2023年6月2日

前言
工作逐漸穩(wěn)定，但新公司業(yè)務(wù)量卻很少，可能水利行業(yè)也在走下坡路，對(duì)未來(lái)的收入不是很樂(lè)觀。權(quán)衡之后錢(qián)多事少離家近起碼是占了兩樣，也能勉強(qiáng)接受。同時(shí)也意識(shí)到在本金達(dá)到一定量之前，指望靠股市養(yǎng)活自己是不現(xiàn)實(shí)的，還是應(yīng)該好好提高工作能力，提高收入。工作之余應(yīng)當(dāng)多閱讀，加深對(duì)買(mǎi)入公司的理解。
公司業(yè)績(jī)
一、騰訊控股
一季度騰訊調(diào)整后凈利潤(rùn)增速27%，超過(guò)我的預(yù)期，基本符合市場(chǎng)預(yù)期。優(yōu)秀的公司確實(shí)很讓人省心。預(yù)期一下，未來(lái)騰訊的增長(zhǎng)點(diǎn)。（1）廣告業(yè)務(wù)：去年收入基數(shù)較低，今年的增長(zhǎng)不成問(wèn)題。視頻號(hào)助力廣告收入增量，微信公眾號(hào)、長(zhǎng)視頻業(yè)務(wù)基本盤(pán)也很穩(wěn)，可以獲得基于通貨膨脹的增長(zhǎng)。（2）游戲業(yè)務(wù)：受未成年人保護(hù)、版號(hào)限制的影響已在去年體現(xiàn)。今年版號(hào)放開(kāi)，國(guó)內(nèi)游戲競(jìng)爭(zhēng)雖然激烈，但騰訊保守估計(jì)能得到超過(guò)整體游戲板塊的收入；國(guó)外市場(chǎng)很大，可以貢獻(xiàn)增量。（3）金融服務(wù)：可以保底獲得通貨膨脹的增速，經(jīng)濟(jì)越好增速也越快。
對(duì)于騰訊，只要基于微信的社交平臺(tái)不被侵蝕，就不會(huì)也啥問(wèn)題。
二、洋河股份&古井
一季度洋河利潤(rùn)增速15%，業(yè)績(jī)指引今后兩年利潤(rùn)增速15%。一季度古井利潤(rùn)增速43%，業(yè)績(jī)指引今年利潤(rùn)增速超過(guò)40%。中高端白酒的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，可能無(wú)法再現(xiàn)前十年的高增速了。但是其具有跑贏通脹的屬性，長(zhǎng)期看是不錯(cuò)的選擇。
三、分眾傳媒
一季度利潤(rùn)增速1.3%。受益于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，廣告業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)也會(huì)帶動(dòng)分眾的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
總結(jié)
好好工作，有錢(qián)就多買(mǎi)些股票，隨時(shí)間慢慢變富了。
補(bǔ)充
零利率（量化寬松）后加息會(huì)導(dǎo)致什么后果，來(lái)自2023年3月硅谷銀行破產(chǎn)的啟示。零利率導(dǎo)致流動(dòng)性泛濫，許多企業(yè)將多余的錢(qián)暫時(shí)存入銀行賺取0.25%的利率，銀行拿著這些錢(qián)去買(mǎi)債券（1.63%）。零利率使物價(jià)高漲，cpi指數(shù)飆升（正常應(yīng)在2%左右，過(guò)高美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)加息，過(guò)低降息），美聯(lián)儲(chǔ)加息，債券收益率下跌。此時(shí)企業(yè)傾向于取錢(qián)存更高收益的產(chǎn)品，銀行短債長(zhǎng)投，受到擠兌，股價(jià)暴跌甚至破產(chǎn)。