35歲前要上的33堂理財課曾志堯
簡介
一本專門寫給中國年輕人的理財工具書，內(nèi)容包含從初學(xué)入門必須知道的理財觀念到理財進(jìn)階的實(shí)務(wù)操作。如果你希望從現(xiàn)在開始好好地學(xué)習(xí)投資理財，但不知道應(yīng)該先看哪一本理財書籍，建議你把這本書從頭到尾仔細(xì)閱讀一遍，相信你一定會有非常豐富的收獲。 本書內(nèi)容包含從初學(xué)入門必須知道的理財觀念到理財進(jìn)階的實(shí)務(wù)操作，亞洲財富管理專家在書中跟大家談?wù)勊睦碡斀?jīng)驗，當(dāng)然也包括作者在投資理財?shù)倪^程中那些慘痛的大賠教訓(xùn)與投資獲利的心得與竅門。
目錄
《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯
自序
觀念篇
第1課 從700元到400萬，距離并不遙遠(yuǎn)
安穩(wěn)守財?shù)臅r代已經(jīng)過去了！
錢進(jìn)銀行，只會越來越少！
每月投資700元，退休拿到400萬
第2課 在21世紀(jì)，復(fù)利的威力勝過原子彈
人賺錢——最傳統(tǒng)的賺錢方法
錢賺錢——自動賺錢的方法
復(fù)利——比原子彈還可怕的效果
投資自己——最穩(wěn)當(dāng)?shù)馁嶅X方法
第3課 你知道自己屬于哪種類型的投資人嗎？
投資屬性與理財成敗之間的關(guān)系
投資屬性可以分為哪些類型？
簡易測量法：我屬于哪一類型？
即使同一種投資工具，也有不同的風(fēng)險屬性
避免不正確的期望，錯估投資回報率
第4課 理財不要跟風(fēng)，理財是你自己的事
盲點(diǎn)一經(jīng)驗落伍，沒有全球眼光
盲點(diǎn)二相信二手傳播，眼中只有跟風(fēng)
盲點(diǎn)三四處胡亂投資，根本不清楚損益
盲點(diǎn)四沒有目標(biāo)，搞不清楚自己的投資屬性
畫一張財富地圖，通往財務(wù)自由
第5課 投資理財，人性比方法重要一萬倍
難以逃離人性束縛是投資失敗的主要原因
危言聳聽，投資卻步
控制情緒是致富的第一步
投資成功的關(guān)鍵：剖析自己
第6課 沒有數(shù)字化的理財目標(biāo)，等于毫無目標(biāo)
理財目標(biāo)包括哪些？
錢不是賺越多越好嗎？為什么要設(shè)定目標(biāo)？
具體化、數(shù)字化，完成理財目標(biāo)
每半年重新檢視，修正不切實(shí)際的目標(biāo)
確立目標(biāo)要考慮的外在因素
第7課 不管有錢沒錢，善用資產(chǎn)配置好賺錢
錢不多的人也要進(jìn)行資產(chǎn)配置嗎？
雞蛋到底要不要放在同一個籃子？
資產(chǎn)配置的關(guān)鍵：風(fēng)險
資產(chǎn)配置的三大步驟
資產(chǎn)配置要考慮多樣化、流動性與保險
第8課 五條必須遵守的投資法則
有沒有穩(wěn)賺不賠的投資秘籍？
投資法則千變?nèi)f化，有些甚至互相抵觸
我該聽信哪一種？
個人經(jīng)驗有出入，微調(diào)實(shí)際操作方式
打好基礎(chǔ)，學(xué)好基本功
第9課 三個投資大師——學(xué)習(xí)典范
安德烈??科斯托蘭尼：
股票投資的“十律”與“十戒”
彼得??林奇：從不擔(dān)心短期波動
沃倫??巴菲特：勇敢買進(jìn)、長期持有
如何成為投資大師
持之以恒，勝券在握
第10課 富豪都有哪些特質(zhì)？
中國富豪排行榜
貧富差距擴(kuò)大，M型社會形成
解讀致富密碼
致富特質(zhì)大公開
節(jié)儉理財，脫貧致富的關(guān)鍵
規(guī)劃篇
第11課 理財活動與生命周期密不可分
不理財，壓力會越來越大
理財六部曲：人生不同時期的理財規(guī)劃
人生有周期，理財要變化
第12課 為你的資產(chǎn)架構(gòu)照照X光
控制自身經(jīng)濟(jì)狀況，是駕馭金錢的開端
資產(chǎn)、負(fù)債、股本、凈值
不要再扯后腿了！找出造成資產(chǎn)不斷流失的漏洞
財富不斷積累，成就感十足
第13課 你現(xiàn)在的負(fù)債合理嗎？
揪出造成債務(wù)危機(jī)的殺手
我掉入危機(jī)當(dāng)中了嗎？
積極清償，有效管理
10個聰明步驟讓你聰明管理負(fù)債
結(jié)論
第14課 保險讓你的一生努力不至于歸零
保險是風(fēng)險的控制閥
雙十策略，打造防護(hù)墻
穩(wěn)固天下五大險，建筑風(fēng)險防護(hù)網(wǎng)
第15課 家庭幸福才會財源廣進(jìn)
“前方吃緊、后方緊吃”，家庭財務(wù)漏洞讓人慌
夫妻攜手合作，建立對財產(chǎn)處理的最大共識
理財教育，讓孩子提早認(rèn)識金錢的價值
開誠布公，與長輩討論財務(wù)問題
第16課 你是聰明先生還是笨蛋先生？
檢視你的消費(fèi)習(xí)慣
消費(fèi)陷阱一：貪小便宜浪費(fèi)更多
消費(fèi)陷阱二：掏空錢包的拿鐵因子
節(jié)省系商品幫你省銀子
實(shí)施計劃經(jīng)濟(jì)，克制欲望
節(jié)省不是摳門，精算不是小氣
第17課 分期付款吸干沖動型購物者的錢包
讓我們分了吧！分期付款卡，市場新主流
善用分期付款卡，資金靈活調(diào)度
無息貸款果真無息？
有多少花多少，記賬卡有效阻止沖動型購物
第18課 買車買房，買的都是負(fù)債
買車買房屬于“消費(fèi)財”，不是“資本財”：
買車，三思而后行
請選擇成本最低的方式
視需求購買房子
投資與消費(fèi)大不同
選擇篇
第19課 快樂銀發(fā)族，規(guī)劃退休不嫌早
養(yǎng)老的三大法寶
退休理財自己來，架起安全防護(hù)網(wǎng)
活到老，做到老，實(shí)在累?。?/p>
銀發(fā)族最擔(dān)心的兩大麻煩
小心！老本虧光光
退休生活，從最終的需求往前推
第20課 別讓沒錢成為你的理財借口
月光光心慌慌，新貧階層慘兮兮
先求穩(wěn)再求好，沒有錢更要理財
節(jié)流：收入減存款等于支出
開源：賺小錢為賺大錢之本
愛護(hù)小錢是變大錢的開始
第21課 第一桶金為致富之本
百分之百的決心與毅力，填滿第一桶金
機(jī)動調(diào)整存款比重，加速積累資金
利用各種工具，變出第二桶金
資產(chǎn)多一倍需要多少時間，72法則告訴你
第一桶金要包含緊急預(yù)備金
第一桶金包含三大項
做好正職也可以發(fā)財
第22課 —步—腳印，把理財?shù)倪^程記錄下來
記賬，掌握現(xiàn)金流量
消費(fèi)控制、緊急預(yù)備——管理現(xiàn)金流量的兩大方法
應(yīng)該列入記賬的項目有哪些？
利用發(fā)票收據(jù)聰明記賬
不要記死賬，解析數(shù)字背后的信息
記錄投資日記，掌握變局贏得先機(jī)
擊破財務(wù)恐懼，培養(yǎng)理財意識
第23課 投資前，請先擬定作戰(zhàn)策略
屏氣凝神，以不變應(yīng)萬變
消極積極雙效合一，打敗天下無敵手
運(yùn)用“相關(guān)系數(shù)”，靈活投資
第24課 與最適合你的投資工具“談戀愛”
看對眼，適不適合最重要
不必?fù)屚嫘峦婢?，傳統(tǒng)標(biāo)的也不錯
掌握12個投資法則，仍有獲利的贏面
八字不合，趁早分手
第25課 你的投資讓你晚上睡得著覺嗎？
預(yù)期收益不等于實(shí)際收益
詳細(xì)閱讀合約，推估最大損失比例
不要妄想不合理的投資報酬率
認(rèn)識各項投資工具的合理投資報酬率
進(jìn)場容易出場難，投資報酬難算計
讓投資報酬率穩(wěn)定成長的方法
第26課 理財路上，世界是平的
新興市場，大有可為
中國、印度成為新興市場投資焦點(diǎn)，人民幣已經(jīng)超越港幣
新興市場投資教戰(zhàn)守則
第27課 “投資成本”成為“投資報酬率”的吸血蟲！
精打細(xì)算，破除表面獲利假象
各項投資工具的投資成本
長期投資，平均投資成本
爭取折扣，多占便宜
第28課 小心！稅務(wù)局就在你身邊！
稅務(wù)規(guī)劃做得好，投資理財沒煩惱
合法節(jié)稅規(guī)劃才是賺
報稅簡單，沒有負(fù)擔(dān)
第29課 再見定存！擁抱更棒的理財標(biāo)的
定存的風(fēng)險有哪些？
跟定存一樣安全，但是獲利率較好的工具有哪些？
操作篇
第30課 看清媒體，增加我的FQ（財商）
記者不用功，消息錯誤多，盡信不如不信
投資最忌諱盲從專家與媒體
免費(fèi)理財學(xué)堂讓你成為理財達(dá)人
想投資，一定要做好功課
借力使力，讓聰明人幫你理財
第31課 何時進(jìn)場？何時出場？
看準(zhǔn)時機(jī)，財運(yùn)就旺
什么是景氣循環(huán)？為什么會有景氣循環(huán)？
簡易判斷法：跟著利率走
投資理財?shù)暮?yīng)
第32課 分析技巧是抓住股市漲跌的命門
技術(shù)分析：相信歷史會重復(fù)
技術(shù)分析的局限性
基本面分析：從現(xiàn)在看未來
基本面分析的局限性
財務(wù)報表反映公司體質(zhì)是否健康
看懂財務(wù)報表有技巧
第33課 學(xué)習(xí)相人之術(shù)，找到你的好理財經(jīng)理
透視理財經(jīng)理考核制度
挑選適合自己的理財經(jīng)理
該書籍由網(wǎng)友制作上傳，版權(quán)歸原作者所有，僅供學(xué)習(xí)交流之用，請在下載后24小時內(nèi)自行刪除！
