第一章 ?為什么選擇量化投資

# 2016年有個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，虧損比例最高的是資金在10萬元以下的散戶。（同志們，先過十萬，再過30萬門檻，之后站穩(wěn)50萬就可以用期指等保護(hù)自己啦~）

# 2010年以前簡單均線系統(tǒng)非常有效，后來股指期貨上市了，可以做空的股指期貨對(duì)股市發(fā)生了很大的負(fù)反饋，使得K線變得復(fù)雜起來，均線效果下降了。

# 所有過去有效的指標(biāo)，越有效大家越相信，用的人越多，就會(huì)越快失效，所以至今沒有一個(gè)指標(biāo)一統(tǒng)江湖。

# 一般個(gè)人投資者最常用的量化模型：①量化選股（基本面或者技術(shù)面，PE，MA60等等）②量化擇時(shí)③量化統(tǒng)計(jì)套利（找找統(tǒng)計(jì)規(guī)律）④量化折價(jià)套利（空間差，參考當(dāng)年楊百萬倒國庫券，時(shí)間差，封閉式基金的折價(jià)，到期折價(jià)消除等。）⑤量化定投⑥其它量化（如債券投資中利用不同的票面利息，YTM，修正久期做的量化輪動(dòng)投資等）?

# 回測策略，軟件有Matlab, Python, Excel等，平臺(tái)：優(yōu)礦，米筐，聚寬，果仁等等。同時(shí)，回測不成功的，基本上大概率實(shí)戰(zhàn)不會(huì)成功，回測成功的，實(shí)戰(zhàn)也有可能不成功。

# 回測再好沒經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)看好看都沒有用，為了防止失效后損失過大，可以拿小倉位試試水。失效的原因有很多，例如①資金量越大越容易在買賣時(shí)偏離回測數(shù)據(jù)，所以我們一般選擇成交量大的股票和基金，分散持股，拆分買賣，主要目的是降低沖擊成本。②實(shí)際情況和歷史規(guī)律發(fā)生了偏離，比如2010年期指的推出，最近證監(jiān)會(huì)各種重組，IPO，減持政策下的影響。③黑天鵝，作者的慘痛教訓(xùn)是，2014年，當(dāng)年打新還需要凍結(jié)資金，經(jīng)過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，過去所有的打新釋放資金，只要在3000億元以上，當(dāng)天大盤100%上漲，而且絕大部分是大漲，當(dāng)時(shí)覺得找到了“圣杯”了， 下一次打新釋放資金的前一天，我就滿倉了10只分級(jí)B，第二天果然大漲，當(dāng)日浮盈是歷史上最高的一次，但是天有不測風(fēng)云，第二次想要復(fù)制的時(shí)候，偏偏大盤是下跌的，與既定策略不符，于是我匆匆忙忙地割肉了，誰知到了收盤的時(shí)候，又神奇地漲上去了，結(jié)果差不多把上次的收益全部還給了市場。④心理因素，量化需要在交易時(shí)心無旁騖。

# 改進(jìn)，適應(yīng)外界環(huán)境的變化，不管制期指推出后，還是近期小市值策略失效等等的變化，短期收益率差，或者跑輸目標(biāo)值，很正常，但如果回撤較大，要修正。

#整個(gè)流程：建模-->回撤-->實(shí)戰(zhàn)-->改進(jìn)。