自今年下半年以來(lái)，“虛擬貨幣”質(zhì)押借貸突然大爆發(fā)：“虛擬貨幣”交易所、“虛擬貨幣”錢(qián)包、垂直第三方“虛擬貨幣”質(zhì)押借貸平臺(tái)，甚至是部分網(wǎng)貸平臺(tái)等等，都在擠入這個(gè)賽道。
為什么要抵押貸款？
歸根結(jié)底，在現(xiàn)實(shí)世界中借錢(qián)的原因是需要周轉(zhuǎn)。這個(gè)道理，在數(shù)字貨幣世界也同樣成立，只是場(chǎng)景要簡(jiǎn)單很多。
例一：普通投資者有借貸需求。
假如一位投資者買(mǎi)了10000美元的比特幣，但很不幸比特幣快速跌到了6000美元。此時(shí)他如果需要資金周轉(zhuǎn)，那么他不會(huì)以6000美元的價(jià)格把比特幣賣(mài)了，因?yàn)槟菢犹潛p太多。
那么，他可以把比特幣抵押在借貸平臺(tái)，借一部分錢(qián)去周轉(zhuǎn)。
進(jìn)一步設(shè)想，如果投資者拿著借到的錢(qián)，去投資行情較好的其他數(shù)字貨幣而獲得了收益，那么在這樣的場(chǎng)景下，此前其借貸行為的價(jià)值就得以顯現(xiàn)和肯定。
例二：投資機(jī)構(gòu)場(chǎng)景。
假如有一家投資機(jī)構(gòu)，憑借其獨(dú)到眼光投資了很多好項(xiàng)目，拿到了項(xiàng)目代幣，并且代幣也上了交易所。但很不巧的是，由于市場(chǎng)進(jìn)入熊市，二級(jí)市場(chǎng)上的代幣漲幅平平，距離投資機(jī)構(gòu)的收益預(yù)期相去甚遠(yuǎn)，但為了長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，投資機(jī)構(gòu)也不會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)掉這些代幣。
此時(shí)，若該投資機(jī)構(gòu)又發(fā)現(xiàn)了好的項(xiàng)目，局面就會(huì)很尷尬：由于資金沉淀在了此前投資的項(xiàng)目中而缺少流動(dòng)資金，因此投資機(jī)構(gòu)就把這些資金抵押在借貸平臺(tái)，借貸主流貨幣，去投資新項(xiàng)目。
例三：項(xiàng)目方場(chǎng)景。
比如，某項(xiàng)目方獲得了數(shù)萬(wàn)ETH的投資，但拿到投資后ETH幣價(jià)卻慘遭腰斬。此時(shí)，項(xiàng)目方就將面臨很大挑戰(zhàn)，因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)運(yùn)營(yíng)成本始終存在：工資、租金、營(yíng)銷(xiāo)、以及其他的日常開(kāi)銷(xiāo)等。
顯然，項(xiàng)目方也不愿意賤賣(mài)手中的ETH以求資金周轉(zhuǎn)。項(xiàng)目方可以把這些ETH抵押在借貸平臺(tái)，借貸波動(dòng)較小的數(shù)字貨幣（如USDT）來(lái)實(shí)現(xiàn)短期周轉(zhuǎn)。
花式質(zhì)押
“虛擬貨幣”質(zhì)押借貸，其實(shí)就是傳統(tǒng)金融中質(zhì)押借貸的變形。以往用戶的質(zhì)押資產(chǎn)通常是車(chē)、房等，如今則變成“虛擬貨幣”。按照“虛擬貨幣”的兌換類(lèi)型，可以分為質(zhì)押“虛擬貨幣”兌換“虛擬貨幣”、質(zhì)押“虛擬貨幣”兌換法幣、質(zhì)押“虛擬貨幣”兌換穩(wěn)定幣等等。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上的垂直“虛擬貨幣”質(zhì)押借貸平臺(tái)已有不少。與此同時(shí)，“虛擬貨幣”交易所、“虛擬貨幣”錢(qián)包、部分網(wǎng)貸平臺(tái)，也已涉入這個(gè)市場(chǎng)。
雖然都在做同樣的業(yè)務(wù)，但每家平臺(tái)卻各有各的玩法。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，大部分平臺(tái)可質(zhì)押的幣種主要是比特幣（BTC）、以太坊（ETH）等相對(duì)穩(wěn)定的主流“虛擬貨幣”，對(duì)應(yīng)的質(zhì)押率在30%~70%不等。
為避免借款方所質(zhì)押的“虛擬貨幣”價(jià)格波動(dòng)致平臺(tái)產(chǎn)生損失，平臺(tái)會(huì)設(shè)定相應(yīng)的預(yù)警線，跌至預(yù)警線后，便會(huì)提醒借款人中途停止或進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)。如借款人選擇停止，平臺(tái)便會(huì)中止交易，借款人需支付相應(yīng)本金及一定的利息，贖回“虛擬貨幣”；如借款人未補(bǔ)倉(cāng)，“虛擬貨幣”持續(xù)下跌至平倉(cāng)線，平臺(tái)就會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)，借款人質(zhì)押的“虛擬貨幣”就由平臺(tái)按合約處理。
總之，數(shù)字貨幣借貸服務(wù)，為幣圈投資者提供了多重選擇，無(wú)須再迫于無(wú)奈而賣(mài)幣套現(xiàn)，可保留數(shù)字資產(chǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，即解決了生活所需，又可享受數(shù)字貨幣升值帶來(lái)的紅利，為用戶創(chuàng)造了新機(jī)遇。
