為什么說基準(zhǔn)利率是經(jīng)濟(jì)冷熱的調(diào)節(jié)器？

國家通過銀行體系，來調(diào)控整個社會的信用規(guī)模和經(jīng)濟(jì)冷熱。其中，存款準(zhǔn)備金制度和基準(zhǔn)利率是兩個重要的調(diào)控手段。

存款準(zhǔn)備金制度主要是控制了資金的量，而基準(zhǔn)利率調(diào)整的是資金的價格，然后通過量，價同時控制的手段，整個社會的信用規(guī)模和經(jīng)濟(jì)冷熱就能被國家所控制了。

基準(zhǔn)利率就是一個市場上的利率水平的風(fēng)向標(biāo)。各個金融機構(gòu)，都根據(jù)這個標(biāo)準(zhǔn)來確定自己的貸款和存款利率。

政府如果擔(dān)心經(jīng)濟(jì)過熱的話，就會加息，也就會提高利率進(jìn)行收縮。

加息控制經(jīng)濟(jì)過熱是正確的，但是這么快速，猛烈的加息幅度就產(chǎn)生了負(fù)面后果。

它忽略了商業(yè)銀行體系的杠桿效應(yīng)可能將緊縮的效果放大很多倍。

加息可以調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)過熱的，但是過頭了就會導(dǎo)致“水”太少，引起經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重旱災(zāi)。

降息-美國和日本的泡沫故事

降息是可以刺激經(jīng)濟(jì)的。

負(fù)利率就意味著你只要借錢就等于賺錢，所以大家借錢投資的欲望一下子就被刺激起來了。

它的資產(chǎn)泡沫，都跟過度降息刺激經(jīng)濟(jì)的政策有密切相關(guān)

降息是可以刺激經(jīng)濟(jì)的，但稍不留神，也可以讓大水漫灌，資產(chǎn)泡沫橫飛。

劃重點：

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)最重要的就是信用擴(kuò)張功能，銀行體系就是其中的關(guān)鍵角色，因為居民，企業(yè)機構(gòu)都有投資需求，需要從銀行拿到貸款。而這種需求是和銀行的利率水平密切相關(guān)。

央行可以通過調(diào)節(jié)基準(zhǔn)利率的水平，調(diào)節(jié)整個社會的投資需求來控制經(jīng)濟(jì)的冷熱。降息和加息，這是現(xiàn)代央行的最重要的武器。

這個加息和降息的尺度其實非常難把握，過猛的加息可能會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的突然崩盤，而過度的降息可能會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)泡沫。