--epub掌上書苑(http://www.cnepub.com) 這幾年，全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)劇烈改變，財富分配效應(yīng)使得富者愈富、貧者愈貧，貧富差距的擴(kuò)大經(jīng)成為很多國家的重要課題。不管是在中國內(nèi)地，臺灣或者是日本、韓國，巨大的工作壓力都正一步一步擠壓已經(jīng)喘不過氣來的上班族。過去那種靠死薪水，等退休的日子已經(jīng)不復(fù)存在。如果，你現(xiàn)在還不設(shè)法開始積極儲蓄，學(xué)會投資理財?shù)囊恍┓椒ǎ⒃囍鴫嚎s消費(fèi)、減低負(fù)債，學(xué)會掌管錢財?shù)拇笫?、小事，恐怕不久后的將來，你會不知不覺淪落為社會底層的新貧階級。而如果按照合理的投資理財辦法，只需要每月投資幾百元，退休時你便可能坐擁資產(chǎn)幾百萬，這可絕不是聳人聽聞的觀念！
30歲左右的你，學(xué)會怎樣處理支配你的薪水與資產(chǎn)了嗎？學(xué)會怎樣讓自己戶頭里的錢“動起來”了嗎？
過去長輩不斷提醒我們，人生要有明確的生涯規(guī)劃，包括你要獲得什么文憑？學(xué)習(xí)哪些技能？從事什么工作？獲得什么社會地位？生活才會有目標(biāo)以及奮斗的動力。但是，關(guān)于“金錢”這檔事，除了老生常談的“要節(jié)儉、不要亂花錢”，或者很抽象地畫個大餅：“我要當(dāng)大老板，賺很多錢”之外，有誰會指點(diǎn)你該怎么運(yùn)用呢？
“你不理財、財不理你”早就成為耳熟能詳?shù)目谔枠?biāo)語，不論財經(jīng)媒體、理財專家還是廣告宣傳，望眼所及，充耳聽聞，我們身處在無時無刻不被提醒“ 理財”重要性的社會，但是由于過去經(jīng)驗的局限，相信許多人仍然懵懵懂懂，不清楚怎樣開始理財?shù)牡谝徊剑踔料菰诜较蝈e誤的泥淖中無法自拔。當(dāng)然，你可以大聲地抗議：“不懂理財又怎樣，以前爸媽都這樣過來了，難道我不可以如法炮制老一輩的經(jīng)驗嗎！”或者你會說：“錢夠用就好，反正老了之后，我回到鄉(xiāng)下種田，照樣活得很快樂??！”
沒錯！每個人都有選擇生活方式的自由，但是我不得不提醒你，安穩(wěn)守財?shù)臅r代已經(jīng)過去了！今天的你，隨時可能遭遇失業(yè)、通脹、金融危機(jī)等各種不可預(yù)測的狀況！到時候如果你手頭一無所有，流落街頭也根本不算奇怪！
第一個警訊：全球經(jīng)濟(jì)堪憂
2007年，世界經(jīng)濟(jì)在顛簸中度過不安的一年，次貸危機(jī)不僅給歐美大型金融機(jī)構(gòu)帶來重創(chuàng)，更為整個信貸和證券市場帶來了信心危機(jī)。油價上漲驚心動魄，通貨膨脹的壓力驟然加大，美元貶值更使持有美元的國家和企業(yè)財富減少。2008年1月，由于食品和能源價格的飆漲，歐元區(qū)消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）預(yù)估值為年率上升3.2％，刷新歷史記錄最高點(diǎn)，已須避免出現(xiàn)第二輪通貨膨脹效應(yīng)。而中國內(nèi)地CPI更是連創(chuàng)新高，已經(jīng)有工薪階層平時都舍不得買豬肉吃了！其他商業(yè)調(diào)查也顯示，經(jīng)濟(jì)增長下行風(fēng)險已大大增加，歐洲央行也已暗示擔(dān)心世界經(jīng)濟(jì)由此放緩，甚至陷入有可能衰退的危機(jī)。而世界經(jīng)濟(jì)放緩，勢必將給中國經(jīng)濟(jì)帶來影響，例如外需的下降有可能影響中國的出口貿(mào)易，同時也給就業(yè)帶來更大壓力。
第二個警訊：就業(yè)壓力增大
早在幾年前，高校擴(kuò)招時，人們就已經(jīng)意識到不久后的一天，大學(xué)畢業(yè)生將面臨艱難的就業(yè)環(huán)境。果然，2007年，大學(xué)生就業(yè)缺口率創(chuàng)十年來最低。這意味著，在畢業(yè)生人數(shù)逐年遞增的背景下，企業(yè)對大學(xué)生的有效需求并未增加，就業(yè)壓力還將繼續(xù)增大。而2007年，已有一百多萬的應(yīng)屆畢業(yè)生無法實(shí)現(xiàn)當(dāng)期就業(yè)。想想看，在這一百多萬人就業(yè)之前，不要說有多少社會資源就這么無情地被消耗掉，就是父母的血汗錢，加起來也是個很龐大的數(shù)目吧？
第三個警訊：薪資成長追不上物價飆漲
2007年，中國食品價格上漲12.3％，其中，肉禽及其制品上漲31.7％，蛋上漲21.8％，居住價格上漲4.5％，全年70個大中城市房屋銷售價格比上年上漲7.6％。而食品和居住的價格上漲作為主要原因,更拉動了消費(fèi)價格總水平。2007年全年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入比上年實(shí)際增長 12.2％；農(nóng)村居民人均純收入實(shí)際增長9.5％?？瓷先ハ喈?dāng)高的工資漲幅，其實(shí)上班族能夠得到的部分微乎其微，絕大部分都集中在高收入人群，正是應(yīng)了“ 貧者愈貧，富者愈富”的馬太效應(yīng)。難怪許多上班族感嘆日子越來越難過，薪水永遠(yuǎn)趕不上物價。
第四個警訊：人口老化增加政府財政負(fù)擔(dān)
2005年《全國1％人口抽樣調(diào)查主要數(shù)據(jù)》顯示，我國60歲以上的老年人口已從1.2億增長到1.49億，占總?cè)丝诘?1.03％，幾乎占全球老年人口的五分之一。一般來說，我國法定退休年齡為男60歲，女55歲，以平均壽命統(tǒng)計，至少還有20年以上的退休生活。雖然社會養(yǎng)老保險一般是城鄉(xiāng)老年人在養(yǎng)老保障上的首選，但社會的力量畢竟有限，急劇增長的老齡化壓力已使政府的負(fù)擔(dān)越來越重，“養(yǎng)”和“醫(yī)”的問題也已經(jīng)越來越迫切，大部分老年人也越來越不愿意選擇依靠子女養(yǎng)老?？墒?，誰不想老了可以過上享受的好生活，而不是比剛步入社會時更加緊巴巴地過日子呢？
第五個警訊：股市前景未卜
2007年對于中國股民來說是顛覆性的一年。這一年，我們有幸目睹史無前例的大牛市，也見證了緊縮政策的產(chǎn)生，更有通貨膨脹需要減低流動性過剩因素。央行連續(xù)五次提高存貸款基準(zhǔn)利率，十次上調(diào)準(zhǔn)備金率，并多次發(fā)行定向票據(jù)。然而更遠(yuǎn)的以后，股市是不是依然牛氣逼人呢？面對世界經(jīng)濟(jì)放緩等影響，中國股市充滿種種可能，就2008年來說，股市會不會是牛市的延續(xù)？奧運(yùn)會是不是股市的分水嶺？是該持股待漲還是該波段操作？股指期貨的推出會有什么影響……中國股市勢必將面臨震蕩的挑戰(zhàn)。日本的趨勢專家大前研一在其新書《M型社會》中提出驚人的觀察結(jié)論，他表示“新經(jīng)濟(jì)”浪潮改變了經(jīng)濟(jì)社會結(jié)構(gòu)，代表富裕與安定的中產(chǎn)階級，目前正在快速消失，其中大部分向下淪為中、下階級，導(dǎo)致各國人口的生活方式，從倒Ｕ型轉(zhuǎn)變?yōu)镸型社會。
回想過去在倒Ｕ型社會中，理財?shù)扔诖驽X，人們習(xí)慣手頭一有閑錢，就往郵局或銀行定存賬戶里頭放，有時候連利率是多少都不太關(guān)心。
但在M型社會，儲蓄雖然是累積資本的第一步驟，不過只會存錢的“守財奴”，很快就會被打入中下階級，因為通貨膨脹侵蝕獲利的速度比利率上漲的速度快得多，把錢存進(jìn)銀行，只會愈來愈少！
M型社會的理財，應(yīng)該是透過資產(chǎn)配置的風(fēng)險控管效果，將資金分配在不同的工具中，以求最具效益的獲利率，達(dá)成各階段生涯規(guī)劃。簡單地來說，隨著可利用的金融工具愈來愈多，例如基金、股票、債券，可選擇的市場愈來愈廣，例如歐、美、日、新興市場與中國股市，我們何必墨守利率總高不過CPI的定存，為什么不追求相對更多更穩(wěn)定的報酬率呢？增加財富有兩種途徑，一種是工作賺錢并努力儲蓄，另一種就是理財。實(shí)際上，理財給家庭增加財富的重要性，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于單純工作賺錢。
很多人都覺得錢少的時候不必理財，其實(shí)“理財”就是處理所有和錢相關(guān)的事，每天一出門，買東西、付信用卡賬單、繳保費(fèi)、到銀行存提款等等，這些都是理財活動之一。因此你無時無刻不在理財，只是理得好不好而已，有規(guī)劃的理財方式，才可以幫助自己順利地累積財富，達(dá)成夢想。
理財?shù)牟襟E不外乎以下幾個原則：設(shè)定目標(biāo)積極儲蓄、選擇適合自己的理財方式并且持之以恒。舉例來說，現(xiàn)年30歲的你預(yù)計在30年后退休，并備妥 400萬元的退休金，若現(xiàn)在就開始每個月用700元進(jìn)行投資，并將這700元投資在一種（或數(shù)種）年報酬率在15％以上的投資工具，30年后就能達(dá)到你的退休目標(biāo)。請您一定要看仔細(xì)下面這張表：
圖表一：每月投資700元 退休變成400萬
如果你能夠再節(jié)省一點(diǎn)，每個月多儲蓄300元，用1,000元進(jìn)行投資，并將這1,000元投資在一種（或數(shù)種）年報酬率在15％以上的投資工具，30年后，你就能儲備近600萬元的退休金，給自己更舒適的退休生活。（見圖表二）
