開源節(jié)流，長期定投！

跟時間做朋友，早日財務自由。

我一直以為，所有的石油大跌，對于中國來說，都是利好。即使有些臨時的波動，從長遠來看仍然是利好。

可是，我錯了。錯得還挺厲害。

最起碼那些買了“中國銀行原油寶”的人，會這么認為。

5月原油期貨結(jié)算價跌到史上首個負值— -37.63美元/桶，中國銀行原油寶產(chǎn)品“美油/美元”“美油/人民幣”兩張美國原油合約發(fā)生了穿倉事件，造成千上萬投資者面臨本金賠光還倒欠銀行一倍多的困境。

一位大爺不只賠光了95萬元，還倒欠中行133萬元。這次可不只是一個大爺，牽扯的投資者也不少。

3月以來，中行原油寶客戶從0.3萬戶上升至1.37萬戶。截至4月20日，共有3784戶持有美國原油合約，其中合計持有多頭約141.57萬桶。如果按照-37.63美元的結(jié)算價，據(jù)測算多頭持倉客戶虧損約2.1億元，客戶還需向中行支付約3.7億元。

不是說好它是最適合理財小白的產(chǎn)品嗎？不僅沒有本金了，咋還欠錢了呢？

那么我們梳理一下：

1.?是不是所有的石油期貨業(yè)務都陪得這么慘？

2.是否存在虛假宣傳、信息不透明，甚至不懂規(guī)則？

3.這跟加杠桿有關系不？

首先，工行和建行也推出了類似的產(chǎn)品，但是沒有這么慘烈。原因是他們提前移倉了。那什么是移倉呢？

原油期貨有有近期合約和遠期合約之分，最近跌到負值的是5月合約，而6月、7月等合約雖然也出現(xiàn)下跌，但跌幅并沒有那么大，至少沒有跌到負值。由于近期原油市場風險上升，很多投資原油的公司開始主動提前移倉，也就是將5月合約換到6月、7月甚至更遠，以此規(guī)避油價的近期波動風險。

顯然，工行和建行做了提前移倉。事實上，在國內(nèi)除了中國銀行之外，其他開設有紙原油業(yè)務的投資機構(gòu)，都成功跑路逃出生天。

其次，?我認為屬于非故意的虛假宣傳。

從下圖中可以看到，他們的描述與后來發(fā)生的事實不符。這里邊的原因，我更愿意相信是因為中行對于WTI規(guī)則研究不夠透徹，而不是明知故犯。

第三，不是杠桿的事，是規(guī)則的事。

即使中行沒有提前移倉，掛鉤原油的投資產(chǎn)品通常都有強制平倉制度，價格跌（漲）到一定程度之后，中行應該強行平倉，避免過度損失。如果中行執(zhí)行了強行平倉，投資者最多只是損失本金，不會跌到倒欠銀行一筆巨款。但是中行的這一保險機制為什么沒有啟動呢？

4月20日國際油價暴跌那天，剛好是中行原油寶的最后交易日，中行在這一天晚上10點鐘就關閉了交易系統(tǒng)。到了4月21日凌晨，美國油價開始暴跌到負值，這個時候中行原本應該啟動強行平倉，但是由于已經(jīng)過了中行的交易時間，所以，在當天凌晨原油市場的多頭慘遭屠殺之際，中行原油寶的投資者們只能坐以待斃。

這顯然比強行平倉悲慘多了。強平至少不會倒欠債吧。

看來機構(gòu)也未必如我們想象的那么專業(yè)。當我們看到巨大利益的時候，想把身家都賭進去賺大錢的時候，可能也正是我們在挖一個埋自己的坑的時候。

人性本貪婪。誰不想暴富啊?？墒?，等你忙活來忙活去，最后才發(fā)現(xiàn)，那些佛系基金定投的人有已經(jīng)財務自由了！

哈哈，誰知道呢，且等時間的答案吧。