前兩天朋友圈被刷屏——散戶要被限制投資股票了！
大新聞，我趕緊去看：
原來(lái)是從7月1日開(kāi)始，正式實(shí)施《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，將投資者分成了專業(yè)投資者和普通投資者兩類。金融資產(chǎn)500萬(wàn)或者3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)的屬于專業(yè)投資者，其他的歸為普通投資者。
接著證券業(yè)協(xié)會(huì)出了個(gè)內(nèi)測(cè)版的《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引》，要求券商對(duì)普通投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)，同時(shí)市場(chǎng)上的產(chǎn)品也根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分為五類，不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的投資者對(duì)應(yīng)購(gòu)買相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品。
比如說(shuō)，A股被分在了“中等風(fēng)險(xiǎn)”這個(gè)檔次，如果你的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是在保守型或者謹(jǐn)慎型的話，券商就不能讓你開(kāi)戶買賣股票了——除非，你到柜臺(tái)親自簽名風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)函，表示明確清晰自己購(gòu)買的產(chǎn)品超過(guò)了自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并承擔(dān)一切責(zé)任。
總而言之，就是“讓合適的投資者購(gòu)買合適的產(chǎn)品”。
這無(wú)疑是個(gè)保護(hù)性政策——那兒太危險(xiǎn)，沒(méi)有武裝的你先別進(jìn)去，當(dāng)然，你愿意簽生死狀我也不攔你。
何等深情！
另一方面，無(wú)疑說(shuō)明了公募基金將會(huì)成為普通人投資的主流選擇。
如果你要參與公募基金，我依然是強(qiáng)烈推薦采用定投的方式。
如果要選擇投資公募基金，這有幾個(gè)基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)供你參考：
01基金的成立日期及規(guī)模
我個(gè)人不建議投資新基金（嗯，吃過(guò)虧），除非是你熟悉的基金經(jīng)理組建的你信任的團(tuán)隊(duì)，有充分的專業(yè)背書，不然一只新生兒很難去判斷它未來(lái)的發(fā)展?；鹨?guī)模建議至少上億，一是因?yàn)橐?guī)模大的基金證明被信任程度高，二是因?yàn)橐?guī)模大的基金一般都有比較長(zhǎng)的發(fā)展歷史，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。
進(jìn)一步可關(guān)注下基金投資者的構(gòu)成，如果機(jī)構(gòu)投資者的比例比較高的話，要注意是否會(huì)有巨額贖回的較大可能性（有些機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)投資公募基金拿取分紅來(lái)避稅）。
02基金的風(fēng)控制度及篩選標(biāo)準(zhǔn)
這個(gè)可以仔細(xì)讀下基金的招募說(shuō)明書，如果一只基金說(shuō)不清楚自己的篩選機(jī)制、投資策略及風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，那就可以趁早離開(kāi)了。
如果基金詳細(xì)說(shuō)明了，可以簡(jiǎn)單判斷下是否符合邏輯——至少，得讓你相信這個(gè)邏輯。
03基金的投資團(tuán)隊(duì)及其歷史業(yè)績(jī)
公募基金的主要收入來(lái)源于管理費(fèi)，沒(méi)有業(yè)績(jī)報(bào)酬的激勵(lì)機(jī)制，所以投資經(jīng)理的人品還蠻重要的。去關(guān)注下投資團(tuán)隊(duì)的過(guò)往和歷史業(yè)績(jī)，一般來(lái)說(shuō)歷史成績(jī)好的投資團(tuán)隊(duì)未來(lái)表現(xiàn)得好的可能性比較大。
當(dāng)然，不排除有些投資經(jīng)理是公司刻意打造的“明星”，如果是這一類投資經(jīng)理，一旦離開(kāi)原公司，很可能業(yè)績(jī)會(huì)恢復(fù)到“正常水平”，需要進(jìn)一步觀察，不要盲目信任。
04基金所在的基金公司
老牌的基金公司本身會(huì)積累深厚的人力資源和投資經(jīng)驗(yàn)，包括危機(jī)處理能力、跨越牛熊的反應(yīng)機(jī)制等，如果是新手，建議投資老牌基金公司旗下的產(chǎn)品。
05基金所投向的行業(yè)
所投資的行業(yè)向好，基金的表現(xiàn)一般不會(huì)差（除非團(tuán)隊(duì)能力或者運(yùn)氣真的很有問(wèn)題）?？申P(guān)注下基金投資的主要行業(yè)，如果是周期性行業(yè)需要判斷是否處于高估區(qū)域，盡量在周期底部進(jìn)入。
判斷的標(biāo)準(zhǔn)還有很多，以上所有的信息都可以在公開(kāi)的信息網(wǎng)站上看到。比較知名的網(wǎng)站有晨星（http://cn.morningstar.com），或者在主流基金銷售平臺(tái)也會(huì)看到，比如天天基金網(wǎng)（http://fund.eastmoney.com/）。
我個(gè)人目前傾向于定投指數(shù)基金，理由簡(jiǎn)單粗暴：我相信國(guó)家未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展肯定是向好的。
而其他的主動(dòng)管理型的基金，我還在觀望狀態(tài)。如果有小伙伴感興趣，我可以推薦一個(gè)專業(yè)的理財(cái)師朋友給你，她可以提供更詳細(xì)的具體基金推薦及說(shuō)明（點(diǎn)擊閱讀原文可見(jiàn)）。
股市有風(fēng)險(xiǎn)，證監(jiān)會(huì)的關(guān)愛(ài)不要白白辜負(fù)。在具備投資能力之前，先用公募基金練練手。
PS：前幾日跟一個(gè)億元理財(cái)師深聊，她說(shuō)現(xiàn)代人的時(shí)間太緊張了，看一篇又一篇的文章自己去學(xué)怎么投資是不現(xiàn)實(shí)的。最好的解決方式，是直接付費(fèi)采購(gòu)理財(cái)服務(wù)——用錢去換取另一個(gè)人多年的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)和理財(cái)認(rèn)知。
這是財(cái)富管理行業(yè)真正興起的原因。我在我擅長(zhǎng)的領(lǐng)域賺錢，然后用錢去換取你擅長(zhǎng)的東西。
所以，我想玩一個(gè)資源互換的小游戲：
我手把手教你怎么開(kāi)始基金定投及我個(gè)人目前定投的基金（以及篩選原因），換取你手中的技能或資源——任何有意思的技能，或者是一段有意思的經(jīng)歷分享都?xì)g迎；當(dāng)然，錢也是資源，如果是錢，我希望至少是9.9元。
這個(gè)游戲沒(méi)有結(jié)束日期，如果哪天你想要技能互換，隨時(shí)來(lái)找我。我的個(gè)人微信是cmzwy65.
我很好奇，如此原始的物物交換會(huì)帶來(lái)什么樣的體驗(yàn)。
歡迎你來(lái)與我一起玩。