這絕對不是危言聳聽，假使你現(xiàn)在“皮不繃緊一點(diǎn)”，不想學(xué)習(xí)35歲之前要懂得的33堂理財課，那么不妨就快點(diǎn)去街邊廣場占一塊好空地，以備將來流浪之用吧！
圖表二：每月投資1000元 600萬退休不是夢 投資的最佳時機(jī)就是在你擁有資本的時候，要讓投資成為一種生活習(xí)慣，就像吃飯和睡覺一樣自然，要每個星期都進(jìn)行投資，如果你一生都在投資，那么你一定會變得富有。
俗話說的好：“錢不是萬能的，但是沒有錢便萬萬不能”，僅領(lǐng)一份死薪水的上班族肯定總會埋怨：“要不是為了幾個臭錢，我才不會這樣委屈自己”，可惜歷史上只出過一個陶淵明，大部分的人在背著老板埋怨幾句之后，都還是會乖乖地做牛做馬，累得像條狗似的期待領(lǐng)薪日的到來。
“錢該怎么賺？”這個問題，比起微積分、三角函數(shù)來更能讓人想破腦袋。
想要躋身薪資水平較高的族群，除非你是專業(yè)人士或者知名運(yùn)動員、演藝人員，像好萊塢的大牌明星湯姆·克魯斯，主演一部電影的報酬就高達(dá)2,000萬美金以上，將近一億五千萬人民幣，這可是工薪階級不吃不喝甚至輪回轉(zhuǎn)世好幾輩子都還不一定賺得到的數(shù)目。
再告訴你一個更會賺錢的故事，國外有些“死人”賺的錢甚至比活人還多，例如貓王、披頭士已故主唱約翰·列儂等人，由于相關(guān)作品的版權(quán)轉(zhuǎn)售，他們的后人每年仍可領(lǐng)到上億人民幣的收入，真的是死人比活人更會賺錢！還記得你畢業(yè)踏入社會第一份工作的薪資嗎？根據(jù)一份最近幾年大學(xué)畢業(yè)生簽約的薪資調(diào)查報告，目前大學(xué)畢業(yè)生的第一份工作的薪資持續(xù)下降，一般在 2000左右。就業(yè)市場供需失衡的情況使得大學(xué)生的簽約薪資處于絕對弱勢，同時也限制了一般在職人員的薪水上開空間。在消費(fèi)成本逐年上漲的前提下，上班族如果要靠一份薪水來致富，幾乎是不可能的事情。
我認(rèn)為“人賺錢”相當(dāng)辛苦，靠勞動賺取薪資者，不勞動就沒有收入，這樣的生活真的太累了！
《窮爸爸富爸爸》的作者認(rèn)為，大部分的工薪階級首先要讓收入大于支出，才有機(jī)會跳出“老鼠圈”，重獲財務(wù)自由，所以我建議不管要如何節(jié)省，每個月都務(wù)必設(shè)法存?zhèn)€700元、1000元，長期累積之后，才能夠跳出“老鼠圈”，晉級到“錢賺錢”的階段。死薪水要變活，唯有靠儲蓄，根據(jù)我的觀察，你只要遵守“收入－存款＝支出”的法則，每個月累積五百、一千，活儲也好、零存整取也好，然后就可以選擇股票、基金等投資工具，開始“錢賺錢”。
除非對財經(jīng)領(lǐng)域已經(jīng)有點(diǎn)研究，不然一般人最好還是采取較為穩(wěn)健、不貪心的做法，我不鼓勵用自己的辛苦錢去買經(jīng)驗，否則失敗了造成陰影，恐怕會破壞以后你們對投資的信心。
投資標(biāo)的成百上千種，如果不懂該買什么，也沒時間看盤，最簡單的方式就是“站在巨人的肩膀上面”，投資具有良知的企業(yè)家，憑借他們穩(wěn)健、優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，讓你的資產(chǎn)穩(wěn)定增加。
如果你是積極型的投資人，不妨購買高速成長行業(yè)當(dāng)中的龍頭股，例如：興業(yè)銀行、恒生電子、東華合創(chuàng)、陽之光、金晶科技、恒瑞醫(yī)藥、百聯(lián)股份、雙匯發(fā)展、安徽合力、天地科技。如果你是穩(wěn)健保守的投資人，不妨購買十大藍(lán)籌股，例如：鞍鋼股份、工商銀行、建設(shè)銀行、中信證券、中國平安、萬科A、保利地產(chǎn)、貴州茅臺、中興通訊、寶鋼。
選擇龍頭股的好處是獲利穩(wěn)定、股價波動不大，固定領(lǐng)取股息，績效比定存好得多。另一方面這些成長股與藍(lán)籌股還可以獲得因為人民幣升值而帶來的資產(chǎn)重估機(jī)會，尤其是公司主要成本在海外但收入在國內(nèi)的企業(yè)，可因為人民幣升值獲利。投資的最佳時機(jī)就是在你擁有資本的時候，要讓投資成為一種生活習(xí)慣，就像吃飯和睡覺一樣自然，要每個星期都進(jìn)行投資，如果你一生都在投資，那么你一定會變得富有。
“錢賺錢”比“人賺錢”還要迅速簡單的關(guān)鍵即在于“復(fù)利”效果，這個被愛因斯坦稱為比原子彈還要具有威力的工具，簡單地說就是“利上加利”，其計算公式是：本利和＝本金×（1＋利率）n（n：期數(shù)）。
舉個例子來看：1萬元的本金，按年收益率10％計算，第一年年末你將得到1.1萬元，把這1.1萬元繼續(xù)按10％的收益投放，第二年年末是1.1×1.1＝1.21萬元，如此第三年年末是1.21×1.1＝1.331萬元，到第八年就是2.14萬元。
同理，如果你的年收益率為20％，那么三年半后，你的錢就翻了翻，一萬元變成兩萬元。如果是20萬元，三年半后就是40萬元，效果相當(dāng)驚人吧！
投資大師約翰·坦伯頓（John Templeton）告訴投資人致富的方法里，曾經(jīng)提到成功與儲蓄息息相關(guān)，要利用復(fù)利效應(yīng)的神奇魔力，就必須先懂得儉樸，所以必須挪出一半的薪水，作為個人在投資理財時候的第一桶金。
存下一半的錢是一個不容易執(zhí)行的重大決定，它考驗著你的決心、毅力與生活方式的調(diào)整。
簡約生活，增加儲蓄的金額，正是理財?shù)牡谝惶谜n。“時間視野”是財富學(xué)上用時間來理財?shù)挠^念，你將來的地位與財富，取決于你對未來有何長遠(yuǎn)規(guī)劃。
如果你在每一筆錢都沒有浪費(fèi)的情形下，還是確實(shí)難以開源節(jié)流，我建議你不妨投資自己吧，提升自己的學(xué)識，多培養(yǎng)與訓(xùn)練自己的做事能力，在公司當(dāng)中建立不可取代的地位，超過同輩，那么你的投資報酬率還是相當(dāng)高的。
例如，你現(xiàn)在的年薪只有5萬元，但是職位經(jīng)過不斷躍升拔擢，不需幾年薪資就有可能上調(diào)到10多萬元，光是薪資上漲幅度就相當(dāng)可觀，比起操作投資工具的報酬率還要來得更穩(wěn)當(dāng)。
所以，選擇具有潛力的行業(yè)或公司，把眼光放遠(yuǎn)，你才能墊高地位，我不鼓勵年輕人為了一點(diǎn)點(diǎn)薪水就隨意跳槽，俗話說：“大公司看制度，小公司看老板”，意思是說大型公司要有制度才有前途，小型公司要有好的老板才有發(fā)展，不管待在什么規(guī)模的公司，一定要慎選對職涯有幫助的，而不是單單把它當(dāng)作一份領(lǐng)薪水的“工作”來看待。
另外，除非年輕人有一身好本事，不然我不贊成沒有經(jīng)過體制化的訓(xùn)練，就貿(mào)然決定跳出來創(chuàng)業(yè)，“好老板必然也是個好伙計”，從一個領(lǐng)薪水的員工轉(zhuǎn)變成發(fā)薪水的老板，很多事情都要自己親臨火線，絕對沒有那么簡單，新聞報導(dǎo)中的成功案例畢竟只是少數(shù)。
我也不鼓勵白天有工作，晚上還兼職，因為現(xiàn)代人除了公務(wù)員之外，幾乎個個工作繁忙，都要加班，就算下了班也很難跟工作完全脫離，如果你把它分得那么清楚，可能代表你對工作的付出不夠多，那么老板為什么要器重你呢？
話說回來，怠惰的人無法認(rèn)真工作，抱持能混則混的心態(tài)，嘴里念的不外乎懷才不遇，心里想的無非是快點(diǎn)發(fā)薪，生活過得肯定不愉快。
我認(rèn)為把工作經(jīng)營好、做出成績、做得有聲有色，也是一個很好的理財方法，如果你對投資理財?shù)墓ぞ叩倪x擇實(shí)在沒有太多想法的話，那么“儲蓄加上競爭力”就是你最大的財富，堅持“投資自己”一樣是了不起的投資理念！ 大多數(shù)投資人的決策過程是由心理因素來決定行為判斷的，因此，明了自己的投資個性之后，才能擬訂投資戰(zhàn)略，在理財?shù)念I(lǐng)域中好好發(fā)揮。正所謂知己知彼、百戰(zhàn)百勝，不論積極型還是保守型的投資人，都有一套適合他們的讓資產(chǎn)穩(wěn)定成長的必勝策略。
人類的個性與行為模式往往互為因果，例如急躁的人走路比較快，說話像機(jī)關(guān)槍一樣停不下來；溫吞的人比較容易拖拖拉拉，很難下決定。對照在投資方面，膽小的人害怕賠錢，所以顯得保守謹(jǐn)慎；大膽的人想要多賺一點(diǎn)，所以變得冒險，還有中庸的人則采取穩(wěn)健的方式，追求穩(wěn)定成長。
長久以來，我看過很多搞不清楚自己投資屬性的人，用錯了投資方法，選錯了投資工具，所以落到很凄慘的下場，不是血本無歸就是認(rèn)賠出場。主要的原因就是很多投資屬性其實(shí)相當(dāng)保守的投資朋友，在經(jīng)過媒體的吹捧與理財經(jīng)理的慫恿之下，常常做出不該屬于他的投資決策。因為我們常常在高報酬率的金融商品背后忽略了兩件事，其一是高報酬常常也伴隨著高風(fēng)險，其二總是認(rèn)為自己應(yīng)該不會那么倒霉就被套住。
