)讀者群，也是為了方便各位關(guān)注區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣的朋友更好的一起交流學(xué)習(xí)。想加入群的朋友請(qǐng)掃一下幣師的二維碼，幣師會(huì)負(fù)責(zé)將您拉入群，再次感謝大家的熱情！