2017-07-27 02:11:19 證券時(shí)報(bào)
證券時(shí)報(bào)記者 潘玉蓉
7月初，國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見(jiàn)》，這是針對(duì)第三支柱養(yǎng)老出臺(tái)的一份重要文件。
證券時(shí)報(bào)記者就該份文件采訪各界人士。多數(shù)人反饋稱，文件體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)于發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)功能的高度重視，但個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老是一塊巨大的市場(chǎng)，光憑保險(xiǎn)行業(yè)一己之力無(wú)法動(dòng)員全社會(huì)來(lái)參與，還需要市場(chǎng)上的各類機(jī)構(gòu)共同發(fā)力，做大蛋糕。
做大第三支柱
我國(guó)老齡社會(huì)已悄然來(lái)臨了。據(jù)世界衛(wèi)生組織預(yù)測(cè)，到2050年中國(guó)將有35%的人口超過(guò)60歲，成為世界上老齡化最明顯的國(guó)家之一。
“中國(guó)人應(yīng)對(duì)養(yǎng)老的儲(chǔ)蓄計(jì)劃嚴(yán)重不足?！鼻迦A大學(xué)公共管理學(xué)院教授楊燕綏稱，“我們的第三支柱建設(shè)幾乎為零?！?/p>
在養(yǎng)老準(zhǔn)備上，我國(guó)第一、第二、第三支柱養(yǎng)老體系面臨發(fā)展不平衡的問(wèn)題。第一支柱基本養(yǎng)老保障基金缺口在擴(kuò)大，第二支柱企業(yè)（職業(yè)）年金的覆蓋率僅6%，增長(zhǎng)空間有限。因此，發(fā)展以個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老為主的第三支柱，使其作為社會(huì)社保體系中的重要補(bǔ)充力量，成為現(xiàn)實(shí)需求。養(yǎng)老第三支柱被推到歷史的前臺(tái)。
然而，第三支柱發(fā)展不容樂(lè)觀?！皬纳虡I(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的情況看，當(dāng)前商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)密度僅約185元每人，保險(xiǎn)深度僅為0.4%，而美國(guó)第三支柱退休賬戶的養(yǎng)老保險(xiǎn)密度高達(dá)1258.7美元每人，保險(xiǎn)深度達(dá)到2.3%，差距不小?！鄙藟郛a(chǎn)品總監(jiān)葉燕表示。
第三支柱的市場(chǎng)為何沒(méi)有培養(yǎng)起來(lái)？業(yè)界分析，包括國(guó)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老意識(shí)不足、習(xí)慣未養(yǎng)成、現(xiàn)有產(chǎn)品不合適市場(chǎng)需求等原因。
非保險(xiǎn)業(yè)獨(dú)門生意
“7月4日國(guó)務(wù)院下發(fā)的加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的意見(jiàn)，并未把商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等同于第三支柱。銀行、基金、信托等機(jī)構(gòu)都是第三支柱養(yǎng)老的參與機(jī)構(gòu)。”中國(guó)企業(yè)年金指數(shù)編制單位濟(jì)安金信副總裁閆安表示。
多位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高管也對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，發(fā)展個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老的出發(fā)點(diǎn)，是動(dòng)員全社會(huì)提前做儲(chǔ)蓄準(zhǔn)備，對(duì)整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)都有重大意義，這并不是保險(xiǎn)業(yè)的獨(dú)門生意?！吧虡I(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的機(jī)會(huì)巨大，但承保風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。保險(xiǎn)業(yè)也需要分散風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
7月25日，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)與生命資管聯(lián)合發(fā)布中國(guó)養(yǎng)老成本指數(shù)。相關(guān)部門人士表示，這一指數(shù)將作為一個(gè)養(yǎng)老行業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)定期發(fā)布，并以授權(quán)許可的方式面向各類金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放，希望該指數(shù)能被各類金融機(jī)構(gòu)廣泛使用。