我記得2007年的時候，書報攤有幾本很暢銷的財經(jīng)雜志，在封面就寫道“QDII時代來臨、買A股不如買QDII”很多金融機(jī)構(gòu)都大力地在做 QDII與港股直通車的營銷活動，因此，QDII產(chǎn)品一面世，就很快地?zé)徜N告罄。我還記得當(dāng)時很多投資人追捧QDII的熱情，就像2006年股民與基民追捧股票型基金一樣的火熱與瘋狂。但是投資人可能都忘了港股已經(jīng)不斷地創(chuàng)下新高，市盈率也高得超過很多市場。而QDII基本上是與國際投資市場關(guān)連度很高的市場，因此，一旦國際股市在狂漲數(shù)年之后啟動調(diào)整，QDII基金一定首當(dāng)其沖災(zāi)情慘重。雖然美國次級房貸風(fēng)暴并未直接波及到中國金融業(yè)，但是海外市場的 QDII就不能置身事外了。我想有些財經(jīng)媒體與投資人都該仔細(xì)深究一下，已經(jīng)狂漲了幾年的全球股市，包括日本股市，接下來要靠編織哪些故事才能不從高點(diǎn)往下落。
因此，強(qiáng)烈建議你只有先了解自己，才能在理財?shù)倪^程中獲得財富，我提出以下六個原則：
1、了解自己理財?shù)哪康模嘿嶅X與賺多少錢？
2、沒有明確的理財目標(biāo)一定會迷失理財?shù)姆较?/p>
3、不要高估報酬
4、不要低估風(fēng)險
5、設(shè)定獲利的滿足點(diǎn)與賠錢的停損點(diǎn)
6、拒絕在股海中浮浮沉沉
以上6個原則都有助于避免錯估投資屬性、對理財有不適當(dāng)?shù)钠谕?/p>
投資人在投資時，更重要的是先了解自己對風(fēng)險的承受度，也就是所謂的“風(fēng)險屬性”，然后依照自己的風(fēng)險屬性，做出最適合自己的投資規(guī)劃、資產(chǎn)配置，這才是正確的投資觀念。銀監(jiān)會已經(jīng)再三表示金融機(jī)構(gòu)在銷售金融商品或推薦各類投資產(chǎn)品給客戶之前，一定要了解客戶的投資屬性，不可以販賣不符合客戶需求的產(chǎn)品，更不可以夸大投資產(chǎn)品的績效，其目的就是要保護(hù)投資人的基本權(quán)益并告知投資人潛藏的投資風(fēng)險，以免發(fā)生投資期望與實(shí)際獲利出現(xiàn)太大的落差。
其中的緣由就讓我來解釋給大家聽，因為投資人常常無法確定自己投資時對風(fēng)險能夠忍受的程度，以及對投資報酬率的需求，因此，需要用“投資性向分析”來幫自己建立投資組合。投資性向分析藉由詢問問題了解投資人該資金的運(yùn)用期限、對投資風(fēng)險的忍受度、相對投資報酬率的情形、過去的投資經(jīng)驗、投資金額的大小等等，藉以了解投資人的基本資料后，以此為投資人做個人投資組合的建議及規(guī)劃。根據(jù)個人的條件與個性，面對風(fēng)險表現(xiàn)出來的態(tài)度基本有三種：積極型、穩(wěn)健型、保守型。積極型的人愿意接受高風(fēng)險以追求高利潤；穩(wěn)健型的人愿意承擔(dān)部分風(fēng)險，志在謀取高于市場平均水平的獲利；保守型的人則為了安全并獲取眼前的利益，寧愿放棄可能高于一般水平的收益，只求保本保息。通過簡易的測驗，我們有助于了解自己的風(fēng)險屬性，我引用各家銀行最常拿來測驗客戶的五個問題，讓你們做做看，投資屬性很快就會揭曉了：
1.您現(xiàn)在的年齡？
A.29歲以下 5分
B.30—39歲 4分
C.40—49歲 3分
D.50—59歲 2分
E.60歲以上 1分
2.您計劃從何時開始提領(lǐng)您投資的部分金額？
A.至少20年以上 5分
B.10至20年 4分
C.6至10年 3分
D.2至5年 2分
E.2年以內(nèi) 1分
3.您的理財目標(biāo)是：
A.資產(chǎn)迅速成長 5分
B.資產(chǎn)穩(wěn)健成長 3分
C.避免財產(chǎn)損失 1分
4.以下哪一項描述比較接近您對投資的態(tài)度？
A.我尋求長期投資報酬最大化，所以可以承擔(dān)因市場價格波動所造成的較大投資風(fēng)險 5分
B.我比較注重投資報酬率的增加，所以可以承擔(dān)一些因市場價格波動所造成的短期風(fēng)險投資 4分
C.市場價格波動與投資報酬率對我來說同樣重要 3分
D.我比較希望市場價格的波動小，投資報酬率低一些沒關(guān)系 2分
E.我想要避開市場價格波動，愿意接受較低的投資報酬率，而不愿意承受資產(chǎn)虧損的風(fēng)險 1分
5.通貨的實(shí)質(zhì)購買力3％。請自以下描述中選擇一項最適合說明您對通貨膨脹與投資的態(tài)度。
A.我的目標(biāo)是讓投資報酬率明顯超出通貨膨脹率，并愿意為此承擔(dān)較大的投資風(fēng)險 5分
B.我的目標(biāo)是讓投資報酬率稍高于通貨膨脹率，若因而多承擔(dān)一些投資的風(fēng)險是可以的 3分
C.我的目標(biāo)是讓投資報酬率等于通貨膨脹的速度，但是要盡量減低投資組合價值變動的幅度 1分
6.假設(shè)您有一筆龐大的金額投資在有價證券（股票）中，并且該投資呈現(xiàn)三級跳的漲幅。比如說：一個月增值了20％，您可能采取什么行動？
A.投入更多資金在該有價證券（股票）上 5分
B.繼續(xù)持有該標(biāo)的 4分
C.賣掉少于一半的部位，實(shí)現(xiàn)部分獲利 3分
D.賣掉大于一半的部位，實(shí)現(xiàn)大部分投資獲利 2分
E.賣掉所有部位，獲利了結(jié) 1分
7.假設(shè)您有一筆龐大的金額投資在股票中，并且在過去的一年中該筆投資價值持續(xù)下滑，比方說：您的資產(chǎn)在這段時期中下跌了25％，您可能會采取什么行動？
A.增加投資 5分
B.繼續(xù)持有該標(biāo)的 4分
C.賣掉少于一半的部位 3分
D.賣掉大于一半的部位 2分
E.賣掉所有的部位 1分
★分析：通過對這七個問題的分析，我們可以將投資者歸納為下列三種類型：
7至15分，保守型投資人，可忍受風(fēng)險低。
16至30分，穩(wěn)健型投資人，可承受中度風(fēng)險。
31至35分，積極型投資人，可忍受高風(fēng)險。市場上有不同的投資工具，它們各有不同的特色及投資方式，沒有所謂的最好或最差的投資工具，只有適合或不適合自己的投資工具，了解投資屬性之后，接下來就要選擇相對應(yīng)的投資工具，才是最正確的理財態(tài)度。
不過同樣是理財工具，視標(biāo)的與操作技巧的不同，風(fēng)險屬性也不一樣，以基金為例，風(fēng)險屬性差別歸納如下：
避免不正確的期望，錯估投資報酬率
了解投資屬性之后，接下來認(rèn)識風(fēng)險承受度，我還是老話一句：“清楚自身風(fēng)險偏好，提高風(fēng)險管理能力”，個人理財行為和決策經(jīng)常是在有風(fēng)險的環(huán)境中進(jìn)行的，冒風(fēng)險就要要求得到與風(fēng)險相對的額外收益，否則就不值得去冒險。
可惜的是我觀察到人們最容易犯的錯誤是專注于收益率的比較，對相匹配的風(fēng)險則視而不見或關(guān)注甚少。不同的人由于多種因素影響，其風(fēng)險偏好也會各不相同，因此清楚自身的風(fēng)險偏好，顯得尤為重要。
我遇到過一些自以為保守的投資人，當(dāng)問到理想的投資報酬率時，他們告訴我的數(shù)字居然高達(dá)20％以上，而且喜歡當(dāng)沖股票、買賣期貨，實(shí)在讓我嚇一跳，可見不了解自己的投資人不在少數(shù)。
我奉勸朋友們，通常債券、基金、股票、期貨的風(fēng)險屬性是愈來愈高的，什么樣的個性最好搭配什么樣風(fēng)險程度的理財工具，不然不正確的期望會導(dǎo)致錯估的投資報酬率，這對投資活動會造成一定的不良影響?！ 」墒欣镉芯淅显捳f：當(dāng)賣菜的大娘都在談?wù)摴善钡臅r候，我們也就該趕快撤離股市了。道理顯而易見，不論是股票還是基金、房地產(chǎn)等任何一種投資工具，過度依賴它們過去的績效與別人的經(jīng)驗而盲目跟風(fēng)，無疑是最具風(fēng)險的行為。
“人貴在自知”，賺錢或者理財?shù)某蓴?，絕大多數(shù)操乎于投資人的個性，在理財行為上，首先要了解知道自己握有多少可動用資金。例如經(jīng)濟(jì)來源、收支情形、儲蓄總額等等，弄清楚之后，再來設(shè)定理財目標(biāo)，才會知道該采取怎樣的策略，但是很多人都不認(rèn)識真正的“自己”，透過投資屬性測驗，或者經(jīng)由別人眼中看到自己，他們都急于否認(rèn)：“不會??！我不是這樣的人！”
我發(fā)現(xiàn)就算媒體以及專家不斷宣傳投資理財?shù)淖⒁馐马?，真正落?shí)的人依然少之又少，以至于出現(xiàn)“保守投資人不保守”、“停損停利未嚴(yán)格執(zhí)行”等等的投資盲點(diǎn)，但是若能透過自我認(rèn)知以及嚴(yán)守規(guī)則認(rèn)識自己的盲點(diǎn)，勢必能夠在投資難度增加的環(huán)境中，戰(zhàn)勝大盤，實(shí)現(xiàn)理財目標(biāo)。仔細(xì)分析這幾年投資人的投資行為，我發(fā)現(xiàn)很多投資人比較偏好股票為主要的投資標(biāo)的，雖然中國股市最近兩年飚漲數(shù)倍，但是一般投資人真得獲利的并不是像媒體說得那么好。
