?最近科創(chuàng)板的一件大事，除了中芯國(guó)際的回歸，就是寒武紀(jì)(SH:688256)上市。
開(kāi)盤(pán)即三倍漲幅。2020年7月20日在科創(chuàng)板上市，以64.39元發(fā)行價(jià)開(kāi)盤(pán)的寒武紀(jì)，漲幅一度超過(guò)300%。截止8月19日，寒武紀(jì)的股價(jià)為205.2元，市值達(dá)到821.01億。
風(fēng)光上市的背后，難掩競(jìng)爭(zhēng)乏力。寒武紀(jì)的凈利潤(rùn)在2017-2019年持續(xù)虧損。由于丟失了華為這個(gè)重要客戶，市場(chǎng)增長(zhǎng)舉步維艱。顯然在短期內(nèi)，很難找到一個(gè)像華為一樣的優(yōu)質(zhì)客戶。
寒武紀(jì)當(dāng)年成為市場(chǎng)的熱門(mén)，很大一部分原因來(lái)自于華為，其在2016 年推出的1A 處理器被集成在了華為的麒麟 970 芯片中。
招股書(shū)顯示，在2017、2018年寒武紀(jì)的收入中，華為的訂單分別貢獻(xiàn)了98%和97%。而由于2019年，隨著華為發(fā)布了自研AI芯片，寒武紀(jì)失去了華為這個(gè)主要客戶。而這，跟華為被美國(guó)打壓沒(méi)有任何關(guān)系，僅僅是華為在產(chǎn)業(yè)鏈上下奮發(fā)突破的一個(gè)縮影。只是對(duì)于寒武紀(jì)而言，別人的奮斗，成為了自己的辛酸。?
寒武紀(jì)在終端智能處理器上的IP業(yè)務(wù)僅占年收入的15%，并且由于從華為海思取得的終端智能處理器IP授權(quán)業(yè)務(wù)收入同比下降較大，加上新冠疫情，2020年1-3月，公司的營(yíng)收為1155.26萬(wàn)元，同比減少18.91%。
現(xiàn)在的公司都在不務(wù)主業(yè)嗎？寒武紀(jì)在其回答上交所問(wèn)詢(xún)中表示，他們購(gòu)買(mǎi)了將近38.99億元的理財(cái)產(chǎn)品。比2018年增長(zhǎng)了160%。這顯然說(shuō)明理財(cái)業(yè)務(wù)蒸蒸日上。
一家正經(jīng)的科技公司，最后還是被現(xiàn)實(shí)打敗。據(jù)悉，國(guó)內(nèi)大大小小的公司，基本都以各種形式參與理財(cái)，主要以基金為主。
從原來(lái)的客戶變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這在科技行業(yè)極其常見(jiàn)。如果認(rèn)為有價(jià)值，那么科技巨頭們完全有資金、能力和實(shí)力，把原本需要從其它科技公司購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品，拆解技術(shù)，收為己用，自己研發(fā)。例如蘋(píng)果公司近年來(lái)也在推出自己的芯片計(jì)劃。
巨頭公司們的做法一般都是，第一第二年的產(chǎn)品可以購(gòu)買(mǎi)，接著就培育自己的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，把這些技術(shù)學(xué)到手，之后就不再依賴(lài)外部的產(chǎn)品了。
這種做法并不利于科技產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展，畢竟科技行業(yè)是需要群體繁榮的，一家獨(dú)大的企業(yè)，內(nèi)部效應(yīng)一定低于外部效應(yīng)。但這樣的事情在科技界屢見(jiàn)不鮮，AI公司們必須引起重視。
AI芯片公司已經(jīng)進(jìn)入了行業(yè)的淘汰期。
行業(yè)人士有一個(gè)形象的比喻，AI算法相當(dāng)于菜譜、數(shù)據(jù)是原料、芯片這些就是烹飪的工具。這其中，數(shù)據(jù)是核心。觀察發(fā)現(xiàn)，做AI芯片最后能夠扛下來(lái)的，都是擁有數(shù)據(jù)的那些公司。