《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見(jiàn)》的出臺(tái)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)有何影響？生命資管總經(jīng)理李榮輝稱，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)行業(yè)未來(lái)的重要發(fā)展方向，關(guān)鍵在于推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，設(shè)計(jì)滿足居民養(yǎng)老需求的新型產(chǎn)品。
銀證?；案髅榔涿馈?/p>
養(yǎng)老金組織、受托、投資管理的全過(guò)程，涉及多個(gè)金融子行業(yè)參與。從目前情況看，各類機(jī)構(gòu)在進(jìn)軍養(yǎng)老業(yè)務(wù)的過(guò)程中既有優(yōu)勢(shì)，也有短板。
“保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)養(yǎng)老業(yè)務(wù)最為積極。”閆安表示，保險(xiǎn)公司從拓展業(yè)務(wù)的角度出發(fā)，動(dòng)力最足，呼吁的聲音最大。
保險(xiǎn)公司做養(yǎng)老三支柱的優(yōu)勢(shì)明顯，首先是營(yíng)銷能力、服務(wù)能力強(qiáng)，具有精算和風(fēng)險(xiǎn)保障專業(yè)能力，以及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合能力。
然而，保險(xiǎn)業(yè)的營(yíng)銷文化與養(yǎng)老金管理所需要的信托文化存在一定的沖突。如何防止保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為了自身利益犧牲投資者利益，需要靠制度約束。
畢馬威金融戰(zhàn)略咨詢總監(jiān)張浩川認(rèn)為，從養(yǎng)老金融角度看，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需在資產(chǎn)管理能力上進(jìn)行突破。
銀行在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)中的角色主要是賬戶管理人和托管人，相比銀行的其他業(yè)務(wù)，這塊“雞肋”業(yè)務(wù)一直不是利潤(rùn)中心。對(duì)于客戶的高端養(yǎng)老需求，銀行可以通過(guò)私人銀行服務(wù)滿足。因此，在帶有普惠金融性質(zhì)的個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)上，銀行方面的發(fā)聲并不多。
閆安表示，銀行有養(yǎng)老綜合金融服務(wù)先天優(yōu)勢(shì)、信譽(yù)優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，以及賬戶管理及托管優(yōu)勢(shì)，但投資能力是其短板。
公募基金在受托專業(yè)投資管理能力上優(yōu)勢(shì)明顯，但不足之處是客戶需要渠道合作。今年5月，關(guān)于推出養(yǎng)老型公募基金的文件已經(jīng)征求了一輪意見(jiàn)，后續(xù)公募基金在養(yǎng)老金管理市場(chǎng)上也將積極切分一塊蛋糕。
信托公司有受托能力和信托管理經(jīng)驗(yàn)。不過(guò)，由于《信托公司條例》和《信托業(yè)法》尚未出臺(tái)，信托公司雖然善于操作項(xiàng)目信托，財(cái)富管理業(yè)務(wù)卻仍有待發(fā)展。另外，信托業(yè)在銷售渠道和養(yǎng)老產(chǎn)品創(chuàng)新方面也存在不足。
如何讓不同金融機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老業(yè)務(wù)上揚(yáng)長(zhǎng)避短，“美美與共”？閆安建議，首先要做好統(tǒng)一監(jiān)管的頂層設(shè)計(jì)，應(yīng)由人社部牽頭作為監(jiān)管協(xié)調(diào)的主體，出臺(tái)第三支柱養(yǎng)老金管理辦法，建立統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；其次，實(shí)現(xiàn)針對(duì)第三支柱養(yǎng)老金信托型獨(dú)立賬戶和基金完全積累模式的功能監(jiān)管?！霸诮y(tǒng)一規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)下，由各類型金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，充分競(jìng)爭(zhēng)，監(jiān)管主體和監(jiān)管協(xié)調(diào)才有了抓手和標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>
時(shí)間窗口正在縮小
“老齡問(wèn)題日益嚴(yán)峻，留給我們的準(zhǔn)備時(shí)間非常短，做到‘有備而老’迫在眉睫。”楊燕綏表示，一旦進(jìn)入老齡社會(huì)，養(yǎng)老金、基本醫(yī)療、護(hù)理保險(xiǎn)這些都需要跟上，必須完善制度，實(shí)現(xiàn)全覆蓋、保基本。
據(jù)楊燕綏介紹，加拿大第三支柱的養(yǎng)老積累在養(yǎng)老金市場(chǎng)上占50%以上，中國(guó)第三支柱養(yǎng)老金積累的空間巨大。
有保險(xiǎn)業(yè)資深人士表示，解開(kāi)這一養(yǎng)老困局，對(duì)資本市場(chǎng)的意義重大。隨著個(gè)人養(yǎng)老金的積累，將為資本市場(chǎng)帶來(lái)大量長(zhǎng)期資金，有利于價(jià)值投資理念和長(zhǎng)期資本市場(chǎng)的形成和發(fā)展。此外，第三支柱養(yǎng)老以個(gè)人為參與主體，將促進(jìn)我國(guó)養(yǎng)老財(cái)富管理發(fā)展，促進(jìn)養(yǎng)老金融的融合發(fā)展和法制、監(jiān)管的完善。
展開(kāi)全文
分享文章到
蘋果面臨跌出中國(guó)智能手