以目前中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的成長速度與變化，再加上中國市場崛起與國際化程度愈來愈高，地處全球消費(fèi)商品與高科技產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)基地的中國市場，在人民幣將要升值的前提下，企業(yè)應(yīng)對匯率變化的能力必須提高，由此產(chǎn)生的不確定因素也可能隨之增加。因此，未來投資人要掌握上市公司的營收數(shù)字與利潤也比以前困難許多，我們從最近QDII商品獲利不如預(yù)期，就可以知道在投資開放之后，投資公司與投資人要掌握投資契機(jī)的難度已經(jīng)提高了很多。
雖然資深投資人對中國股市情有獨(dú)鐘，對中國企業(yè)與股市也充滿感情，他們認(rèn)為打開報紙與電視，就能夠很輕易地掌握投資標(biāo)的的相關(guān)訊息，“那是看得到、聽得到的”，而對于美國的道瓊工業(yè)指數(shù)、香港恒生指數(shù)或其它國家的股價指數(shù)，不管漲多少跌多少，卻只被他們看作是無意義的數(shù)字。與投資人有正相關(guān)的，他們就覺得那是透明的，否則就有距離感，不熟悉、更不愿接觸。
舉個例子來說，2003年到2006年，雖然中國股市漲幅超過四倍，但是海外市場的漲幅也頗為驚人。譬如：中東杜拜股市上漲了14倍，印度股市上漲了4倍，原物料基金上漲近1倍，東歐基金上漲也超過1倍，因此，我建議您打開心胸，除了中國股市之外，海外還有很多值得我們關(guān)注與可以投資的國家與投資標(biāo)的。
“等到挫敗，才會感覺心痛”這是股票低迷不振，散戶被套牢后的感觸，我建議投資人打開視野，充分吸收海外市場信息，透過不同市場布局，分散風(fēng)險，并掌握各地市場成長契機(jī)，相形之下，更能掌握景氣回升時代的獲利機(jī)會。你的理財訊息從何而來？我觀察到，大眾媒體仍是投資人的首要選擇，尤其以電視報導(dǎo)與財經(jīng)雜志最主要，其次是電視新聞、投資理財電視節(jié)目、網(wǎng)絡(luò)新聞等等，但理財訊息來自金融機(jī)構(gòu)專業(yè)人員與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的比例反而不到一成。這種高度依賴口耳相傳的投資模式，怎么能夠得到有價值的信息？無怪乎大多數(shù)的股民、基民與投資人，常常望股興嘆了。
我舉個例子，投資人就知道訊息不可以完全信賴媒體，就像“擦鞋童理論”，媒體很多訊息都是二手傳播，小心淪為最后一只老鼠，不過令人無奈的是，大家都知道不要追高殺低，但是就是很難克服貪婪的人性！
當(dāng)市場上同時看好或者看壞某種工具的時候，也就是理財經(jīng)理頭痛的時候，因為一定會遇到很多上門來的人要求購買或者拋售，但是我要強(qiáng)調(diào)投資不是投機(jī)，投機(jī)教父科斯托蘭尼在《一個投機(jī)者的告白》中表示，只有一無所有以及有錢的人才有本錢投機(jī)，其他人還是腳踏實(shí)地吧！我提醒個性沖動的人：“萬一你看錯了趨勢，掉進(jìn)流沙那怎么辦？”
另外，更糟糕的一點(diǎn)是投資人普遍有“跟風(fēng)情結(jié)”，“雖然資產(chǎn)配置喊得震天價響，還是有人覺得太過深奧，根本聽不懂，也沒有多余的心思去進(jìn)行配置，我經(jīng)常遇到對方雙手一攤跟我說：‘你直接告訴我可以買哪支熱門股票就好’”。
媒體上很多信息只是片斷，是不完整的，可投資人眼中卻只看到自己相信與想要得到的，對于風(fēng)險等等其它信息，卻有意無意忽略掉，這也就是為什么銀監(jiān)會嚴(yán)格規(guī)范財富管理業(yè)務(wù)，設(shè)下重重門坎，會要求各金融機(jī)構(gòu)必須做好財務(wù)分析，要能兼顧投資人的目標(biāo)以及風(fēng)險承受度，避免投資人承受無謂風(fēng)險。
我建議，不妨將資產(chǎn)分為核心投資的防御部位以及衛(wèi)星投資的攻擊部位，如果投資人真的打算聽從小道消息，不妨先從小額付出開始，試試水溫，不要全部“殺進(jìn)去”！寧可小賺也不要大賠，因為投資不是冒險，務(wù)必要保留活路。還有一類投資人堅信：“撿到籃子里的都是好菜！”我們常見一種“貪心”的投資客，他把投資標(biāo)的列出來，數(shù)十檔不同性質(zhì)的股票琳瑯滿目，他的邏輯是只要有一檔賺到就夠了，但是實(shí)際上一個人哪里有能力、時間跟精神了解每一檔股票當(dāng)中的學(xué)問呢？而且要把全部的漲跌都計算進(jìn)來才能反映真正的損益。
截至2007年底，中國A股市場共有1935檔，較之2006年有了顯著的提高。不僅上市公司數(shù)量頻頻創(chuàng)出新高，股票最高價也一度飆升定格在 300元左右。大家試想，幾近二千家上市公司，哪怕連分析師也不可能更沒必要精通每一檔股票，遑論資金有限的散戶。因此只要縮小范圍，學(xué)習(xí)專注，不論股票還是其它金融商品，哪怕是自己居住地方的小生意、房地產(chǎn)，找出最適合你自己的致富方式，也可以成功！
以投資大師巴菲特為例，他2006年初因為看空美元，結(jié)果虧損不少，慘遭市場取笑，不過他不以為意，可見投資大師都會看錯時機(jī)，一般人又怎么可能不犯錯，但重點(diǎn)在于“專注”二字，巴菲特便堅持不碰科技類股，哪怕指數(shù)不斷飆高，他也依然不為所動。
但凡人也別泄氣，不要光羨慕別人成功，因為不是全部的成功模式都可以移植拷貝，條件背景的不同，便會造成差異。
投資工具雖多，只要按照自己的個性去走，在投資中不斷修正步伐，保持居安思危，不論你相信的是什么，只要有自己的一套哲學(xué)，并且嚴(yán)格地堅持下去，你就會成功。
“追求金錢游戲的人，獲利不一定好”，不論做何種投資，都務(wù)必要了解標(biāo)的物的屬性，在什么情形下會造成盈虧。比較短期績效會讓理財目的失焦，以購買基金來說，我建議基民盡量觀察該基金一年以上的績效表現(xiàn)，至于新推出的產(chǎn)品，更不可忘記與同類型基金相互比較風(fēng)險報酬率，做為進(jìn)場參考。投資人的投資屬性，會隨著市場的樂觀程度而改變，當(dāng)景氣好，他就覺得自己是積極型的；景氣不好，他就覺得自己是保守型的。但是我要提醒各位，華爾街有一句名言：“行情總在絕望中誕生，在猶豫中發(fā)展，在樂觀中消失”，市場上群眾的反應(yīng)將會牽動個體，但往往契機(jī)卻容易被忽略。
投資人務(wù)必時常提醒自己，市場景氣一直在循環(huán)，就算掌握不到短期波段，只要維持計劃性的投資，長期來說還是可以賺到合理報酬的，尤其理財這件事情，不要跟別人比較，重點(diǎn)是能否贏過自己貪婪的心，以及堅持投資的原則，以積極中帶有穩(wěn)健的態(tài)度操作，便能穩(wěn)操勝算。理財是處理錢的方法，不是要一直賺錢，只有建立自己的投資地圖，清楚所在位置與終點(diǎn)站，才不會迷失于人性的弱點(diǎn)當(dāng)中。
投資人如果問自己：“你滿意自己的資產(chǎn)狀況嗎？”年輕人的回答大多是：“一切都在掌握中”，反而有資產(chǎn)的中年人會覺得差強(qiáng)人意，兩者之間的差別便在于中年人往往更清楚地看到他的投資地圖的全貌。
我建議你不妨也觀察看看，為什么在同間公司的上班族，薪水與職位差不多，但是十幾二十年后，有人富有人窮？35歲以下，大家都在累積第一桶金，漸漸地財富就會拉開差距，45歲就可以見分曉！
投資步調(diào)快狠準(zhǔn)的人，人格特質(zhì)都比較明快，而且不注重包裝，比較關(guān)心內(nèi)容物，對自己的投資損益也愿意負(fù)責(zé)任，而且他們的投資邏輯以及地圖都非常清楚，這類型的人以45歲以上的男性居多，這證明人生畢竟還是要交點(diǎn)補(bǔ)習(xí)費(fèi)的！可見通過嚴(yán)格貫徹投資計劃以及系統(tǒng)輔助，散戶投資人還是有希望克服人性弱點(diǎn)與投資盲點(diǎn)，獲得充分的財務(wù)自由?！ 〉谝淮瓮顿Y就成功，你以為你真的很厲害嗎？第一次投資就失敗，會讓你從此裹足不前嗎？不管投資成功或失敗，我們都可以學(xué)到很多寶貴的經(jīng)驗。實(shí)際上，很多投資專家都經(jīng)歷了兩次以上空頭與多頭市場的洗禮與磨練，“十年生聚、十年教訓(xùn)”幾乎是每一個投資達(dá)人必經(jīng)的修煉。只要我們勝不驕、敗不餒，就一定能從投資經(jīng)驗里汲取寶貴的技巧！
在金融監(jiān)理法規(guī)對上市公司規(guī)范日趨完善的條件下，投資人只要做足功課充分掌握信息，照理來說，多數(shù)的投資人應(yīng)當(dāng)都可以通過金融機(jī)構(gòu)與理財專家的協(xié)助，獲得不錯的投資報酬率，但是為什么有的人投資成功，有的人投資失敗呢？
我歸納出最簡單的原因是，大多數(shù)投資者以為自己有足夠的判斷力來決定命運(yùn)，但是殊不知他們總在思考判斷與搜集信息的過程中，被人性的情緒起伏所左右，并沒有真正尊重自己的投資原則，所以造成投資盈虧的不同處境。誰都知道“少吃多運(yùn)動”是維持曼妙身材的不變定律，不過事情若這么簡單的話，市面上就不會出現(xiàn)那么多的減肥產(chǎn)品與減重課程，同樣的道理，資產(chǎn)配置、長期投資也是理財?shù)谋貏俜▌t，不過投資人要是都能夠這樣嚴(yán)守法則的話，市面上也就不會出現(xiàn)那么多傳授投資理財心法的書籍了。
投資本來是很簡單的事，為什么許多人還是會投資失?。课艺J(rèn)為關(guān)鍵在于“人性”二字，由于貪婪與害怕，我們總是被拉向失敗的深淵。
在我投資理財數(shù)十年的歷程中，我自己曾經(jīng)犯過錯誤，我也看過其他投資人身陷困境，幾經(jīng)思考，我歸納出幾個常見投資失敗的原因：自律不夠強(qiáng)、決策不夠效率、忘記失敗經(jīng)驗、投資標(biāo)的分散、自信太滿、選擇不熟悉標(biāo)的、不明白自己的風(fēng)險屬性等等。