那些擁有海量數(shù)據(jù)的巨頭們，都已經(jīng)進(jìn)入了自研芯片市場(chǎng)，百度和三星合作，使用14nm工藝，基于自研的XPU神經(jīng)處理器架構(gòu)，推出昆侖AI芯片，阿里成立了平頭哥芯片公司，繼而推出了自研的玄鐵910CPU、含光800AI推理芯片。緊接著，今年3月，騰訊成立了深圳寶安灣騰訊云計(jì)算有限公司，其業(yè)務(wù)范圍中就包括了集成電路設(shè)計(jì)、研發(fā)。
一旦擁有數(shù)據(jù)的巨頭們開(kāi)始自己入局AI，那些AI算法公司，或者AI芯片公司就很可能進(jìn)入一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)乏力的尷尬期。2020年，第一家AI芯片公司，美國(guó)的Wave Computing就已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，這家公司曾一度被譽(yù)為全球最具前途的AI公司之一。
首先，研發(fā)“菜譜”這樣的能力并不算是很高的門(mén)檻，只是在市場(chǎng)早期的時(shí)候，像曠視、商湯這樣的AI公司研發(fā)了AI算法，拿著這些算法去給數(shù)據(jù)公司，尋找落地場(chǎng)景。比如他們和公安部合作，進(jìn)入AI安防領(lǐng)域。但最后擁有數(shù)據(jù)的公司發(fā)現(xiàn)，其實(shí)算法對(duì)他們來(lái)說(shuō)并不是很難，于是他們就開(kāi)始自己研發(fā)。
然后，這些公司發(fā)現(xiàn)有一口好鍋才能煮出好吃的菜，就開(kāi)始動(dòng)起了芯片的念頭，開(kāi)發(fā)算力。于是擁有數(shù)據(jù)的公司開(kāi)始做芯片了，研究算法的公司也開(kāi)始做芯片了，比如去年5月9日，依圖推出第一款云端深度學(xué)習(xí)推理定制化SoC芯片。
但即便是這樣，即能自己研發(fā)算法，又擁有數(shù)據(jù)的企業(yè)自己研發(fā)出來(lái)的芯片才是最合適的。因?yàn)锳I算法更新迭代速度快，需要基于大量數(shù)據(jù)進(jìn)行模型訓(xùn)練。
而且，這些數(shù)據(jù)巨頭們甚至做成開(kāi)放平臺(tái)，想要上來(lái)“做菜的人都可以來(lái)。”純AI公司就喪失了其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這也就可以解釋為什么近兩年不斷有AI獨(dú)角獸公司欲上市的傳聞。
AI本身是賦能，是工具，而不能理解為一個(gè)產(chǎn)業(yè)。
如果從這個(gè)邏輯來(lái)思考許多問(wèn)題，就很容易理解。
為什么BAT這些數(shù)據(jù)巨頭們要做開(kāi)放平臺(tái)？其實(shí)就是作為一個(gè)工具，搭建好所有底層的東西，任何企業(yè)都可以在這個(gè)平臺(tái)上使用這些工具。AI平臺(tái)化、工具化在現(xiàn)下已經(jīng)成為一個(gè)趨勢(shì)。
出路在哪？
但這是否說(shuō)明，AI公司就沒(méi)有出路？
或許切入對(duì)技術(shù)要求高的細(xì)分領(lǐng)域或者選擇邊緣計(jì)算切入是一個(gè)選擇。
但如果切入邊緣計(jì)算的話，則需要工藝很高的芯片支撐，一些AI初創(chuàng)企業(yè)可能很難投入高額資金。
有些AI公司選擇一個(gè)細(xì)分賽道切入。例如瀾起科技，切入內(nèi)存接口芯片這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，并成為了國(guó)內(nèi)在這個(gè)領(lǐng)域的頭部企業(yè)。又或者選擇一個(gè)ToG或者ToB的細(xì)分市場(chǎng)，例如開(kāi)發(fā)針對(duì)高性能計(jì)算所需要的云端訓(xùn)練芯片。
再回到寒武紀(jì)上科創(chuàng)板這件事來(lái)，如果寒武紀(jì)能夠在上市之后迅速找到自己的商業(yè)模式，找到適合自己發(fā)展的市場(chǎng)，那么會(huì)給希望上科創(chuàng)板的科技公司們帶來(lái)好消息，但一切還需要時(shí)間。
（和以前的風(fēng)格不太一致，沒(méi)辦法，我就是那么多才多藝。。。。）
