原文發(fā)在《人人都是產(chǎn)品經(jīng)理》專欄

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的演化之道

本文作者簡單地概述了近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融投資領(lǐng)域的幾個主要產(chǎn)品，但沒有對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的全部產(chǎn)品形態(tài)進(jìn)行描述，其僅僅選取了幾個具備長期競爭力的類型進(jìn)行分析。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的演化之道

隨著13年中支付寶以余額寶的姿態(tài)強(qiáng)行踏入理財(cái)投資領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)過了幾年的發(fā)展，開始百花齊放。下面我會主要介紹幾種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的形式，并淺嘗輒止的探索幾個新的模式。

全文結(jié)構(gòu)：

一、從零到一：錢包理財(cái)

錢包理財(cái)，顧名思義是對現(xiàn)金的理財(cái)服務(wù)。錢包里的金額是可以直接消費(fèi)或使用的，其起源是銀行的活期存款。

錢包理財(cái)?shù)脑搭^是第三方支付的資金沉淀能力的增強(qiáng)，大量的用戶余額的積累為支付機(jī)構(gòu)涉足資產(chǎn)管理提高了充足的基礎(chǔ)。13年5月，余額寶通過對接天弘基金打通用戶余額和理財(cái)賬戶的界限，正式宣告互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)軍。

貨幣基金作為集合理財(cái)?shù)囊环N，擁有遠(yuǎn)高于一般用戶對銀行等金融機(jī)構(gòu)的議價能力，能夠享受更高的收益并保持流動性，也正是如此余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶寶們一經(jīng)推出立刻吸引了數(shù)千億的用戶余額，引發(fā)銀行對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)虎口奪食的擔(dān)憂。

1、余額寶模式

余額寶本身是支付寶資金源的一種，在默認(rèn)情況下賬戶余額會自動轉(zhuǎn)換為余額寶余額，用戶可以選擇是否轉(zhuǎn)換或贖回。

余額寶設(shè)置了多個入口，包括了賬戶頁功能欄、首頁功能欄、首頁信息流推送、總資產(chǎn)項(xiàng)目展示等，刺激用戶對收益的感知，并進(jìn)一步剝離了傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的嚴(yán)肅與刻板的印象。

2、添益寶模式

添益寶是翼支付的一種類余額寶的產(chǎn)品，通過用戶余額沉淀形成，但翼支付本身并沒有對余額以及添益寶金額進(jìn)行區(qū)分，添益寶與賬戶余額概念較余額寶更為模糊，用戶使用過程和余額幾乎完全一致。

3、京東小金庫模式

京東小金庫是集傳統(tǒng)貨幣基金理財(cái)與零錢理財(cái)于一身的混合型產(chǎn)品，分別有理財(cái)金和零用錢兩種形態(tài)。前者類似活期理財(cái)，需要用戶主動發(fā)起。后者類似余額寶，被動通過余額進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

二、野蠻生長：固定收益理財(cái)產(chǎn)品

和錢包理財(cái)產(chǎn)品不同，固定收益理財(cái)產(chǎn)品一般存在封閉期與最小投資金額。

1、按期限展示

以騰訊理財(cái)通為例，不同的理財(cái)期限背后是用戶的對資金流動性風(fēng)險的需求，按到期期限分類的模式更加適用于對自身資金流動性要求明確的用戶，更好的篩選理性投資者。

2、按收益率展示

以百度錢包定期理財(cái)為例，通過最大化收益的理財(cái)產(chǎn)品展示，能給用戶帶來直觀感知，有利于新用戶的獲取。

3、綜合期限和收益

以京東金融理財(cái)為例，按照收益/期限 綜合的情況進(jìn)行展示，既考慮流動性要求，又考慮收益能力，能使用于拉新及促活等多個階段，較為通用。

三、風(fēng)險與收益：基金產(chǎn)品銷售

基金產(chǎn)品相比收益型理財(cái)產(chǎn)品，其收益的波動較大，并有很大的虧損可能，這也導(dǎo)致了購買基金產(chǎn)品的用戶需要具備一定的投資能力，因此形成了三種基金產(chǎn)品銷售的類型。

1、教育引導(dǎo)為主

理財(cái)通的浮動收益頻道是基金銷售的界面，在首頁的顯眼位置突出了證券市場的行情、賺錢手冊等投資者教育內(nèi)容。這和微信的受眾有關(guān)，微信是國內(nèi)用戶量最大的APP，具有廣泛的受眾，因此需要考慮普適性和用戶教育。

2、引導(dǎo)與產(chǎn)品銷售并行

螞蟻聚寶是支付寶的理財(cái)專用APP，相比微信其用戶群的投資能力相對有提升，因此對普適性的要求有所降低，可以更充分的展示主題投資、基金評級等內(nèi)容。

3、純粹基金產(chǎn)品銷售

E錢包是易方達(dá)基金的專用APP，其基金主界面是整齊的基金產(chǎn)品列表，直觀展示了各種基金信息?？紤]到e錢包的受眾基本為易方達(dá)基金的客戶，客戶端的投資經(jīng)驗(yàn)和能力都遠(yuǎn)超互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的主流用戶，因此不需要太多的投資者教育，簡明扼要。

四、進(jìn)軍新世界：智能化組合投資

1、目標(biāo)止盈基金組合投資——京東基智

半封閉的投資方式有效地降低了流動性風(fēng)險，止盈后的開放則保證了風(fēng)險可控。

止盈即預(yù)期，組合成功率即歷史業(yè)績。

對于小白用戶而言，確定的收益和不確定的風(fēng)險是一把雙刃劍，用戶迫切的需要穩(wěn)定的收益，又不想承擔(dān)更多的風(fēng)險。止盈基金組合投資恰好契合了這類需求。

投資過程分為參與期、鎖定期、止盈期及最長投資期限，系統(tǒng)在止盈期達(dá)到止盈點(diǎn)自動退出，如果無法達(dá)成則在最長投資期退出。

2、預(yù)期收益組合投資模式——摩羯智投

摩羯智投的投資類型也是基金組合投資，與止盈投資模式不同，其更趨于定期收益型投資項(xiàng)目。用戶可以選擇投資期限和風(fēng)險承受級別，進(jìn)而為用戶選擇合理的投資組合。

作為商業(yè)銀行，招行的摩羯智投是一款智能投顧產(chǎn)品，更為保守和穩(wěn)健。將風(fēng)險通過數(shù)據(jù)明確的展示給用戶，避免了未來可能產(chǎn)生的問題。

摩羯智投本身沒有集成資金池，僅僅是按照用戶的風(fēng)險要求進(jìn)行基金投資組合，相比京東基智，是更為直接的投資方式。

#專欄作家#

謎洛，微信公眾號：謎洛的迷宮，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品汪，關(guān)注的領(lǐng)域包括移動金融和人工智能、新型社交產(chǎn)品，歡迎討論撕逼。

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