以下的例子，不妨請年輕朋友順便審視一下，自己是否在不知不覺中，掉入投資失敗的陷阱中。
譬如說，你可以自我審視一下自己是否有以下情境的描述：“我的投資組合包含了數(shù)十種金融商品，而且我選擇這些組合的原則，是以市場上熱不熱賣來決定，當(dāng)廣告極力宣傳哪檔標(biāo)的最好，我就迫不及待加碼跟進(jìn)，或者我常常跟朋友打聽哪些金融商品的報酬率不錯，而且我常常閱讀財經(jīng)雜志的專家明星推薦金融商品……對我來說，自己花那么多的時間做功課也研究不出什么，直接問理財經(jīng)理或參考財經(jīng)媒體的推薦比較經(jīng)濟(jì)實(shí)在。每當(dāng)股價狂飆，我常常后悔不已，因為自己沒買或是買得太少，我總是按捺不住沖動，在買入新投資標(biāo)的的時候過于急切，但需要執(zhí)行賣出決定的時候，我又擔(dān)心行情還會繼續(xù)飆漲，太早脫手會少賺一筆而猶豫不決?！币陨系拿枋鍪悄愕膶懻諉幔客顿Y理財其實(shí)是每個人都具備的基本能力，但是要啟發(fā)這個基本的天性，仍要通過有計劃性的訓(xùn)練，身體力行，才有機(jī)會投資致富，達(dá)到財務(wù)自由的理想境界。
我認(rèn)為“計劃性的訓(xùn)練”，重點(diǎn)在于“克服恐懼、控制情緒”，不盲目跟風(fēng)，其次才是增加投資理財?shù)闹R與學(xué)會操作技巧。
正確的投資方法，應(yīng)該是利用閑錢，長期投資在穩(wěn)健的標(biāo)的物之中，利用復(fù)利的效果，逐漸累積財富。定期關(guān)心投資報酬率的起伏是必要的，但是不必每天緊盯著大盤，短線進(jìn)出。
不過大多數(shù)的投資人普遍來說比較欠缺耐心，總認(rèn)為低買高賣不斷來回操作股票比較容易賺到錢，因此，投資的周轉(zhuǎn)率相當(dāng)高，甚至把應(yīng)該長期投資的基金都當(dāng)成股票短期進(jìn)出。很多人購買第一支股票的理由，幾乎都是受到親友、客戶經(jīng)理、媒體的慫恿，看到哪支飆漲就馬上進(jìn)場，卻對于標(biāo)的物的內(nèi)容一問三不知，最后落到套在高點(diǎn)、為人抬轎的下場，自然也就不意外。然后這種人就會對外宣傳股票投資的可怕，讓其他沒有嘗試過投資的朋友心生恐懼，不敢輕易嘗試，爾后只愿意把資金存在銀行，讓通貨膨脹侵蝕定存利息。我認(rèn)為，讓投資人無法實(shí)踐理財致富的主因，不在你擁有多高的智慧(IQ)，而在于你對情緒控制(EQ)的能力，也就是說，你的投資行為完全受到情緒左右，明明知道做了一定會后悔的事情，你還是忍不住沖動做了，于是該做決定的時候沒有勇氣，投資錯誤了又患得患失，一天到晚抱怨不停，總是拒絕下一次可能成功的機(jī)會。
“學(xué)會做一個有耐心的投資人”絕對是邁向成功致富必修的功課。
你必須知道投資理財這件事情，與你個人勤奮與否沒有必然關(guān)聯(lián)，但也并非投機(jī)取巧。正確的做法，應(yīng)該是在積極中維持理性。
想要追求成功的投資，你的決策方式應(yīng)該具備下列原則：
第一、行情趨勢拋諸腦后：
分析師喜歡討論未來的市場走勢，但是你翻開兩三個月前的數(shù)據(jù)，再與這些分析師和財經(jīng)媒體的預(yù)測做個比較，我敢保證起碼有一半以上的預(yù)測都是不準(zhǔn)的，既然不準(zhǔn)，為什么大多數(shù)的投資人還是持續(xù)關(guān)注這些分析師與財經(jīng)媒體的言論呢？因為，大多數(shù)的投資人實(shí)在太健忘了。耐心等待、明辨風(fēng)險是你必須建立的觀念，不是說這些數(shù)據(jù)與信息不重要，但是你要對這些數(shù)據(jù)抱著懷疑的態(tài)度，并且隨時檢查準(zhǔn)確度。消息和分析并不能使你在不承擔(dān)風(fēng)險的情況下穩(wěn)賺不賠，而且如果照著分析師與媒體的報導(dǎo)就能賺錢的話，那么誰會賠錢呢？所以你也沒有必要每天盯著大盤、為了在日線圖的起起伏伏當(dāng)中急欲抓住下一分鐘的變化而想破腦袋。
第二、長期投資方能彰顯價值：
別再迷信炒短線、內(nèi)線交易能夠讓你一夕致富了，長期投資是多數(shù)人可以掌握住的投資秘訣，只要你持有的投資期愈長，發(fā)生各種不可預(yù)測風(fēng)險的機(jī)率平均分散后，出現(xiàn)超額回報的可能性就愈大。
我知道要投資人“手中有股票、心中無股價”不是一件容易的事情，但是根據(jù)許多經(jīng)驗都指出同樣的事實(shí)：“頻繁地買進(jìn)賣出，會增加你的投資成本，也會使你可能從某一投資標(biāo)的的技術(shù)下跌，陷入更深的基本面崩潰”，大多數(shù)投資人都抵擋不住頻繁換股、積極操作和短期致富的誘惑。
也許這樣的操作會讓你偶爾蒙到一兩次，但從長遠(yuǎn)來看，你的整體獲利絕對得不償失。所謂“欲速，勿見小利；欲速則不達(dá)，見小利則大事不成”、“吃緊弄破碗”，陳述的就是這個道理。投資理財是一場永無終止的修煉，想要獲得持續(xù)的成功，絕對不要忘記“剖析自己”。
投資的決策過程很簡單，只有買進(jìn)與賣出兩個動作，但是衍生出來的結(jié)果可就包羅萬象，不管結(jié)果如何，我們都應(yīng)該反思造成投資成功和失敗原因到底在哪里，只有這樣才能在下一次投資的時候記取教訓(xùn)，獲得更多贏面。
如果投資大獲成功，投資報酬率亮眼，這固然值得慶賀，就算是這樣我們也必須靜下心來，理性地剖析其中原因，到底是運(yùn)氣好還是抉擇正確，如果下次投資機(jī)會再來的話，我們能否獲得更佳的報酬率，是不是要投入更多的資金？
如果投資失敗，我們不能怨天尤人，而應(yīng)該分析到底錯在哪里？是對大盤走勢分析錯誤？聽信不實(shí)消息？風(fēng)險控管不佳還是其它無法控制的因素？
只要每次遭逢投資失利之后，都能夠嚴(yán)格地找出犯錯的理由，相信下次再度遭遇類似情景的時候，就知道應(yīng)該提出哪些預(yù)防措施了。
只要不斷地剖析與檢討，就能夠降低錯誤發(fā)生的機(jī)率，從而提高投資的成功機(jī)會，使得投資理財?shù)碾A段性任務(wù)盡快達(dá)成。 如何設(shè)定理財?shù)哪繕?biāo)？我建議第一步從具體化、數(shù)字化地開列清單開始，例如“我要購買一棟房子”，但到底是要買一百坪以上的大房子？還是十幾二十坪的小套房？要座落在鬧市區(qū)的高級公寓？還是郊區(qū)的別墅？
第二步則是計算完成這些目標(biāo)需要花多少錢。
人的一輩子離不開理財，理財除了意指賺取金錢的技巧之外，還包括檢視資產(chǎn)狀況，將手頭上可做分配的資源，按照輕重緩急的比例，分配到不同目標(biāo)當(dāng)中，完成人生理想。
經(jīng)濟(jì)學(xué)里面有個重要的原理：“欲望無窮，但是資源有限”，我們手頭上可以運(yùn)用的資源，總是沒辦法滿足人性的貪婪，所以“設(shè)定目標(biāo)”，通過資產(chǎn)配置、階段理財?shù)鹊炔呗?，區(qū)分輕重緩急，將有助于讓有限的資源發(fā)揮最大的效果，以滿足我們的需求。我們的薪資所得大多使用在衣、食、住、行、育、樂等各種項目的開銷上面，但與上述日常生活所需的臨時開支不同，理財目標(biāo)強(qiáng)調(diào)的是長期規(guī)劃，特別意指需要累積較多資本，經(jīng)過較長時間才能取得的項目，例如房子、車子。普遍來說，人們的理財目標(biāo)包括：購買房產(chǎn)、應(yīng)急周轉(zhuǎn)、合法避稅、結(jié)婚成家、開創(chuàng)事業(yè)、子女教育、退休養(yǎng)老、遺產(chǎn)規(guī)劃等項目。
理財目標(biāo)設(shè)定的優(yōu)先級，取決于人生階段與風(fēng)險屬性，單身時期的資產(chǎn)增值管理就比子女教育基金重要，退休時期的養(yǎng)老與遺產(chǎn)規(guī)劃，就比購買房產(chǎn)更為優(yōu)先。我在演講或者日常生活當(dāng)中，總是會被問到“怎樣設(shè)定理財目標(biāo)”之類的問題，我反問回去，得到的答案不外乎“我要變富翁”、“嫁個有錢人”，你的回答是不是也很類似呢？我認(rèn)為這類“錢愈多愈好”的回答，實(shí)在太含糊籠統(tǒng)。
很少有人能夠精確地告訴我，他到底在多大歲數(shù)之前想用多少錢完成怎樣的目標(biāo)。根據(jù)我的觀察，如果沒有明確的目標(biāo)，缺乏詳盡的行動準(zhǔn)則，理想就比較難以實(shí)現(xiàn)。因此，擬定精確的理財目標(biāo)，并且按部就班地去執(zhí)行，拒絕“跟著感覺走”，才能掌握執(zhí)行的效率以及需要補(bǔ)充增強(qiáng)的部份，從而讓你“美夢成真”。如何設(shè)定理財?shù)哪繕?biāo)？我建議第一步從具體化、數(shù)字化地開列清單開始，例如“我要購買一棟房子”，但到底是要買一百坪以上的大房子？還是十幾二十坪的小套房？要座落在鬧市區(qū)的高級公寓？還是郊區(qū)的別墅？
第二步則是計算完成這些目標(biāo)需要花多少錢。畢竟標(biāo)的物之間的價差相距十萬八千里，例如，車子的價錢從二手車的數(shù)萬元到上百萬都有，便宜的車子你存錢一年就買得到，購買高貴的進(jìn)口車則要省吃儉用好幾年，你必須抓出范圍、價差，讓你知道若要完成愿望，最高與最低之間分別需要準(zhǔn)備多少錢。如果說：“我要在兩年內(nèi)買一輛10萬元左右的轎車”，這樣就比較清楚了，這個目標(biāo)可以清晰地用貨幣來衡量，就是10萬元。
第三步，從未來回推到現(xiàn)在，看看為了完成目標(biāo)，你必須做到哪些工作。例如兩年之后我想購買10萬元的轎車，以一次付清不貸款為前提，所以從現(xiàn)在開始，我每個月累積存款要達(dá)4,000元。我以下列附表來說明：由于每個人想追求的生活和自身所處的情況，像年齡、工作及收入、家庭狀況等都有不同，所以不同的人設(shè)定的目標(biāo)會不相同。即使是同一個人，目標(biāo)也會有長期、中期和短期之分。
短期目標(biāo)通常訂在一年之內(nèi)達(dá)成，像出國旅游；中期目標(biāo)通常在3到5年內(nèi)完成，像買車、整修房子等；長期目標(biāo)一般則訂在5年以后完成，像籌措購屋基金、退休等。不論短期、中期或長期目標(biāo)，設(shè)定時都必須明確而不含糊。個別的目標(biāo)設(shè)定后，最好依各個目標(biāo)達(dá)成的優(yōu)先級列個總表，時時提醒自己，哪一個目標(biāo)要先采取相應(yīng)的理財措施。
目標(biāo)設(shè)定之后，不妨每半年重新檢視一次，就好像倉庫每半年要進(jìn)行盤點(diǎn)一樣，審核自己哪些事情做到了？哪些事情還要再努力？我不鼓勵每個月檢視，因為可能有些事情無法立竿見影，如果檢視頻率太高，會因為進(jìn)步幅度太小，讓自己情緒變得不好。
除了自我檢視，另外還可以尋求理財經(jīng)理提供專業(yè)協(xié)助，效果可能更佳。
不管使用哪種方法，我呼吁你一定要了解目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)之間的差距，考慮是否符合個人能力和市場環(huán)境，預(yù)定的目標(biāo)一定是在當(dāng)前條件下可以達(dá)成的才有意義。一旦力有未逮之處，要么就往下修正自己的目標(biāo)，要么就找尋其它投資報酬率較高的工具，或者設(shè)法開源節(jié)流。我慎重地強(qiáng)調(diào)，在有理財目標(biāo)的前提下，如果連最基本的強(qiáng)迫儲蓄都做不到，你就根本沒有資格談理財了！除了具體化、數(shù)字化以及修正不切實(shí)際的理財目標(biāo)等內(nèi)在因素之外，外在環(huán)境的挑戰(zhàn)也會左右理財目標(biāo)的實(shí)踐比例。
一、風(fēng)險：
“月有陰晴圓缺、人有旦夕禍?！保馔饪偸窃谝饬现?，例如車禍、疾病、重大投資損失等等。如果對此沒有準(zhǔn)備，往往會對自己和家人造成嚴(yán)重的財務(wù)影響，阻礙理財目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。預(yù)防措施是對個人的意外、健康等問題進(jìn)行風(fēng)險管理，通過保險等工具，例如終身壽險、定期壽險、醫(yī)療保險、重大疾病保險、意外傷害保險等等，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司。
二、通貨膨脹：
什么是“通貨膨脹”？經(jīng)濟(jì)學(xué)家將通貨膨脹定義為“一般物價水平在某一時期內(nèi)，連續(xù)性地以相當(dāng)?shù)姆壬蠞q，并且對整體經(jīng)濟(jì)活動造成一定影響”，我將它翻譯成白話，再解釋一遍：“對消費(fèi)者來說，人人都想用較少的金錢，購買物超所值、甚至最便宜的貨品，如果不行，一分錢一分貨，買方賣方互不吃虧則是最低底限，萬一過去能夠買到一分貨的一分錢，現(xiàn)在居然只能買到半分貨，錢就變得不值錢了，這就是‘通貨膨脹’”。
完成理財目標(biāo)的過程稱得上是長期抗戰(zhàn)，不幸的是通貨膨脹的惡果時間愈長愈明顯，我舉個清楚的例子說明其嚴(yán)重性，假設(shè)你打算一年之后花五萬元購買汽車，目前一年的通貨膨脹率是3％，那么只準(zhǔn)備五萬元，到時可能會因價格調(diào)整而買不成，你需要的是五萬一千五百元。(計算方式：5萬乘上1.03)
總結(jié)上述兩點(diǎn)，我要闡述的是準(zhǔn)備工作與理財目標(biāo)之間，絕對不是平行的直線，阻攔在中間的障礙往往遠(yuǎn)超過我們的預(yù)期，但我們千萬不可以輕言放棄，不顧更光明燦爛的未來。
Yes！ You can make it!
行文至此，你對于本課的重點(diǎn)是否已經(jīng)把握住了呢？我再三強(qiáng)調(diào)理財?shù)哪繕?biāo)必須明確、可行，不是虛無飄緲地畫大餅、開支票，因此在閱讀完這個章節(jié)之后，你不妨準(zhǔn)備一支筆、一張紙，花個20分鐘好好沉思一下，按照我建議的步驟，把短期、中期、長期的目標(biāo)具體化地寫下來，如果有圖表更好，如此將有助于你進(jìn)行成功的理財規(guī)劃。
一旦你清楚地知道自己想要的生活目標(biāo)是什么，并且擬定執(zhí)行計劃，不論有多困難，都不要放棄。追求夢想的過程中，難免會遇到阻礙，心態(tài)也許消極，但是記得千萬要堅持下去。因為“你想要變成什么樣的人，最后你就會變成那樣的人”?！ ⊥顿Y理財最困難的是什么？大多數(shù)人認(rèn)為選擇哪一個投資標(biāo)的是最困難的，因為光是投資機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦的股票就有上百檔，到底該選擇哪些股票才能獲利，是投資人最傷腦筋的一件事。其次則是選定了股票之后，到底現(xiàn)在可不可以進(jìn)場？進(jìn)場時機(jī)的掌握，則是投資人另一個最擔(dān)心與猶豫的難題。然而，事實(shí)證明這些都不是決定理財成敗的關(guān)鍵。根據(jù)一項針對美國82個退休基金，投資總額超過千億美元以上的十年投資績效調(diào)查發(fā)現(xiàn)，決定基金長期投資績效的關(guān)鍵不是投資標(biāo)的與進(jìn)場時機(jī)的選擇，真正左右投資成敗的關(guān)鍵，高達(dá)91.5％的基金經(jīng)理人認(rèn)為是“資產(chǎn)配置”。因此，了解資產(chǎn)配置的重要性與如何做好資產(chǎn)配置，就是這堂課要強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)。
“資產(chǎn)配置”簡單地說，就是要把錢放在對的地方。至于如何把錢放在對的地方還必須考慮三個層次：第一個是對的資產(chǎn)比例；第二個是放在對的市場；第三個則是在對的時機(jī)投入資金。一般來說，我們將資產(chǎn)分為五大類，分別是股票、債券、房地產(chǎn)、另類投資（包括私募股權(quán)、外幣、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、對沖基金、管理型期貨等）與現(xiàn)金。根據(jù)統(tǒng)計，自2001年美國911事件之后，全球股票市場之間的關(guān)聯(lián)性（correlation coefficient）都提高了，因此，將資金放在不同的國家或地區(qū)來投資股市，已經(jīng)沒有辦法有效分散投資風(fēng)險。
舉個例子來說吧！如果您有1,000萬的資金要做資產(chǎn)配置，我們用兩種不同的方式來做資金配置，在面對投資市場變化的時候，你就能看出資產(chǎn)配置的重要性了。第一個組合是我們把1,000萬的資金根據(jù)五大類的資產(chǎn)平均分配（詳見P.55表一）；第二個組合我們把1,000萬的資金，50％放在股票市場上，另類投資的比例則提高至30％（詳見P.56表二）；由附表中可以算出第一個組合的平均報酬率為13％，第二個組合的平均報酬率較高，大約是 21.2％。用這兩個組合讓大家來選擇的話，我想大多數(shù)的人會選擇第二個投資組合。
但問題來了，股市沒有永遠(yuǎn)的多頭上漲格局，漲多必跌是市場規(guī)律，投資人最困擾的是什么時候跌，跌幅有多大，下跌時間要持續(xù)多久，什么時候才可以從谷底攀升。如果要精準(zhǔn)地回答以上四個問題，那可能要問上帝了。我們要關(guān)心的應(yīng)該是如果股票市場下跌了，我們的資產(chǎn)配置有什么變化。以2006年第二季來說吧，包含日本基金、印度基金與能源基金都下跌超過20％，讓很多的投資人一時之間傻了眼措手不及，就是一個很好的例子。
表三則說明了如果股票市場下跌30％，另類投資型基金①下跌20％，那么第一個組合的投資報酬率總共下跌了7％，還在您可以忍受的虧損范圍之下；但第二個組合的投資報酬率則下跌了高達(dá)20.8％（詳見表四），此時您可能已經(jīng)在考慮到底應(yīng)該盡早賣出還是坐著等了吧！根據(jù)研究報告顯示，“資產(chǎn)配置”是決定中長期投資成敗的關(guān)鍵，所占比例高達(dá)91.5％，其它如“選擇標(biāo)的”、“進(jìn)場時機(jī)”，對投資報酬率的影響居然微乎其微，只占了約8.5％。這意味著如果你不知道怎樣進(jìn)行資產(chǎn)配置，反而太計較投資標(biāo)的選擇或者抓住波段進(jìn)場的話，哪怕你的功力再強(qiáng)，空歡喜一場的可能性依舊相當(dāng)?shù)卮蟆?/p>
我覺得很可惜的是大多數(shù)的投資者尚未真正了解資產(chǎn)配置的意義，特別是上班族、菜籃族，為什么寧可在證券公司交易室里追逐股票價格，也不愿意耐著性子，妥善地分配每一塊錢呢？就像飲食要均衡身體才會健康一樣，投資均衡，報酬才會穩(wěn)健啊！
享譽(yù)歐洲的投機(jī)大師科斯托蘭尼曾說：“有錢的人，可以投機(jī)；錢少的人，不可以投機(jī)；根本沒錢的人，必須投機(jī)?！蔽覀兇蠖鄶?shù)的人都屬于“錢少”的人，雖不至于一貧如洗，但一分一毫都要花在刀口上，根本沒有本事目空一切地豁出去，所以我很認(rèn)同科斯托蘭尼的看法，凈資產(chǎn)不多的我們，更需要謹(jǐn)慎投資，多多利用資產(chǎn)配置的訣竅，讓我們的資產(chǎn)可以更穩(wěn)定地成長。投資這檔事，集中火力比較威猛還是散彈打鳥比較有效？自古以來，兩派不同意見的人一直僵持不下，我們用“雞蛋”比喻資產(chǎn)，“籃子”比喻標(biāo)的。很多人認(rèn)為“不要把所有雞蛋放進(jìn)同一個籃子里”，但是投資大師巴菲特就說過：“‘不要把所有雞蛋放在同一個籃子里’是錯誤的，投資應(yīng)該像馬克吐溫建議的，把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好它”。事實(shí)上兩種說法都沒錯，每一種理論都有它的道理。景氣好的時候，幾乎每一種理論都有效；景氣不好的時候，就算再厲害的投資大師，也照樣被套到動彈不得。
我認(rèn)為我們必須從了解這些理論背后的局限著手?！安灰央u蛋放在一個籃子里”這句話的真義是讓大家了解風(fēng)險是很難控制或預(yù)測的，為了避免單一市場發(fā)生崩盤的巨大損失讓我們難以翻身，所以才建議我們不要將資產(chǎn)過度集中在某一個投資標(biāo)的。舉個例子來說，2000年初，全球網(wǎng)絡(luò)、電訊、科技股發(fā)生有史以來最大最不可思議的崩盤，很多上市公司的股價下跌超過95％以上，幾乎就要下市了，即便是目前股價還不錯的雅虎（Yahoo）、亞馬遜（Amazon）都曾經(jīng)跌到只剩下水餃價，大家試想，如果當(dāng)初您把資金集中在網(wǎng)絡(luò)、電訊、科技股的投資上，您承受得起那么巨大的損失嗎？
至于“把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好它”的假設(shè)前提是你具備看好它的能力與膽識。在投資實(shí)務(wù)里，大多數(shù)的市場都有漲跌，只是有跌幅的大小差異而已。愈偏離基本面的市場，以后下跌的幅度就愈大，除非你找到一個市場或投資標(biāo)的，它的投資價值可以隨著時間的積累呈現(xiàn)正向的增長，你才可以把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好它。但不幸的是，一項針對民營企業(yè)發(fā)展的調(diào)查顯示，大多數(shù)的民營企業(yè)撐不過七年，很多都撐不過三年就破產(chǎn)倒閉，因此，做一個投資人，我建議您還是分散風(fēng)險為上策。我們經(jīng)?？梢钥吹嚼碡攲＜医ㄗh投資人進(jìn)行投資的時候，會根據(jù)你的投資屬性或年紀(jì)，將資金依不同的比例分配到股市與債市。例如，年輕人不妨持有股票七成、債券三成，上了年紀(jì)的人就要改成股票三成、債券七成，這就是根據(jù)投資屬性或年齡差異來進(jìn)行資產(chǎn)配置運(yùn)用的案例。
但是，決定股債配置比例最重要的因素是什么呢？就是風(fēng)險。這里談的風(fēng)險，包含了理財工具本身的波動風(fēng)險與個人投資屬性不同的結(jié)合。
我先來談?wù)劺碡敼ぞ叩娘L(fēng)險。
原則上，報酬率與風(fēng)險呈現(xiàn)正向關(guān)系。正常情況下，報酬率愈高的金融商品隱含的風(fēng)險也愈高，我們按照報酬率的高低，將投資工具分為四個層級（見上圖），愈是在金字塔的頂端，報酬率就愈高，當(dāng)然你必須承受的風(fēng)險也愈高。我們在做投資的時候，絕對不可以只考慮投資的報酬高低，一定要回過頭來評估一下，選擇的這些投資工具發(fā)生下跌風(fēng)險的時候，自己能不能承受得起。
個人投資屬性的評估條件包括年紀(jì)、凈資產(chǎn)、生涯規(guī)劃，甚至性別等等，如年齡小、負(fù)擔(dān)輕、風(fēng)險承受能力較強(qiáng)，就比較適合積極型的規(guī)劃，中高風(fēng)險的投資工具就可以多配置一些；而上有高堂，下有妻兒的三明治族群（上班族），則適合穩(wěn)健型規(guī)劃。但是，這也需要依據(jù)自身的情況進(jìn)行區(qū)別，如果您是一個比較保守的投資人，那么盡量將資金集中在金字塔底部的商品較為合適；對于收入較為穩(wěn)定，負(fù)擔(dān)較輕的家庭，可以投入更多的風(fēng)險資產(chǎn)，以獲取更高的回報。對于個人來說，怎樣進(jìn)行資產(chǎn)配置，主要取決于我們目前處在哪一個人生階段，而非擁有資產(chǎn)的絕對數(shù)量。不同的人生階段，面對的理財目標(biāo)與資金大小都不太一樣。有些理財目標(biāo)不應(yīng)該承受太大的風(fēng)險，譬如教育基金與退休贍養(yǎng)基金。至于購屋計劃與娛樂計劃，就比較可以承受一定的風(fēng)險。簡單來說，為了達(dá)到設(shè)定的報酬率，我們可以將手頭上的資金，長期而持續(xù)地分別投資到不同的資產(chǎn)類別，而理財工具的搭配比例則可以依照個人的風(fēng)險承受度與不同的人生階段，改變配置的內(nèi)容。這正是資產(chǎn)配置的意義，主要步驟有三：
第一、依照投資人的風(fēng)險屬性與規(guī)劃需求，設(shè)定資產(chǎn)類別：
年紀(jì)較輕、負(fù)擔(dān)較少、資產(chǎn)較多的人，能夠承擔(dān)較多風(fēng)險；反之，態(tài)度就要比較保守。
第二、決定每一個資產(chǎn)類別的投資比率：
風(fēng)險承受度高的人，適合操作股票甚至期貨、選擇權(quán)等結(jié)構(gòu)性商品；風(fēng)險承受度低的人，債券、定存較為適合，但不管怎樣，每個人的投資組合中都要建立攻擊與防御的部位，攻擊部位的效果是增加資產(chǎn)，防御部位的目的在于確保資金的安全。
第三、定時檢視績效并調(diào)整內(nèi)容：
能否創(chuàng)造物質(zhì)層面無憂無慮的生活，很大程度上取決于個人對于資產(chǎn)配置的認(rèn)知，以及對生活的期望。但是長期投資并不意味著不可以更動，一旦投下資本就等于穩(wěn)賺不賠的觀念并不正確，只有根據(jù)人生不同階段的理財規(guī)劃，不同的市場環(huán)境，來不斷檢視和調(diào)整自己的資產(chǎn)組合，起碼要設(shè)定停損點(diǎn)，一旦績效表現(xiàn)未如預(yù)期，沒有合理的表現(xiàn)，就必須適當(dāng)調(diào)整，才能達(dá)到理想的理財效果。
如果這三個步驟你還是覺得太麻煩的話，我再介紹一個最為簡便的方式：“100-N”，也就是說當(dāng)你在設(shè)定投資比重的時候，用100減去自己的年齡來計算自己風(fēng)險性的投資比例。例如你現(xiàn)在35歲，100減去35等于65，也就是說，你不妨將65％的資產(chǎn)采取較為積極的投資組合，另外35％則保守一點(diǎn)，放置在穩(wěn)健的工具中即可，長期下來，你一定有機(jī)會獲得不錯的回報。既然是配置，就不要“單戀一支花”。如果我們將資產(chǎn)配置的視野放得更寬一些，可選擇的空間會更加豐富、更加多樣，也更加能夠滿足我們的理財需要。
另外，維持資金的流動性也很重要，在我們的資產(chǎn)配置中，肯定有穩(wěn)定收益的部分，投資這部分資產(chǎn)的目的是為了獲得幾乎無風(fēng)險的、預(yù)期穩(wěn)定的投資收益。由于穩(wěn)定收益對投資者的專業(yè)知識、技能要求不高，投資者不需要過多考慮投資產(chǎn)品的類型，完全可以涉足自己并不是很熟悉的產(chǎn)品類別，只需要考慮投資商品本身的流動性和我們的預(yù)期是否匹配，收益在同類型產(chǎn)品中是否最優(yōu)即可。但是我要強(qiáng)調(diào)，所謂的配置是有計劃性、有目的性的，并非是要用有限的資金四處出擊。
不管怎樣的配置方式，最后一定要設(shè)定保險栓，因為人有旦夕禍福，月有陰晴圓缺，風(fēng)險是無處不在的，不管你的資產(chǎn)配置怎樣完美，萬一遇到無法掌握的變局，你的所有努力變成負(fù)數(shù)，這時候，唯有保險能讓你減少最低損失?！ ∮型顿Y經(jīng)驗的朋友都知道，購買基金的時候，基金公司都會在基金公開說明書的內(nèi)容里做出風(fēng)險提示，譬如“基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?！睕]錯，月亮有陰晴圓缺，市場有景氣循環(huán)，過去操作成功的方式，不代表未來使用也一定成功，還好市場的游戲規(guī)則并非完全深不可測，仍有一些萬變不離其宗的經(jīng)驗法則，不管市場怎么變化，都是可以反復(fù)驗證的。至于有哪些經(jīng)典理論你一定要熟悉，有哪些前人的教訓(xùn)你不要再觸犯呢？用辛苦錢去買經(jīng)驗的人最傻，謹(jǐn)記這些投資法則，會讓你在投資的過程中，走得更加順利。
